Une moyenne mobile est le prix moyen d'un titre sur une période de temps spécifiée. Les analystes utilisent fréquemment les moyennes mobiles comme outil analytique pour faciliter le suivi des tendances du marché à mesure que les titres montent et descendent.
Les moyennes mobiles peuvent établir des tendances et mesurer l'élan; par conséquent, ils peuvent être utilisés pour indiquer quand un investisseur doit acheter ou vendre un titre spécifique. Les investisseurs peuvent également utiliser des moyennes mobiles pour identifier les points de support ou de résistance afin d'évaluer quand les prix sont susceptibles de changer de direction. En étudiant les gammes de trading historiques, des points de support et de résistance sont établis là où le prix d'un titre a inversé sa tendance à la hausse ou à la baisse dans le passé. Ces points sont ensuite utilisés pour prendre des décisions d'achat ou de vente.
Inconvénients de la moyenne mobile
Malheureusement, les moyennes mobiles ne sont pas des outils parfaits pour établir des tendances, et elles présentent de nombreux risques subtils mais importants pour les investisseurs. De plus, les moyennes mobiles ne s'appliquent pas à tous les types d'entreprises et d'industries.
Certains des principaux inconvénients des moyennes mobiles comprennent:
- Les moyennes mobiles tirent des tendances des informations passées. Ils ne prennent pas en compte les changements qui peuvent affecter les performances futures d'un titre, tels que les nouveaux concurrents, la demande plus ou moins élevée de produits dans l'industrie et les changements dans la structure de gestion de la société.Idéalement, une moyenne mobile montrera un changement cohérent dans le prix d'un titre dans le temps. Malheureusement, les moyennes mobiles ne fonctionnent pas pour toutes les entreprises, en particulier pour celles des secteurs très volatils ou celles qui sont fortement influencées par les événements actuels. Cela est particulièrement vrai pour l'industrie pétrolière et les industries hautement spéculatives en général. Les moyennes mobiles peuvent être étalées sur n'importe quelle période. Cependant, cela peut être problématique car la tendance générale peut changer considérablement en fonction de la période de temps utilisée. Les délais plus courts ont plus de volatilité, tandis que les délais plus longs ont moins de volatilité mais ne tiennent pas compte des nouveaux changements sur le marché. Les investisseurs doivent faire attention à la période de temps qu'ils choisissent pour s'assurer que la tendance est claire et pertinente. Un débat en cours est de savoir s'il convient de mettre davantage l'accent sur les derniers jours de la période. Beaucoup estiment que les données récentes reflètent mieux la direction dans laquelle évolue la sécurité, tandis que d'autres estiment que donner quelques jours plus de poids que d'autres biaisent incorrectement la tendance. Les investisseurs qui utilisent différentes méthodes pour calculer les moyennes peuvent dessiner des tendances complètement différentes. De nombreux investisseurs soutiennent que l'analyse technique est un moyen dénué de sens de prédire le comportement du marché. Ils disent que le marché n'a pas de mémoire et que le passé n'est pas un indicateur de l'avenir. De plus, il existe des recherches substantielles pour étayer cela. Par exemple, Roy Nersesian a mené une étude avec cinq stratégies différentes en utilisant des moyennes mobiles. Le taux de réussite de chaque stratégie variait entre 37% et 66%. Cette recherche suggère que les moyennes mobiles ne donnent des résultats que dans la moitié du temps environ, ce qui pourrait rendre leur utilisation risquée pour bien synchroniser le marché boursier. Les titres présentent souvent un modèle cyclique de comportement. Cela est également vrai pour les entreprises de services publics, qui ont une demande constante pour leurs produits d'année en année mais qui connaissent de forts changements saisonniers. Bien que les moyennes mobiles puissent aider à atténuer ces tendances, elles peuvent également masquer le fait que la sécurité a tendance à osciller. Le but de toute tendance est de prédire où sera le cours d'un titre à l'avenir. Si un titre n'a pas tendance dans les deux sens, il ne donne pas la possibilité de profiter de l'achat ou de la vente à découvert. La seule façon pour un investisseur de tirer profit serait de mettre en œuvre une stratégie sophistiquée basée sur des options qui repose sur un prix stable.
The Bottom Line
Les moyennes mobiles ont été considérées par beaucoup comme un outil d'analyse précieux, mais pour qu'un outil soit efficace, vous devez d'abord comprendre sa fonction, quand l'utiliser et quand ne pas l'utiliser. Les dangers discutés ici indiquent quand les moyennes mobiles peuvent ne pas avoir été un outil efficace, comme lorsqu'il est utilisé avec des titres volatils, et comment elles peuvent ignorer certaines informations statistiques importantes, telles que les modèles cycliques.
On peut également se demander dans quelle mesure les moyennes mobiles efficaces permettent d'indiquer avec précision les tendances des prix. Compte tenu des inconvénients, les moyennes mobiles peuvent être un outil mieux utilisé conjointement avec d'autres. En fin de compte, l'expérience personnelle sera l'indicateur ultime de l'efficacité réelle des moyennes mobiles pour votre portefeuille. (Pour une lecture supplémentaire, consultez: Les moyennes mobiles adaptatives conduisent-elles à de meilleurs résultats? )
