Les investissements sur les marchés financiers peuvent rapporter d'importantes récompenses. Cependant, les commerçants ne peuvent pas toujours accéder au capital nécessaire pour obtenir des rendements importants. Les produits à effet de levier offrent aux investisseurs la possibilité d'obtenir une exposition importante au marché avec un petit dépôt initial. Populaires au Royaume-Uni, les contrats de différence (CFD) et les paris sur les spreads sont des produits à effet de levier fondamentaux pour les marchés des actions, des changes et des indices.
Les CFD sont des contrats entre investisseurs et institutions financières dans lesquels les investisseurs prennent position sur la valeur future d'un actif. De même, les paris sur les spreads permettent aux investisseurs de placer de l'argent sur la hausse ou la baisse du marché. Les sociétés de paris à spread offrent des prix d'achat et de vente aux investisseurs potentiels qui positionnent leurs investissements avec le prix d'achat s'ils croient que le marché est en hausse ou prix de vente s'ils croient que le marché doit s'effondrer. Bien que fondamentalement similaires en surface, il existe de nombreuses nuances qui différencient les CFD des spreads de paris.
Bref aperçu
Les CDF et les spreads sont des produits dérivés à effet de levier dont les valeurs dérivent d'un actif sous-jacent. Dans ces métiers, l'investisseur n'a aucun droit de propriété sur le marché sous-jacent. Lorsque vous négociez un contrat pour des différences, vous pariez sur la question de savoir si la valeur d'un actif sous-jacent va augmenter ou diminuer à l'avenir. Les fournisseurs de CFD négocient des contrats avec choix de positions longues et courtes en fonction des prix des actifs sous-jacents. Les investisseurs prennent une position longue en s'attendant à ce que l'actif sous-jacent augmente, tandis que la vente à découvert fait référence à une anticipation de diminution de la valeur de l'actif. Dans les deux scénarios, l'investisseur s'attend à gagner la différence entre la valeur de clôture et la valeur d'ouverture.
De même, un spread est défini comme la différence entre le prix d'achat et le prix de vente cité par la société de paris sur les spreads. Le mouvement sous-jacent de l'actif est mesuré en points de base avec la possibilité d'acheter des positions longues ou courtes. (Pour une discussion approfondie, voir Comprendre les paris sur les spreads financiers et les meilleures stratégies de paris sur les spreads .)
Quelques différences
Spread bet, ont des dates d'expiration fixes lorsque le pari est placé alors que les contrats CFD n'en ont pas. De même, les paris sur les spreads sont effectués de gré à gré (OTC) via un courtier, tandis que les transactions CFD peuvent être effectuées directement sur le marché. L'accès direct au marché évite certains écueils du marché en permettant la transparence et la simplicité des transactions électroniques.
Outre les marges, le trading de CFD oblige l'investisseur à payer des commissions et des frais de transaction au fournisseur; en revanche, les sociétés de paris à spread ne prennent ni frais ni commissions. Lorsque le contrat est clôturé et que des profits ou des pertes sont réalisés, l'investisseur doit de l'argent ou doit de l'argent à la société commerciale. Si des bénéfices sont réalisés, le trader CFD réalisera un bénéfice net de la position de clôture, moins la position d'ouverture et les frais. Les bénéfices des paris sur spread seront la variation des points de base multipliée par le montant en dollars négocié lors du pari initial. Les CFD et les paris sur spread sont soumis à des dividendes en supposant un contrat de position longue. Bien qu'il n'y ait pas de propriété directe de l'actif, un fournisseur et une société de paris sur les spreads verseront des dividendes si l'actif sous-jacent le fait également. Lorsque des bénéfices sont réalisés pour les transactions sur CFD, l'investisseur est soumis à l'impôt sur les gains en capital tandis que les bénéfices sur les spreads sont exonérés d'impôt. (Pour plus d'informations, voir: Ne laissez pas les frais de courtage saper vos retours .)
Marge et atténuation des risques
Dans le trading de CFD et les paris sur les spreads, des marges initiales sont requises comme dépôt préliminaire. La marge varie généralement de 0, 5 à 10% de la valeur des positions ouvertes. Pour les actifs plus volatils, les investisseurs peuvent s'attendre à des taux de marge plus élevés et pour les actifs moins risqués, moins de marge. Même si les investisseurs tant dans le trading de CFD que dans les paris sur spread ne contribuent qu'à un faible pourcentage de la valeur de l'actif, ils ont droit aux mêmes gains ou pertes que s'ils avaient payé 100% de la valeur. Cependant, dans les deux stratégies d'investissement, les fournisseurs de CFD ou les sociétés de paris sur les spreads peuvent appeler l'investisseur à une date ultérieure pour un deuxième paiement de marge. (Pour plus d'informations, consultez le didacticiel: Margin Trading .)
Le risque d'investissement ne peut jamais être évité. Cependant, il incombe à l'investisseur de prendre des décisions stratégiques pour éviter de graves pertes. Dans les échanges de CFD et les paris sur les spreads, les bénéfices potentiels peuvent être équivalents à 100% au marché sous-jacent, tout comme les pertes potentielles. Dans les CFD et les paris sur spread, un ordre stop loss peut être placé avant le début du contrat. Un stop loss est un prix prédéterminé qui ferme automatiquement le contrat lorsque le prix est atteint. Pour garantir que les fournisseurs concluent des contrats, certains fournisseurs de CFD et sociétés de paris sur les spreads proposent des ordres de stop loss garantis à un prix élevé. (Pour plus d'informations, voir: Limitez votre plage avec des ordres stop-limit .)
The Bottom Line
Avec des fondamentaux similaires à la surface, la différence nuancée entre les CFD et les paris sur les spreads peut ne pas être apparente pour le nouvel investisseur. Les paris sur spreads, contrairement aux CFD, sont exempts de commissions et les bénéfices ne sont pas soumis à l'impôt sur les plus-values. À l'inverse, les pertes de CFD sont déductibles d'impôt et les transactions peuvent être effectuées via un accès direct au marché. Avec les deux stratégies, des risques réels sont apparents, et la décision de décider quel investissement maximisera le rendement revient à l'investisseur averti.
