Qu'est-ce qu'un achat à prix réduit
Un achat à rabais implique des actifs acquis à un prix inférieur à la juste valeur marchande. Dans le cadre d'un regroupement d'entreprises à des conditions avantageuses, une personne morale est acquise par une autre pour un montant inférieur à la juste valeur marchande de son actif net. Les règles comptables actuelles relatives aux regroupements d'entreprises exigent que l'acquéreur enregistre la différence entre la juste valeur des actifs nets acquis et le prix d'achat en tant que gain sur son compte de résultat en raison d'un écart d'acquisition négatif.
Décomposer un achat à prix réduit
Au lendemain du krach boursier de 2008, le grand nombre de sociétés financières qui se négociaient à des prix très réduits par rapport à leur valeur comptable offraient une opportunité sans précédent pour des achats à des prix avantageux. Les entreprises qui ont pu profiter de ces sociétés et de leurs actifs en difficulté ont pu augmenter leur base d'actifs à un coût relativement faible.
Exemples d'achat à prix réduit
Peut-être le plus célèbre de ces achats au cours de cette période tumultueuse a été l'acquisition par Barclay de Lehman Brothers (plus précisément, ses activités de banque d'investissement en Amérique du Nord) en septembre 2008, qui s'est traduite par la livraison d'environ 2, 26 milliards de livres sterling de goodwill négatif aux livres de Barclays. Un autre accord qui a émergé de la crise financière pour illustrer un achat au rabais: le rachat de HBOS plc (la société holding de Bank of Scotland plc) par Lloyds TSB en 2009 pour beaucoup moins que la valeur des actifs nets a produit un écart d'acquisition négatif d'un montant de environ 11 milliards GBP qui ont été ajoutés au capital de Lloyd's et à son revenu net cette année-là.
