Quelle est la marge du segment?
La marge sectorielle est le montant du profit ou de la perte produit par une composante d'une entreprise. Avec les grandes entreprises, il ne suffit pas toujours de connaître la marge brute pour l'ensemble de l'entreprise. Connaître les marges du segment pour chaque division de l'entreprise qui génère à la fois des dépenses et des revenus fournit une image plus précise de l'endroit où l'entreprise crée le plus de valeur et où se trouvent ses forces et ses faiblesses. La marge de segment peut également être utilisée pour comprendre le bénéfice d'une entreprise pour des régions géographiques spécifiques.
L'analyse de la marge du segment peut être utile pour déterminer la vulnérabilité des marges brutes globales d'une entreprise. De plus, de nombreuses sociétés d'aide publique doivent déclarer la rentabilité de segments de leur entreprise à la Securities and Exchange Commission (SEC).
Comprendre la marge du segment
L'analyse de la marge sectorielle est importante car elle aide la direction à comprendre quelles divisions ou lignes de produits de l'entreprise fonctionnent bien et lesquelles ne le sont pas. En comprenant les différentes marges du segment, la direction peut allouer correctement les ressources et, si nécessaire, éliminer les gammes de produits non rentables.
La marge de segment peut également être appliquée à:
- FilialesTerritoires de venteRégions géographiquesMagasins spécifiquesDivisions ou départements
Par exemple, une entreprise de chaussures de sport peut déclarer sa marge bénéficiaire pour l'entreprise dans son ensemble. Pour fournir plus de détails, il pourrait indiquer les marges du segment - les marges bénéficiaires pour différentes composantes de l'entreprise - telles que les chaussures pour femmes, les chaussures pour hommes, les chaussures pour enfants et les accessoires de sport. Si la société a plusieurs emplacements, elle pourrait également déclarer les marges (géographiques) du segment pour ses magasins de Seattle, Chicago et Philadelphie.
S'il semble qu'un secteur d'activité se porte exceptionnellement bien et génère des performances positives alors que le reste de l'entreprise est en difficulté, cela peut affecter la façon dont les analystes perçoivent l'entreprise et sa valorisation. Sa valorisation pourrait être inférieure par rapport à une autre société où les marges brutes sont égales mais sont conduites de manière homogène par tous les segments d'activité. La valorisation d'une entreprise ne comptant qu'un seul segment très performant pourrait être encore plus compromise si ce segment devait se rétrécir à l'avenir en raison des changements technologiques ou d'autres vents contraires.
La marge sectorielle doit être calculée pour plusieurs périodes afin de déterminer s'il existe une tendance rentable ou s'il y a des segments sous-performants à traiter.
Points clés à retenir
- La marge sectorielle est le montant du profit ou de la perte produit par une composante d'une entreprise. La marge du segment ne prend en compte que les revenus et les dépenses du segment. La marge de segment permet de fournir une image précise de la performance d'une entreprise et de ce qui ne l'est pas par ses forces et ses faiblesses.
Calcul de la marge du segment
La formule de marge du segment est le chiffre d'affaires du segment moins les dépenses du segment, où seules les variables directement liées au segment sont incluses. En d'autres termes, les frais généraux de l'entreprise ne seraient pas inclus dans la marge du segment car ils ne sont pas directement impliqués dans la génération de revenus ou de dépenses pour un segment particulier.
Par exemple, supposons qu'une entreprise ait généré les chiffres suivants:
- Revenus sectoriels: 10 millions $ Coût sectoriel des produits vendus (ou coût des ventes): 6 millions $ Bénéfice sectoriel: 4 millions $
Si un gestionnaire voulait afficher la marge du segment en pourcentage, nous la calculerions comme ((chiffre d'affaires du segment - dépenses du segment) / chiffre d'affaires du segment)) * 100.
En utilisant notre exemple ci-dessus, la marge du segment serait: (10 millions de dollars - 6 millions de dollars) / 10 millions de dollars = 0, 40 ou 40% (0, 40 * 100 pour le représenter en pourcentage).
