La composante Dow Apple Inc. (AAPL) a stupéfié les actionnaires complaisants au cours des deux derniers mois, vendant plus de 60 points après avoir atteint un sommet historique juste au-dessus de 233 $. Les tentatives de rebond ont échoué lamentablement tout au long de cette période troublante, obligeant les acheteurs de produits à se retirer ou à subir des pertes importantes. Et de façon inquiétante, les relevés de force relative à long terme n'ont pas encore atteint des niveaux de survente, augmentant le spectre de prix encore plus bas en 2019.
Cependant, prenez un pas de géant en arrière par rapport au chaos à court terme, et il est clair que la tendance haussière à long terme reste entièrement intacte. En fait, l'action se négocie toujours bien au-dessus des moyennes mobiles exponentielles (EMA) sur 50 et 200 mois, qui marquent les principales lignes de division entre les impulsions des marchés haussiers et baissiers. À son tour, cette structure de prix pluriannuelle prévoit que le ralentissement actuel offrira à terme une opportunité d'achat historique, à la hauteur des revirements spectaculaires de 2009, 2013 et 2016.
Comment l'action des prix à court terme peut-elle se sentir si mal alors que les perspectives à long terme semblent si haussières? C'est une question de proportionnalité, un concept technique mal compris qui est parfaitement énoncé dans l'adage du marché "plus le mouvement est grand, plus la base est large". Les actions Apple ont augmenté de plus de 160% en un peu plus de deux ans et doivent maintenant éliminer les actionnaires tardifs, en appuyant sur le bouton de réinitialisation avant de commencer la prochaine course haussière.
Graphique à long terme de l'AAPL (2008-2018)
TradingView.com
Le titre a atteint un niveau ajusté de 11, 17 $ en janvier 2009 et a décollé dans une tendance haussière historique qui s'est arrêtée à 100 $ en septembre 2012. Il a chuté de plus de 40% en avril 2013, a construit une base sur l'EMA de 50 mois et a décollé dans un rallye qui a dépassé le sommet précédent de 34 points au sommet de 2015. La baisse qui a suivi a atteint plus de 30% en 15 mois avant de trouver un soutien à l'EMA de 50 mois pour la deuxième fois en trois ans.
Le ralentissement qui a commencé en octobre 2018 a réduit d'environ 28% le prix d'Apple en seulement deux mois, ce qui est un pourcentage inférieur et un délai plus court qu'en 2013 ou 2016. Cependant, la profondeur de la correction se rapproche de ceux baisse, ce qui implique qu'un minimum échangeable se situera entre 140 $ et 160 $. Bien sûr, d'autres facteurs peuvent affecter l'éventuel revirement, ce qui nous ramène au sujet de la proportionnalité.
La vague de rallyes qui a débuté en 2016 a rapporté 144 points, contre 79 points pour 2013 à 2015 et 90 points pour 2008 à 2012. La décision la plus importante suggère une base plus large cette fois-ci. Une grille de retracement de Fibonacci qui s'étend sur toute la baisse offre une méthode logique pour évaluer le potentiel de retrait ainsi que pour découvrir des signaux d'achat cachés. Cela est particulièrement vrai lorsque les niveaux de grille s'alignent sur d'autres propriétés de graphique.
L'EMA à 50 mois a maintenant atteint le niveau de retracement à vendre de 0, 618, mettant en évidence un solide soutien autour de 150 $. Un renversement près de cette zone de prix suivrait les inversions de 2013 et 2016, suggérant que les nouvelles positions longues bénéficieront d'une vague de reprise spectaculaire. Ce point final rapprocherait également le pourcentage de la correction des baisses précédentes, ajoutant un pouvoir prédictif.
L'analyse du temps et du cycle indique également aux acheteurs potentiels de rester en mode défensif pour le moment pour trois raisons. Premièrement, la correction n'a duré que deux mois, ce qui est beaucoup plus court que les incarnations de 2013 ou 2016. Deuxièmement, les actions Apple ont passé trois à quatre mois à terminer les modèles de base après avoir imprimé les plus bas niveaux des événements précédents. Troisièmement, l'oscillateur mensuel stochastique reste collé à un signal de vente qui n'a pas encore atteint le niveau de survente (rectangles). Cela n'avait pas d'importance en 2016, mais cette correction a duré beaucoup plus longtemps que la précédente.
The Bottom Line
Les actions Apple restent dans une tendance à la hausse à long terme, mais il ne semble pas que la correction actuelle ait atteint les objectifs de temps ou de prix. En conséquence, les traders intelligents et les actionnaires battus pourraient souhaiter vendre le prochain rebond et attendre un creux inférieur correspondant aux objectifs techniques.
