Qu'est-ce qu'un acte clos
Un contrat à capital fixe est un terme dans un contrat obligataire qui garantit que la garantie utilisée pour soutenir l'émission obligataire ne peut pas être utilisée à nouveau pour soutenir une autre émission obligataire. Un contrat à capital fixe rend l'obligation, un investissement déjà à faible risque, encore moins risquée pour l'investisseur. Le type de contrat d'une obligation affecte le risque. L'appel à l'acte se produit si l'émetteur fait défaut sur l'obligation. Par conséquent, ce terme est d'autant plus important que l'émetteur est moins stable.
En revanche, un acte de fiducie à durée indéterminée est un acte dans lequel une garantie unique peut soutenir plusieurs obligations.
BRISER L'acte de fiducie à capital fixe
Un contrat à capital fixe est un détail petit mais crucial concernant une obligation qui affecte les risques pour l'émetteur et l'investisseur. Toutes les obligations ont des contrats, appelés contrats, décrivant les termes de l'obligation. Les actes sont juridiquement contraignants et inconditionnels, et la sanction pour les briser est sévère.
Le taux de rendement à l'échéance n'est pas indiqué dans les conditions de l'obligation, car il est supposé être le taux d'intérêt du marché en vigueur au moment de l'émission. Les termes contenus dans l'acte de fiducie comprennent:
- La valeur nominale est la valeur nominale ou en dollars des titres déclarée par l'émetteur. Pour les obligations, il s'agit du montant payé au porteur à l'échéance, généralement 1 000 $. Il est également connu sous le nom de «valeur nominale» ou simplement de la valeur nominale. Un taux d'intérêt ou un taux de coupon est le rendement payé par un qui est juste les paiements de coupon annuels payés par l'émetteur par rapport à la valeur nominale ou à la valeur nominale de l'obligation. une composante du contrat de prêt total. Il représente le montant en dollars requis pour payer les intérêts débiteurs du prêt pour la période de paiement. La date d'échéance est le jour où l'emprunteur est tenu de rembourser au prêteur le montant total du principal impayé, plus tout intérêt applicable. Le non-paiement à l'échéance peut constituer un défaut. Le nom du fiduciaire de l'obligation qui administre l'obligation est une institution financière dotée de pouvoirs de fiducie, comme une banque commerciale ou une société de fiducie, qui est investie de pouvoirs fiduciaires par un émetteur d'obligations pour faire respecter les conditions d'une contrat de cautionnement.Les conditions de remboursement et de remboursement anticipé comprennent le remboursement du capital d'un investisseur dans une sécurité à revenu fixe.Les garanties sont des biens ou d'autres actifs qu'un emprunteur offre comme moyen pour un prêteur de garantir le prêt. Si l'emprunteur cesse de rembourser le prêt promis, le prêteur peut saisir la garantie pour récupérer ses pertes. La garantie est soit un acte de fiducie à durée indéterminée, soit un acte de fiducie à capital fermé.
Acte de fiducie à capital fixe et stabilité de l'émetteur d'obligations
Les contrats à durée indéterminée ou à durée indéterminée ne sont invoqués qu'en cas de défaillance de l'émetteur d'obligations, ce qui signifie que l'acte est crucial dans une situation d'instabilité financière pour l'émetteur d'obligations. En cas de défaillance de l'émetteur d'obligations, un contrat à capital fixe garantit que les détenteurs d'obligations auront les seules créances sur la garantie, faisant de leurs obligations le titre le plus prioritaire. Moins il y a de créances sur la garantie, plus le détenteur d'obligations a de sécurité.
Une obligation à capital variable peut avoir n'importe quel nombre d'obligations avec la même garantie utilisée pour sauvegarder le titre, donc en cas de défaillance, un investisseur pourrait ne pas avoir la possibilité de réclamer cette garantie si un autre investisseur a une créance principale sur le collatéral.
Un émetteur d'obligations moins stable est plus incité à inclure un terme de contrat à durée indéterminée dans l'offre d'obligations. Un émetteur qui est stable a davantage confiance qu'il ne sera pas en défaut et peut donc ajouter un contrat à capital fixe dans les conditions de l'obligation. L'acte de fiducie peut être utilisé par un investisseur, ainsi que le taux d'intérêt et le délai jusqu'à l'échéance, pour évaluer le risque et prendre une décision concernant l'investissement dans une émission obligataire spécifique.
