Qu'est-ce que le stock certifié
Les actions certifiées se réfèrent généralement aux stocks de produits de base qui ont été inspectés par des représentants qualifiés et déterminés comme étant de qualité de base pour une utilisation dans le commerce sur le marché à terme. Le stock certifié est une partie importante du commerce à terme, car le stock certifié est jugé acceptable pour la livraison et, en général, de haute qualité et adapté à l'expédition en gros.
Dans certains cas, les actions certifiées peuvent également faire référence à des certificats d'actions émis par des sociétés pour leurs actions. Les certificats d'actions ne sont généralement pas émis, mais la propriété des actions est enregistrée par inscription en compte, ce terme se rapporte donc plus couramment aux stocks de matières premières.
Points clés à retenir
- Le stock certifié est un inventaire de marchandises inspecté par des représentants qualifiés et approuvé pour le marché à terme.Le stock certifié garantit que la marchandise sous-jacente d'un contrat à terme répond aux spécifications minimales et est de nature généralement uniforme.Le stock certifié se réfère moins fréquemment à un stock pour lequel un stock certificat a été délivré.
Comprendre le stock certifié
Les stocks d'actions certifiés sont un élément clé du marché à terme des matières premières. Alors que les investisseurs peuvent utiliser des contrats à terme sur matières premières uniquement pour des paris spéculatifs, une grande partie du marché est basée sur la livraison physique du produit sous-jacent.
De nombreux producteurs de matières premières utilisent le marché à terme pour vendre leurs stocks et couvrir la volatilité du marché. Aux États-Unis, les échanges populaires utilisés par les producteurs de produits de base comprennent le New York Mercantile Exchange, le Chicago Mercantile Exchange (CME), le Chicago Board of Trade (CBOT) et le Minneapolis Grain Exchange. Les produits répertoriés dans ces bourses comprennent le maïs, le blé, le soja, l'avoine, le riz, le café, le sucre et bien d'autres.
Pour participer aux échanges sur les marchés à terme, les producteurs doivent conserver certaines licences et s'assurer que leur produit est conforme à la réglementation. Grâce à l'octroi de licences, les producteurs peuvent établir des relations avec des inspecteurs locaux qui peuvent fournir la certification des stocks de produits de façon régulière.
Le stock certifié peut être utilisé comme livraison contre des contrats à terme et est normalement conservé dans un centre de détention désigné jusqu'au transfert. Le stock certifié prêt à être livré est généralement appelé «stock en position livrable» ou stock livrable. L'échange détermine la façon dont les produits sont expédiés et l'emplacement de l'entrepôt, de la livraison et du ramassage.
Négociation sur le marché à terme
Les agriculteurs, les producteurs et les sociétés utilisent le marché à terme pour vendre leurs produits à un prix spécifié. Les acheteurs de stocks de produits de base adoptent la position opposée. Ils peuvent avoir besoin de la marchandise pour gérer leur entreprise ou utiliser le marché à terme comme couverture.
Les spéculateurs, qui incluent des individus jusqu'aux grands hedge funds, peuvent être des acheteurs ou des vendeurs de futures sur matières premières. Cependant, ils ne prennent pas livraison du produit sous-jacent. Au lieu de cela, ils clôturent leurs positions avant l'expiration des contrats à terme, prenant tout profit ou perte sur les contrats à terme eux-mêmes.
Les acheteurs et les vendeurs de matières premières sur le marché à terme sont les principaux influenceurs de l'offre et de la demande et déterminent les prix des matières premières.
Partager des certificats
Bien que les actions certifiées soient généralement un terme utilisé pour l'inventaire des produits de base, dans certains cas, il peut également faire référence aux certificats d'actions de sociétés. Les sociétés émettent des actions dans le cadre d'un premier appel public à l'épargne (IPO). Une fois émises, les actions se négocient quotidiennement sur le marché secondaire par le biais de diverses bourses.
Lorsqu'une entreprise émet des actions, elle sera accompagnée d'un certificat d'actions, également appelé certificat d'actions. La plupart des certificats sont gérés électroniquement. Cependant, un investisseur peut demander une copie physique d'un certificat d'actions à des fins administratives. Les certificats d'actions comprendront le nombre d'actions détenues, la date de propriété, les numéros d'identification, un sceau d'entreprise unique et les signatures de la direction.
Les actions avec certificat sont appelées actions certifiées, tandis que les actions sans certificat sont appelées actions non certifiées ou actions en inscription en compte.
Exemple d'actions certifiées utilisant des contrats à terme sur or
Pour que l'or soit utilisé à des fins de négociation sur le Chicago Mercantile Exchange (CME), il doit respecter certaines normes pour devenir un titre certifié. Si l'or ne répond pas à ces normes, il ne peut pas être utilisé pour la livraison dans un contrat à terme.
À partir de 2019, le CME a les spécifications suivantes pour son contrat à terme d'or de 100 onces.
- Le poids du lingot d'or doit être supérieur ou inférieur à 5% de 100 onces. L'or doit avoir un minimum de 995 de finesse. L'or doit être une marque approuvée par la bourse et avoir une ou plusieurs des marques de la bourse sur la Chaque barre d'or doit également avoir le poids (onces troy ou grammes), la finesse et le numéro de barre sur la barre.
Les spécifications comprennent également comment et où l'or peut être transporté, stocké et livré.
