L'activité de reprise dans le secteur de la technologie est déjà chaude et les analystes s'attendent à ce qu'elle devienne encore plus torride d'ici la fin de 2018. Dans tous les secteurs, du premier trimestre au deuxième trimestre, la valeur totale des offres aux États-Unis est passée de 312 milliards de dollars. à 405 milliards de dollars, selon l'analyse de Morgan Stanley citée par Business Insider. Selon ComputerWorldUK, un rapport de la firme internationale de comptabilité et de conseil Deloitte indique que les acquisitions technologiques sont désormais le principal moteur de l'activité globale de fusions et acquisitions. Le rapport indique que les 250 milliards de dollars de liquidités détenues par Apple Inc. (AAPL) laissent ce géant de la technologie très bien placé pour devenir un acteur majeur du jeu des acquisitions.
Cela pourrait représenter de beaux bénéfices pour les investisseurs qui achètent des actions de candidats à la prise de contrôle. Dans cet esprit, Morgan Stanley a mis à jour sa propre liste des cibles de rachat les plus probables dans le domaine de la technologie, notamment Cypress Semiconductor Corp. (CY), First Solar Inc. (FSLR), Pure Storage Inc. (PSTG), LogMein Inc. (LOGM), Okta Inc. (OKTA), Etsy Inc. (ETSY) et HubSpot Inc. (HUBS).
7 cibles d'acquisition technologique
| Nom | Téléscripteur | Valeur marchande | Entreprise |
| Cypress Semiconductor Corp. | CY | 5, 6 milliards de dollars | Semi-conducteurs |
| First Solar Inc. | FSLR | 5, 5 milliards de dollars | Cellules solaires |
| Pure Storage Inc. | PSTG | 5, 5 milliards de dollars | Stockage de données |
| LogMein Inc. | LOGM | 5, 4 milliards de dollars | Applications basées sur le cloud |
| Okta Inc. | OKTA | 5, 4 milliards de dollars | Logiciel de sécurité |
| Etsy Inc. | ETSY | 5, 1 milliards de dollars | Plateforme e-commerce |
| HubSpot Inc. | MOYEUX | 4, 8 milliards de dollars | Logiciel de vente basé sur le cloud |
Méthodologie de dépistage
Le modèle ALERT (Acquisition Likelihood Estimate Rankings Tool) de Morgan Stanley "vérifie si un titre recevra au moins une offre publique d'achat dans son intégralité (pas seulement une unité) dans l'année à venir", en utilisant divers facteurs quantitatifs, selon leur rapport du 26 juillet., "Activité de fusions et acquisitions aux États-Unis: signaux mixtes au deuxième trimestre." Les actions importantes et liquides du quintile supérieur du classement ALERT sont les plus susceptibles de recevoir des offres. Les 7 valeurs technologiques énumérées ci-dessus correspondent à ces critères. Depuis le début de son système ALERTE au premier trimestre 2013, Morgan Stanley indique que 6, 8% des actions passant devant ses écrans ont en fait été la cible d'offres publiques d'achat au cours des 12 mois suivants. Cypress, Etsy et Pure Storage sont des cas représentatifs discutés plus en détail ci-dessous.
Cyprès: base de clientèle «collante»
Cypress a déjà été mentionné comme une cible de prise de contrôle probable dans une industrie des semi-conducteurs qui se consolide, et en particulier comme une cible potentielle pour Broadcom Inc. (AVGO). Broadcom a une stratégie à long terme de croissance par le biais d'acquisitions, et le secteur de la fabrication de puces dans son ensemble a réalisé des gains d'efficacité significatifs grâce aux activités de fusions et acquisitions. (Pour plus d'informations, voir également: 9 cibles de rachat que Broadcom peut poursuivre après Qualcomm .)
Cypress a l'intention de devenir un acteur majeur de ce que l'on appelle l'Internet des objets (IoT), qui permet à divers appareils d'interagir les uns avec les autres sur Internet, et l'importance croissante de ce segment des technologies de l'information ne peut que renforcer son attractivité en tant que candidat au rachat, rapporte The Motley Fool. Le même rapport indique que, dans l'ensemble, Cypress s'éloigne des produits de base à faible marge vers des puces haut de gamme dont les acheteurs sont "collants" et axés sur "la qualité, la fiabilité et la longévité", selon le PDG de la société.
Etsy: Pas Itsy Bitsy
Etsy gère une plate-forme de vente en ligne, à l'origine orientée vers les vendeurs à faible volume d'articles d'artisanat uniques. Au fur et à mesure que la société a grandi, les vendeurs de marchandises de plus en plus importantes sont devenus une partie de plus en plus importante de ses offres, même si elle se présente toujours comme "le marché mondial des produits uniques et créatifs". Les revenus du premier trimestre se sont élevés à 120, 9 millions de dollars, en hausse de 24, 8% par rapport à la même période en 2017, selon la publication des résultats d'Etsy.
Etsy sert 35 millions d'acheteurs actifs, compte plus de 50 millions d'annonces et a récemment conclu un accord de parrainage avec DaWanda basé en Allemagne, un marché privé de cadeaux et d'articles faits à la main avec 2 millions d'acheteurs actifs et environ 4 millions d'annonces, par entreprise communiqué de presse. Comme indiqué par Seeking Alpha, Etsy est régulièrement mentionné comme un candidat de prise de contrôle évident par de plus grands acteurs du commerce électronique tels que Amazon.com Inc. (AMZN), eBay Inc. (EBAY), Alibaba Group Holding Ltd. (BABA) ou Walmart Inc. (WMT).
Stockage pur: le flash
Pure Storage propose des dispositifs de stockage à l'état solide (SSS) basés sur la technologie de mémoire flash et qui utilisent des puces semi-conductrices plutôt que des bandes magnétiques ou des disques magnétiques. Comme décrit par Trintri.com, le stockage à semi-conducteurs est beaucoup plus rapide, plus fiable et utilise beaucoup moins d'énergie. Fondé il y a 9 ans, Pure Storage dépasse désormais 1 milliard de dollars de chiffre d'affaires annuel, par The Next Platform, et compte environ un tiers des sociétés Fortune 500 parmi ses clients. Cisco Systems Inc. (CSCO), un fournisseur leader de produits et services de réseautage, a été spéculé comme un acheteur potentiel de Pure Storage, une décision qui élargirait sa propre gamme de produits de stockage de données.
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