Ce n'était qu'une question de temps. Les dark pools, connus pour leurs transactions anonymes, font sentir leur présence sur les marchés des crypto-monnaies.
Selon un rapport du WSJ, Republic Protocol, qui se décrit comme un pool sombre décentralisé pour le commerce atomique de jetons bitcoin, éther et ERC20, a collecté 35000 éther (33, 8 millions de dollars) auprès de fonds de couverture cryptographiques pour développer une plate-forme de trading dark pool.
Le nombre de pools sombres dans le commerce de crypto-monnaie a augmenté au fil des ans. Par exemple, Kraken, un échange de crypto-monnaie basé à San Francisco, a commencé à offrir un service de trading de dark pool moyennant des frais supplémentaires aux clients en 2015.
Bitfinex propose également des services similaires aux clients. En 2016, le courtier-négociant TradeZero a lancé une plateforme de trading de dark pool en partenariat avec le pionnier du Bitcoin Jered Kenna.
Les piscines sombres Crypto sont-elles différentes des piscines sombres standard?
La fonction principale des dark pools est de permettre aux grands investisseurs de négocier entre eux en dehors des bourses standard. Cela permet d'éviter le glissement, qui est l'effet en cascade d'un grand ordre de vente ou d'achat rendu public. Le revers des pools sombres est que les transactions importantes ne sont pas signalées et peuvent provoquer des plantages flash lorsqu'elles sont divulguées.
Au sein de l'écosystème des crypto-monnaies, les dark pools servent également de lieux d'échanges entre de grands investisseurs institutionnels, qui devraient autrement entreprendre une recherche d'acheteur. À son tour, cela contribue à renforcer la liquidité aux échanges.
Il existe deux façons de distinguer les pools de crypto-monnaies de leurs homologues en actions.
Tout d'abord, ils nécessitent des transactions inter-chaînes ou des transactions entre plusieurs chaînes de blocs de devises numériques. La plupart des bourses proposent des paires pour les ordres d'achat et de vente de dark pool afin de permettre les échanges entre cryptos. Le livre blanc de Republic affirme qu'il offrira des swaps atomiques inter-chaînes, ce qui signifie des échanges directs entre plusieurs cryptos sur son pool sombre.
Deuxièmement, l'exécution des ordres du dark pool, du moins dans le cas de Republic, est différente. Au lieu d'une correspondance directe entre les ordres d'achat et de vente, le système de Republic utilise un moteur de correspondance qui utilise le protocole de calcul multipartite (MPC). Il décompose une commande importante en plusieurs commandes plus petites qui sont ensuite connectées aux acheteurs et, par la suite, reconstruites grâce à des informations d'identification.
La fragmentation des commandes garantit la sécurité et l'anonymat. Selon le livre blanc de Republic Protocol, la liquidité totale du dark pool ne peut être «raisonnablement estimée» par aucun des participants au pool.
Est-ce que Crypto Dark Pools affectera les prix des devises?
Environ 40% de toutes les transactions sur actions étaient effectuées à l'écart des bourses réglementées en 2016. En décembre 2017, les dark pools représentaient environ un quart des 38% de ces transactions. Mais ces transactions ont eu un effet limité sur les mouvements des marchés boursiers car il existe des plafonds régissant le montant et l'étendue des transactions qui peuvent avoir lieu dans des pools sombres.
Dans l'article WSJ, Taiyang Zhang, fondateur de 21 ans de Republic Protocol, a déclaré qu'il s'attend à ce que son pool sombre représente 9 milliards de dollars de transactions de crypto-monnaies sur une base mensuelle. Pour le contexte, le bitcoin lui-même a enregistré des volumes de transactions de plus de 10 milliards de dollars au cours des dernières 24 heures.
