Choisir quand vendre un stock peut être une tâche difficile. C'est particulièrement difficile car, pour la plupart des commerçants, il est difficile de séparer leurs émotions de leurs métiers. Les deux émotions humaines qui affectent généralement la plupart des traders concernant la vente d'une action sont la cupidité et la peur du regret. La capacité de gérer ces émotions est la clé pour devenir un commerçant prospère.
Par exemple, de nombreux investisseurs ne vendent pas lorsqu'une action a augmenté de 10% à 20% parce qu'ils ne veulent pas rater plus de rendements si l'action tire vers la lune. Cela est dû à leur cupidité et à l'espoir que le titre qu'ils auront choisi sera encore un grand gagnant. D'un autre côté, si le titre a chuté de 10% à 20%, une bonne majorité d'investisseurs ne vendra toujours pas par crainte du regret. S'ils vendent et que le stock rebondit considérablement, ils se donneront des coups de pied et regretteront leurs actions.
Alors, quand devriez-vous vendre votre stock? C'est une question fondamentale avec laquelle les investisseurs sont constamment confrontés. Vous devez éliminer l'émotion de vos décisions commerciales. Heureusement, certaines méthodes couramment utilisées peuvent aider un investisseur à rendre le processus aussi mécanique que possible., nous examinerons plusieurs stratégies pour vous aider à décider quand vendre votre stock.
Vente au niveau de l'évaluation
La première catégorie de vente que nous examinerons s'appelle la vente au niveau de l'évaluation. Dans la stratégie de vente au niveau de l'évaluation, l'investisseur vendra une action une fois qu'elle atteindra un certain objectif ou fourchette d'évaluation. De nombreuses métriques d'évaluation peuvent être utilisées comme base, mais certaines sont courantes: le rapport cours / bénéfice (P / E), le cours / livre (P / B) et le cours / vente (P / S). Cette approche est populaire parmi les investisseurs de valeur qui achètent des actions sous-évaluées. Cela peut être un excellent signal pour vendre lorsque les actions deviennent surévaluées en fonction de certaines mesures d'évaluation.
À titre d'illustration de cette méthode, supposons qu'un investisseur détient des actions de Wal-Mart qu'il a achetées lorsque le ratio P / E était d'environ 13 fois les bénéfices. Le trader examine la valorisation historique des actions Wal-Mart et constate que le P / E moyen sur cinq ans est de 15, 8. À partir de cela, le trader pourrait décider d'un objectif de vente de valorisation de 15, 8 fois les bénéfices en tant que signal de vente fixe. Le commerçant a donc utilisé une hypothèse raisonnable pour retirer l'émotion de sa prise de décision.
Vente au coût d'opportunité
La prochaine que nous examinerons s'appelle la vente au coût d'opportunité. Dans cette méthode, l'investisseur possède un portefeuille d'actions et vendrait une action lorsqu'une meilleure opportunité se présenterait. Cela nécessite une surveillance, une recherche et une analyse constantes de votre portefeuille et des nouveaux ajouts de stock potentiels. Une fois qu'un meilleur investissement potentiel a été identifié, l'investisseur réduirait ou éliminerait une position dans une position actuelle qui ne devrait pas faire aussi bien que les nouvelles actions sur une base de rendement ajusté au risque.
Détérioration-Fondamentaux Vendre
La règle de la détérioration fondamentale de la vente déclenchera une vente d'actions si certains éléments fondamentaux des états financiers de la société tombent en dessous d'un certain niveau. Cette stratégie de vente est similaire à la vente au coût d'opportunité en ce sens qu'un titre vendu en utilisant la stratégie précédente s'est probablement détérioré d'une manière ou d'une autre. En basant une décision de vente sur la détérioration des fondamentaux, de nombreux traders se concentreront principalement sur le bilan en mettant l'accent sur les ratios de liquidité et de couverture.
Par exemple, supposons qu'un investisseur possède les actions d'une société de services publics qui verse un dividende relativement élevé et constant. L'investisseur détient l'action principalement en raison de sa sécurité relative et de son rendement en dividendes. En outre, lorsque l'investisseur a acheté l'action, son ratio dette / fonds propres était d'environ 1, 0 et son ratio actuel était d'environ 1, 4.
Dans cette situation, une règle de négociation pourrait être établie afin que l'investisseur vende l'action si le ratio dette / fonds propres augmentait au-dessus de 1, 50, ou si le ratio actuel tombait en dessous de 1, 0. Si les fondamentaux de la société se détérioraient à ces niveaux - menaçant ainsi le dividende et la sécurité - cette stratégie signalerait à l'investisseur de vendre les actions.
Vente à prix réduit et vente à prix réduit
La stratégie de vente à prix réduit est une autre méthode basée sur des règles qui déclenche une vente basée sur le montant, c'est-à-dire le pourcentage, que vous êtes prêt à perdre. Par exemple, lorsqu'un investisseur achète une action, il peut décider que si l'action baisse de 10% de l'endroit où il l'a achetée, il la vendra.
Semblable à la stratégie de réduction des coûts, la stratégie de hausse des coûts déclenchera une vente d'actions si le stock augmente d'un certain pourcentage. Les méthodes de réduction des coûts et de hausse des coûts sont essentiellement une mesure de stop-loss qui protégera le capital de l'investisseur ou bloquera un montant spécifique de profit. La clé de cette approche consiste à sélectionner un pourcentage approprié qui déclenche la vente en tenant compte de la volatilité historique de l'action et du montant que vous seriez prêt à perdre.
Vente à prix cible
Bottom Line
Apprendre à accepter une perte sur votre investissement est l'une des choses les plus difficiles à faire en investissant. Souvent, ce qui fait le succès des investisseurs n'est pas seulement leur capacité à choisir des actions gagnantes, mais aussi leur capacité à vendre des actions au bon moment. Ces méthodes courantes peuvent aider les investisseurs à décider du moment de vendre un titre. (Pour une lecture connexe, voir «Comment vendre des actions dans votre entreprise»)
