Les fiducies de placement immobilier (FPI) sont des véhicules d'investissement qui possèdent ou investissent dans une variété de biens immobiliers générateurs de revenus tels que des immeubles à appartements, des bâtiments industriels, des hôtels, des hôpitaux, des bureaux, des centres commerciaux, des entrepôts, des maisons de soins infirmiers et des logements étudiants. De nombreux fonds négociés en bourse (ETF) permettent aux investisseurs d'accéder aux marchés immobiliers. Heureusement, si les investisseurs sont baissiers et aiment parier contre les marchés immobiliers, quelques ETF existent également à cet effet. Nous avons répertorié ci-dessous trois ETF que vous pouvez utiliser pour vendre le marché immobilier à des degrés divers.
Points clés à retenir
- Les investissements inverses cherchent à profiter de la baisse d'un indice sous-jacent, de sorte que les investisseurs gagnent de l'argent lorsque l'indice de référence sous-jacent chute.Ces investissements sont généralement gérés activement et s'accompagnent de ratios de frais élevés.Le Prospaces Short Real Estate Fund cherche à rapporter -1x le rendement quotidien de l'indice immobilier américain Dow Jones avant frais et charges. Le fonds ProShares UltraShort Real Estate Fund a pour objectif de rendre -2 fois le rendement quotidien de l'indice Dow Jones US Real Estate. Le FNB Direxion Daily Real Estate Bear 3X convient aux investisseurs qui souhaitent assumer des risques élevés.
Que sont les FPI inverses?
Lorsque vous cherchez à profiter des baisses du marché, vous voudrez probablement vous tourner vers un investissement inverse. Et les FPI ne sont pas des exceptions. Les FPI inverses sont conçues de manière à aider les investisseurs à gagner de l'argent lorsque l'indice de référence sous-jacent chute. Conçus pour amplifier l'inverse de la performance d'un indice, ces actifs sont également appelés fonds short ou bear. Ils aident les investisseurs à se protéger contre les baisses et sont sous-pondérés dans leur exposition au segment du marché immobilier.
L'un des pièges de ces investissements est qu'ils sont généralement gérés activement, ce qui signifie qu'ils ont généralement des ratios de dépenses plus élevés. Et parce qu'ils sont activement gérés, ils sont également rééquilibrés de manière régulière et cohérente. Cela signifie qu'ils ont tendance à sous-performer l'indice à long terme.
Les investissements inverses sont généralement gérés activement et ont tendance à avoir des ratios de dépenses plus élevés.
Proshares Short Real Estate
Le Proshares Short Real Estate Fund (REK) cherche à rendre -1x le rendement quotidien de l'indice Dow Jones US Real Estate avant les frais et dépenses. Le fonds atteint cet objectif en investissant dans divers swaps sur l'indice. Au 30 septembre 2019, le fonds avait 7, 78 millions de dollars d'actifs sous gestion (AUM) et un ratio de frais de 0, 95%.
Proshares Short Real Estate Fund est fortement pondéré en actions de FPI, avec environ 92% de ses avoirs dans cette catégorie d'actifs. Les FPI hypothécaires, les sociétés de gestion et de développement immobiliers et les services professionnels constituent le reste de son portefeuille. Avec des positions dans 114 sociétés, ses cinq principaux titres au 30 septembre 2019 comprenaient:
- American Tower Group — Classe A Crown Castle International PrologisEquinixSimon Property Group — Classe A
Depuis sa création le 6 mars 2010, le fonds a réalisé un rendement annualisé de -13, 06% au 30 septembre 2019. Le fonds a affiché un rendement de -15, 66% après un an et de -10, 67% après cinq ans. Le fonds a perdu environ 21% depuis le début de l'année (cumul annuel). Par rapport à l'indice Dow Jones US Real Estate, le fonds a une corrélation de -0, 99 et un bêta de -1, 0, tandis que contre l'indice S&P 500, la corrélation et le bêta sont respectivement de 0, 48 et -0, 6. Jusqu'au 30 septembre 2019, le fonds avait un écart type de 12, 43%.
ProShares UltraShort Real Estate
Le ProShares UltraShort Real Estate Fund (SRS) vise à rapporter -2x le rendement quotidien de l'indice Dow Jones US Real Estate. Le fonds atteint cet objectif en investissant dans des swaps sur l'indice ainsi que dans des swaps sur le iShares US Real Estate ETF (IYR). Sur la base de la nature 2x du fonds, si l'indice baisse de 5%, les investisseurs en SRS gagnent 10%. De même, si l'indice augmente de 10%, un investisseur en SRS perd 20%.
Le fonds a déclaré un actif net de 17, 81 $ sous gestion au 30 septembre 2019, avec un ratio de frais de 0, 95%. À l'instar du Proshares Short Real Estate Fund, environ 92% du fonds est investi dans des FPI d'actions, tandis que les autres titres sont investis dans des FPI hypothécaires, des sociétés de gestion et de développement immobiliers et des services professionnels. Elle détient des positions dans 114 sociétés différentes, les cinq principaux titres étant American Tower - classe A, Crown Castle International, Prologis, Equinix et Simon Property Group - classe A.
Le fonds a été créé le 30 janvier 2007 et a réalisé un rendement sur un an de -31, 13, un rendement sur cinq ans de -21, 72% et -34, 14% depuis sa création. Par rapport à l'indice du fonds, SRS a une corrélation de -0, 99 et un bêta de -1, 99. Lorsqu'elles sont calculées par rapport au S&P 500, ces valeurs sont respectivement de 0, 48 et -1, 15. Le fonds avait un écart type de 12, 43% jusqu'à fin septembre 2019.
FNB Direxion Daily Real Estate Bear 3X
Le Direxion Daily Real Estate Bear 3X ETF (DRV) convient aux investisseurs qui souhaitent assumer des risques élevés. Le fonds vise à rapporter -3 fois le rendement quotidien de l'indice Morgan Stanley Capital International (MSCI) US REIT. Donc, si l'indice baisse de 5%, un investisseur en DRV gagne 15%. En revanche, si l'indice augmente de 10%, l'investisseur perd 30%.
Au 31 mars 2019, le fonds avait 13, 5 milliards de dollars d'actifs sous gestion et un ratio de frais de 0, 95% sans tenir compte des frais et dépenses du fonds acquis. Le fonds est principalement investi dans des FPI spécialisées à hauteur de 33%, suivi par des FPI résidentielles à environ 15%. Les cinq principaux titres de DRV étaient American Tower — Class A, Crown Castle International, Prologis, Equinix Common REIT et Simon Property Group REIT.
Depuis sa création le 16 juillet 2009, il a enregistré un rendement sur un an de -47, 94%, un rendement sur cinq ans de -29, 37% et -49, 52% depuis sa création. Le fonds a une corrélation de 0, 99 et un bêta de -2, 83 par rapport à l'indice S&P US REIT. L'écart type du fonds est de 43, 6%.
