Les avantages des investissements entièrement nouveaux comprennent un contrôle accru des investisseurs par rapport à l'investissement dans une entreprise locale existante, ainsi que la possibilité de former des partenariats de commercialisation et d'éviter les coûts intermédiaires.
Les projets entièrement nouveaux ne sont qu'un moyen de réaliser des investissements directs étrangers (IDE) et sont souvent utilisés pour se développer sur les marchés émergents. Ils impliquent généralement une société mère établissant une filiale dans le pays étranger. Coca-Cola et Starbucks sont des exemples de sociétés multinationales qui ont réalisé de nombreux investissements entièrement nouveaux dans le monde.
Quand les investissements Greenfield comptent
L'investissement Greenfield est une alternative à l'investissement de portefeuille étranger, où une personne ou une entreprise achète simplement les actions ou les obligations d'une entreprise existante. C'est également une alternative à l'investissement dans les friches industrielles, dans lequel un investisseur achète une entreprise ou une installation de production existante.
Les investisseurs entreprennent des projets entièrement nouveaux lorsqu'il n'y a pas d'opportunités d'acquisition sur le marché cible ou lorsque les études de marché montrent qu'il y a peu de concurrence locale dans un secteur d'activité particulier.
Points clés à retenir
- Un projet entièrement nouveau offre à l'investisseur un contrôle total sur les investissements étrangers directs, ce qui inclut la liberté de fixer les prix et d'établir une stratégie de commercialisation. Les champs verts évitent également le recours à des intermédiaires et peuvent également bénéficier d'allégements fiscaux.
Un moyen de contrôle accru
Une entreprise entièrement nouvelle donne à l'investisseur le contrôle de l'entreprise de plusieurs manières qu'il n'aurait probablement pas s'il investissait simplement dans une entreprise locale existante. L'une consiste à établir une stratégie globale en déterminant, par exemple, quel type de produit ou de services il vendra, puis en fixant les taux de production et le rythme d'expansion du marché cible.
Par exemple, l'investisseur peut décider s'il souhaite commencer des opérations à petite échelle et augmenter progressivement sa présence ou se préparer à un déploiement à grande échelle de ses produits. Il n'aurait généralement pas une telle liberté d'action s'il investissait dans une entreprise locale existante.
Les investissements Greenfield permettent une adaptation plus facile et plus efficace au marché étranger. L'investisseur peut adapter les produits et les prix aux conditions locales et a un plus grand contrôle sur la garantie de la qualité des produits. La possession complète d'une filiale permet à l'investisseur d'étendre des offres aux clients ou clients potentiels, tels que des remises, des remises ou des garanties, selon les circonstances du marché.
Autres bénéfices
Une présence sur place peut également faciliter l'adaptation des efforts de publicité et de marketing à l'environnement du marché local et la formation de partenariats avec des entreprises locales pour accroître la pénétration du marché.
Cela permet également à l'investisseur d'éviter presque entièrement le coût de recours à des intermédiaires tels que des prêteurs ou d'autres investisseurs. Selon les politiques économiques du pays, les entreprises peuvent également bénéficier d'incitations fiscales gouvernementales visant à attirer les investissements étrangers.
Le mauvais côté
Les investissements entièrement nouveaux sont l'une des formes d'IDE les plus risquées. Certains pays interdisent totalement l'IED dans certaines industries politiquement sensibles.
Mais même là où cela est autorisé, il peut y avoir de fortes barrières à l'entrée, telles que des "exigences de contenu local" qui obligent les entreprises étrangères à utiliser des composants fabriqués au pays ou des services fournis par le pays pour faire des affaires.
Les projets entièrement nouveaux entraînent généralement des coûts fixes élevés, car ils impliquent souvent la construction d'installations à partir de zéro (d'où le terme).
Ils sont également plus vulnérables au risque politique car il est plus difficile de se départir d'une installation de production en propriété exclusive, par exemple, que de vendre un investissement de portefeuille passif dans une entreprise locale.
