Qu'il s'agisse de négocier des actions, des contrats à terme, des options ou des devises, les traders sont confrontés à la question la plus importante: négocier la tendance ou la gamme? Et ils répondent à cette question en évaluant l'environnement des prix; le faire avec précision améliore considérablement les chances de succès d'un commerçant. La tendance ou la gamme sont deux propriétés de prix distinctes nécessitant des mentalités et des techniques de gestion de l'argent presque diamétralement opposées. Heureusement, le marché des changes est particulièrement adapté pour s'adapter aux deux styles, offrant aux traders de tendance et de gamme des opportunités de profit. Étant donné que le trading de tendance est beaucoup plus populaire, examinons d'abord comment les traders de tendance peuvent bénéficier du FX.
Tendance
Quelle est la tendance? Les identificateurs les plus simples de la direction de la tendance sont des creux plus élevés dans une tendance haussière et des hauts inférieurs dans une tendance baissière. Certains définissent la tendance comme un écart par rapport à une plage, comme indiqué par les «bandes» de Bollinger Band® (voir Utilisation des «bandes» de Bollinger Band® pour négocier la tendance dans FX ). Pour d'autres, une tendance se produit lorsque les prix sont contenus par une moyenne mobile simple (SMA) à 20 périodes ascendantes ou descendantes.
Entrez tôt
Quelle que soit la façon dont on le définit, l'objectif du trading de tendance est le même - rejoignez le mouvement tôt et maintenez la position jusqu'à ce que la tendance s'inverse. L'état d'esprit de base du trader de tendance est "J'ai raison ou je suis sorti?" Le pari implicite que tous les traders de tendance font est que le prix continuera dans sa direction actuelle. Si ce n'est pas le cas, il y a peu de raisons de conserver le commerce. Par conséquent, les traders de tendance négocient généralement avec des arrêts serrés et font souvent de nombreuses incursions probantes sur le marché afin de faire la bonne entrée.
Liquidité
Par nature, le trading de tendance génère beaucoup plus de transactions perdantes que de transactions gagnantes et nécessite un contrôle rigoureux des risques. La règle générale habituelle est que les traders de tendance ne devraient jamais risquer plus de 1, 5 à 2, 5% de leur capital sur un trade donné. Sur un compte de 10000 unités (10K) négociant des lots standard de 100K, cela signifie des arrêts aussi petits que 15-25 pips derrière le prix d'entrée. De toute évidence, afin de pratiquer une telle méthode, un commerçant doit avoir confiance que le marché échangé sera très liquide.
Bien sûr, le marché des changes est le marché le plus liquide du monde. Avec 1, 6 billion de dollars US de chiffre d'affaires quotidien moyen, le marché des devises éclipse la taille des marchés boursiers et obligataires. De plus, le marché des changes se négocie 24 heures sur 24, cinq jours par semaine, ce qui élimine une grande partie du risque d'écart constaté sur les marchés boursiers. Certes, des écarts se produisent parfois dans le FX, mais pas aussi souvent qu'ils se produisent sur les marchés boursiers ou obligataires, de sorte que le glissement est beaucoup moins problématique.
Effet de levier élevé - Profits élevés Lorsque les traders tendance ont raison sur le commerce, les bénéfices peuvent être énormes. Cette dynamique est particulièrement vraie dans le FX où un effet de levier élevé amplifie considérablement les gains. L'effet de levier typique du FX est de 100: 1, ce qui signifie qu'un trader n'a besoin de déposer que 1 $ de marge pour contrôler 100 $ de la devise. Comparez cela avec le marché boursier où l'effet de levier est généralement fixé à 2: 1, ou même le marché à terme où même l'effet de levier le plus libéral ne dépasse pas 20: 1.
Il n'est pas rare de voir des traders de tendance FX doubler leur argent en peu de temps s'ils attrapent un mouvement fort. Supposons qu'un trader commence avec 10 000 $ sur son compte et utilise une règle stricte de stop-loss de 20 pips. Le trader peut être arrêté cinq ou six fois, mais s'il est correctement positionné pour un mouvement important - comme celui en EUR / USD entre septembre et décembre 2004, lorsque la paire a augmenté de plus de 12 cents, ou 1200 pips -, l'achat d'un lot pourrait générer quelque chose comme un bénéfice de 12 000 $, doublant le compte du commerçant en quelques mois.
Le marché gagne toujours
Bien sûr, peu de traders ont la discipline de prendre des stop loss en continu. La plupart des commerçants, découragés par une série de mauvais métiers, ont tendance à devenir têtus et à combattre le marché, ne plaçant souvent aucun arrêt. C'est à ce moment que l'effet de levier FX peut être le plus dangereux. Le même processus qui génère rapidement des profits peut également générer des pertes massives. Le résultat final est que de nombreux traders indisciplinés subissent un appel de marge et perdent la majeure partie de leur capital spéculatif.
La tendance commerciale avec discipline peut être extrêmement difficile. Si le commerçant utilise un effet de levier élevé, il ou elle laisse très peu de place pour se tromper. La négociation avec des arrêts très serrés peut souvent entraîner 10 ou même 20 arrêts consécutifs avant que le trader puisse trouver un commerce avec une forte dynamique et une grande directivité.
Lié à une plage
Pour cette raison, de nombreux commerçants préfèrent échanger des stratégies liées à la fourchette. Veuillez noter que lorsque je parle de «négociation liée à une fourchette», je ne fais pas référence à la définition classique du mot «fourchette». Négocier dans un tel environnement de prix implique d'isoler les devises qui négocient dans les canaux, puis de vendre en haut du canal et d'acheter en bas du canal. Cela peut être une stratégie très valable, mais, en substance, c'est toujours une idée basée sur les tendances - même si elle prévoit une contre-tendance imminente. (Qu'est-ce qu'une contre-tendance après tout, sauf une tendance qui va dans l'autre sens?)
Gamme
Les vrais traders de gamme ne se soucient pas de la direction. L'hypothèse sous-jacente du trading de range est que, quelle que soit la façon dont la devise se déplace, elle retournera très probablement à son point d'origine. En fait, les traders de gammes parient sur la possibilité que les prix s'échangent plusieurs fois au même niveau, et l'objectif des traders est de récolter ces oscillations pour le profit encore et encore.
Il est clair que le trading de range requiert une technique de gestion de l'argent complètement différente. Au lieu de chercher juste la bonne entrée, les traders de la gamme préfèrent se tromper au début afin de pouvoir se construire une position de trading.
Mettre en pratique
Par exemple, imaginez que l'EUR / USD se négocie à 1, 3000. Un trader de gamme peut décider de vendre la paire à ce prix et tous les 50 pips plus haut, puis de la racheter car il se déplace tous les 25 pips vers le bas. Son hypothèse est que finalement la paire reviendra à ce niveau de 1, 3000. Si l'EUR / USD monte à 1, 3500, puis revient à 1, 3000, le trader de gamme récolterait un beau bénéfice, surtout si la monnaie se déplace d'avant en arrière dans sa montée à 1, 3500 et sa chute à 1, 3000.
Cependant, comme nous pouvons le voir dans cet exemple, un trader lié à une fourchette devra avoir des poches très profondes pour mettre en œuvre cette stratégie. Dans ce cas, l'utilisation d'un effet de levier important peut être dévastatrice, car les positions peuvent souvent aller à l'encontre du trader pour de nombreux points d'affilée et, s'il ne fait pas attention, déclencher un appel de marge avant que la monnaie ne se retourne.
Solutions pour les traders de gamme
Heureusement, le marché FX offre une solution flexible pour le trading de range. La plupart des détaillants FX proposent des mini lots de 10 000 unités plutôt que 100 000 lots. Dans un lot de 10K, chaque pip individuel ne vaut que 1 $ au lieu de 10 $, donc le même trader hypothétique avec un compte de 10000 $ peut avoir un budget stop-loss de 200 pips au lieu de seulement 20 pips. Encore mieux, de nombreux concessionnaires permettent aux clients d'échanger des unités de 1K ou même des incréments de 100 unités. Dans ce scénario, notre trader de trading négociant des unités 1K pourrait supporter un tirage de 2000 pip (chaque pip ne valant plus que 10 cents) avant de déclencher un stop loss. Cette flexibilité offre aux traders de la gamme beaucoup de marge pour exécuter leurs stratégies.
Dans FX, presque aucune commission de commissionnaire. Les clients paient simplement le spread bid-ask. De plus, que le client veuille acheter 100 unités ou 100 000 unités, la plupart des concessionnaires proposent le même prix. Par conséquent, contrairement aux marchés boursiers ou à terme où les clients de détail doivent souvent payer des commissions prohibitives sur des transactions de très petite taille, les spéculateurs de détail en devises ne souffrent pas d'un tel inconvénient. En fait, une stratégie de trading de gamme peut être implantée même sur un petit compte de 1000 $, tant que le trader dimensionne correctement ses trades.
Si un trader veut se tourner vers des circuits en essayant de saisir des tendances fortes avec un effet de levier très important ou simplement de frapper des singles et des bunts en négociant une stratégie de gamme avec de très petites tailles de lot, le marché des changes est extraordinairement bien adapté aux deux approches. Tant que le commerçant reste discipliné sur les pertes inévitables et comprend les différents systèmes de gestion de l'argent impliqués dans chaque stratégie, il ou elle aura de bonnes chances de succès sur ce marché.
Pour en savoir plus sur le trading de devises, consultez Une introduction au marché Forex , Premiers pas sur le Forex et Démo avant de vous lancer .
