Alors que le secteur de la technologie et les actions de consommation discrétionnaire se sont bien comportés au cours d'une année 2018 volatile, Morgan Stanley avertit qu'ils sont les prochains à ressentir la douleur de ce qu'il a appelé un marché baissier. S'exprimant jeudi sur "Trading Nation" de CNBC, Michael Wilson, l'analyste de Morgan Stanley dont l'équipe de stratèges actions a averti plus tôt cette semaine que les risques pour le rallye boursier de juillet montaient, a déclaré que le Nasdaq pourrait corriger de 15% ou plus tandis que le S&P 500 pourrait baisser de 10%.
Récemment, le Nasdaq a perdu 10, 94 points, ou 0, 14%, à 7 791, 74 tandis que le S&P 500 a augmenté de 4, 40, ou 0, 16%, à 2 831, 62. Il a fait valoir sur CNBC que les conditions financières se resserrent plus que ne le pensent les investisseurs et que la correction est déjà en cours. «Chaque secteur du S&P a subi une correction d'environ 20% sur l'évaluation, à l'exception de deux: la technologie et la consommation discrétionnaire - essentiellement des actions de croissance», a déclaré Wilson. secteurs, et nous pensons que cela a réellement commencé."
Dites cela à Apple Inc. (AAPL). En même temps que Wilson met en garde contre un effondrement des actions technologiques, le fabricant d'iPhone basé à Cupertino, en Californie, a dépassé 1 billion de dollars en capitalisation boursière, une première pour une entreprise américaine.
Le tour des techniciens de ressentir de la douleur
Néanmoins, Wilson pense que le tour de ses actions de croissance devrait être battu, avertissant que cela pourrait être douloureux pour les investisseurs. "Si les actions de croissance sont touchées de manière disproportionnée, il sera très difficile pour cet argent de s'infiltrer dans d'autres parties du marché sans subir de perte de valeur", a-t-il déclaré à CNBC.
L'analyste s'attend à ce que l'indice S&P 500 termine l'année à 2 750, ce qui serait 4% de moins que le sommet de 2 872 atteint le 26 janvier et environ 3% de moins que là où il se négocie actuellement. Le stratège aime toujours l'énergie, les services publics, les produits industriels et les services financiers, soutenant que les investisseurs devraient envisager de sortir de la croissance pour devenir des actions de valeur.
La correction pourrait être pire que celle de février
Dans une note de recherche plus tôt cette semaine, Wilson et son équipe ont averti que les risques pour la reprise du marché boursier en juillet s'aggravent, en particulier en raison des taux de croissance record.
"La vente vient de commencer et cette correction sera la plus importante depuis celle que nous avons connue en février", ont expliqué les stratèges des actions. Ils faisaient référence à la mi-février lorsque les actions sont tombées en territoire de correction en raison des craintes d'une économie rouge et d'une hausse de l'inflation. Les actions sont considérées comme étant en correction lorsqu'elles baissent de 10% par rapport à un sommet récent. «Il pourrait très bien avoir un impact négatif plus important sur le portefeuille moyen s'il est centré sur la technologie, la consommation discrétionnaire et les petites capitalisations.»
