La Kraft Heinz Company (KHC) annonce un bénéfice pour le deuxième trimestre mercredi avant la mise en marché, les analystes tablant sur un bénéfice par action (BPA) de 0, 61 $ sur un chiffre d'affaires de 6, 1 milliards de dollars. Le géant de la nourriture battue et meurtrie n'a pas déposé de rapports mandatés par la Securities and Exchange Commission (SEC) au premier trimestre en raison d'une enquête interne qui s'est terminée par un dépôt de juin pour l'exercice 2018. Parallèlement au dépôt, la société a allégué que des anomalies antérieures n'étaient pas «quantitativement importants» et prévoit maintenant déposer le rapport du premier trimestre au plus tard le 31 juillet.
L'action a été matraquée pendant deux ans, avec des pertes importantes résultant d'une fusion bâclée entre HJ Heinz Corp. et Kraft Foods Group. En 2018, la société a reçu une citation à comparaître de la SEC portant sur ses pratiques comptables, qui sont devenues le catalyseur des dépôts tardifs de 2019 et du renouvellement de l'exode des actionnaires. Malheureusement, Kraft Heinz a fait tout ce qui était en son pouvoir pour aggraver une mauvaise situation cette année, refusant de vendre des marques non rentables ou de développer de nouvelles opportunités.
Le titre a bondi d'environ 3% après le dépôt de juin et a fonctionné à moins de cinq points au-dessus du plus bas historique des 20 $, publié le 31 mai. De façon inquiétante, l'enquête de la SEC est toujours active et la commission n'a pas '' Je n'ai pas encore signé le rapport annuel. Le bureau du procureur général des États-Unis pour le district nord de l'Illinois examine également les documents juridiques et comptables, ce qui accroît la menace de poursuites civiles ou pénales dans les mois à venir.
Les pêcheurs de fond lèchent leurs côtelettes, espérant posséder des actions bon marché d'un conglomérat alimentaire bien établi et à l'ancienne, mais acheter à ce stade comporte un risque extrêmement élevé, malgré la baisse de 63% sur deux ans. Pour commencer, le titre n'a pas détenu la moyenne mobile exponentielle (EMA) de 50 jours depuis plus de quelques semaines depuis avril 2017, soulignant la gravité de la tendance baissière tout en identifiant un niveau de prix qui devrait être surveillé de près après le confessionnal de cette semaine.
En outre, l'action Kraft Heinz a perdu 13 points lors de la révélation de l'enquête de la SEC en février, générant une barrière potentiellement massive de vendeurs agressifs entre les 40 $ et 30 $. Le fond du grand trou est situé à seulement quatre points au-dessus de l'impression d'ouverture de ce matin, signalant une hausse limitée même si les nouvelles déclenchent une courte pression ou une expédition de pêche de fond.
Graphique mensuel KHC (2015-2019)
TradingView.com
Le titre a ouvert dans le bas des 70 $ après la fusion en juin 2015 et est entré dans une tendance haussière immédiate qui a atteint un sommet historique à 97, 77 $ en février 2017. Il a complété un modèle de sommet quelques mois plus tard et a cassé le support près de 80 $, entrant une tendance baissière abrupte qui s'est accélérée au premier trimestre de 2018. Un rebond d'avril commençant au milieu des années 50 n'a guère progressé, stagnant au milieu des années 60, avant une pression de vente renouvelée qui a entraîné une autre légère hausse en janvier 2019.
La divulgation a déclenché une baisse brutale de trois jours qui a affiché le volume le plus élevé de l'histoire de l'action sur quatre ans, mettant en évidence une panique des actionnaires qui, espèrent les taureaux, signalera finalement un creux à long terme. Cependant, les lectures d'accumulation-distribution ont à peine bougé depuis cet événement, indiquant que les investisseurs exclus sont assis sur leurs mains pendant que la société travaille sur des problèmes juridiques et comptables dangereux.
L'oscillateur stochastique mensuel est entré dans un cycle d'achat à long terme en octobre 2017 qui a échoué en janvier 2018, devant un échec similaire au cours des mois d'été. Le titre a maintenant quitté la zone de survente pour la troisième fois en 20 mois, essayant de relancer une nouvelle tendance haussière. Surveillez l'indicateur de près si les taureaux prennent le contrôle après les nouvelles, en gardant à l'esprit qu'il faudra plusieurs semaines d'intérêt d'achat soutenu pour relever l'indicateur au-dessus des sommets ratés de 2017 et 2018.
The Bottom Line
Il est difficile de recommander l'achat d'actions Kraft Heinz malgré des pertes massives depuis 2017, les enquêtes gouvernementales, les problèmes comptables et un graphique des prix cassé gardant probablement un couvercle à la hausse.
