Les actions d'Amazon.com Inc. (AMZN) ont été parmi les plus chaudes en 2018, grimpant d'environ 31% par rapport à un S&P en baisse d'environ 1, 1% sur l'année. Mais le stock pourrait patauger dans des eaux agitées. Il a été difficile de parier contre Amazon en 2018, mais d'un point de vue technique et fondamental, l'action semble être surévaluée et sur-étendue. Ces deux conditions pourraient entraîner une forte baisse de près de 8% par rapport à son prix d'environ 1560 $ le 22 mars et de près de 11% par rapport à son sommet historique autour de 1617 $.
Le cours des actions d'Amazon a augmenté depuis la mi-février, alors que les analystes se sont emparés de la main chaude, augmentant agressivement leurs objectifs de prix. Selon YCharts, sur les 45 analystes qui couvrent le titre, 96% ont une note «acheter» ou «surperformer». Les analystes ont recherché de nouvelles façons d'augmenter les opportunités de revenus prévues pour Amazon, à partir d'opportunités de maison intelligente, comme l'a noté JP Morgan, ou d'attentes publicitaires agressives, comme indiqué par Jefferies.
Un déclin à 1440 $
Avec une part d'Amazon de près de 5% sur son record absolu du 13 mars, le titre s'approche rapidement d'un niveau de support critique autour de 1500 $, ce qui a servi de niveau de résistance rigide alors que le titre augmentait du 16 février au 5 mars.
Si les actions d'Amazon tombaient en dessous de 1 500 $, cela pourrait déclencher une baisse encore plus importante, peut-être à 1 440 $. Nous pouvons également voir qu'Amazon a rompu sa tendance haussière à court terme.
Beaucoup d'élan
Toute l'excitation d'Amazon a donné beaucoup d'élan aux actions et se reflète dans un indice de force relative (RSI) qui a atteint des hauteurs atmosphériques de près de 90. C'est bien au-dessus des niveaux de surachat, qui atteignent 70 ou plus, à la fin de janvier. Mais même avec la poussée la plus récente, le RSI a de nouveau dépassé 76 points. Mais ce qui rend la hausse la plus récente inquiétante, c'est que le RSI a tendance à baisser, malgré le stock atteignant de nouveaux sommets. Cela peut être considéré comme un indicateur de divergence baissière.
Fondamentaux étirés
Article d'Investopedia, Amazon se négocie actuellement à plus de 2, 6 fois les estimations de revenus de 284, 03 milliards de dollars en 2019. Et cela place le stock à sa plus haute évaluation à terme des prix à la vente sur un an depuis le début de 2015. Auparavant, le stock n'avait pas été négocié au-dessus de 2, 5 fois les estimations des ventes à terme sur un an.
Données du graphique fondamental par YCharts
Parier contre Amazon a été stupide en 2018, ce qui signifie que les taureaux pourraient trouver une raison de recommencer à augmenter le stock. Mais pour l'instant, le risque augmente que le stock soit au bord d'une forte baisse.
