Mouvements majeurs
Les marchés boursiers européens et américains ont rebondi aujourd'hui en prévision de la future souplesse de la banque centrale. Le Federal Open Market Committee (FOMC) a indiqué qu'il envisageait potentiellement de baisser les taux d'intérêt dès ce mois-ci, et la Banque centrale européenne (BCE) a annoncé aujourd'hui lors de sa réunion de politique monétaire qu'elle s'attend à ce que les taux directeurs de la BCE restent à leurs niveaux actuels au moins pendant la première moitié de 2020. »
Les traders achètent des actions à grande capitalisation en anticipant que des taux bas pourraient à la fois stimuler l'économie et faire en sorte qu'il soit moins cher pour les grandes entreprises de continuer à financer leurs programmes de rachat d'actions avec plus de dettes. Ils prévoient également que des taux bas et une expansion économique pourraient stimuler la demande de pétrole brut.
Le pétrole brut peut être un excellent indicateur de la puissance économique anticipée. Les prix du pétrole ont tendance à augmenter lorsque les commerçants s'attendent à ce que l'économie se renforce, et ils ont tendance à baisser lorsque les commerçants s'attendent à ce que l'économie s'affaiblisse.
Le pétrole brut a rebondi au-dessus de 53 $ le baril aujourd'hui, après avoir chuté à 50, 60 $ le baril hier. Ce rebond fait remonter le pétrole brut pour retester le niveau haussier des prix qui a servi de support aux épaules gauche et droite de la tête et des épaules inverses, la matière première formée au début de l'année. Si le pétrole peut remonter au-dessus de ce niveau, il a de bonnes chances de remonter vers 58 $ le baril.
Le rebond d'aujourd'hui dans le pétrole brut a aidé le secteur de l'énergie à ouvrir la voie à Wall Street. Apache Corporation (APA) a augmenté de 2, 85%, Occidental Petroleum Corporation (OXY) a bondi de 3, 39% et TechnipFMC plc (FTI) a grimpé de 4, 10%.
S&P 500
Le S&P 500 a poursuivi sa reprise haussière aujourd'hui en invalidant le modèle de retournement baissier de la tête et des épaules que l'indice a achevé le 29 mai. Un modèle de tête et des épaules est invalidé lorsque l'indice, ou l'action, remonte au-dessus du niveau de prix qui a servi de décolleté. du modèle d'inversion. Dans le cas du dernier modèle sur le S&P 500, l'encolure était le niveau haussier qui a été formé en reliant les creux des creux fin mars et début mai.
Voir ce modèle de retournement baissier invalidé est un signe encourageant pour le S&P 500. Souvent, lorsqu'un modèle de tête et d'épaules échoue, cela signale qu'il y a plus de haussier à venir. Le S&P 500 étant maintenant de retour au-dessus du niveau clé de 2816, 94, je ne serais pas surpris de le voir continuer à grimper vers 2 900.
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Indicateurs de risque - Lutter contre les petites capitalisations
Alors que le S&P 500 (SPX) se rallie, le Russell 2000 (RUT) - mon indice boursier à petite capitalisation préféré - peine à suivre le rythme. En fait, le Russell 2000 n'a pas réussi à gagner du terrain aujourd'hui, perdant 0, 22% pour clôturer à 1 503 538.
Donc pourquoi est-ce important? Les actions à petite capitalisation - comme celles du RUT - ont tendance à surperformer lorsque les traders ont confiance dans les perspectives économiques mondiales et sont prêts à prendre plus de risques dans l'espoir d'obtenir un meilleur rendement. D'un autre côté, les actions à grande capitalisation - comme celles du SPX - ont tendance à surperformer lorsque les traders sont moins convaincus que l'économie mondiale va rester forte et ne sont pas disposés à prendre autant de risques.
J'aime garder un œil sur le segment des actions qui surperforme en créant un graphique de force relative entre le RUT et le SPX. Le graphique de la force relative de RUT / SPX illustre ces changements de sentiment en se déplaçant plus haut lorsque les actions à petite capitalisation surperforment et en se déplaçant plus bas lorsque les actions à grande capitalisation surperforment.
Aujourd'hui, le RUT / SPX a franchi le support clé à son plus bas niveau depuis mars 2016, alors que le SPX a dépassé son niveau tandis que le RUT languissait. Cela me dit que, si les traders sont enthousiasmés par l'impact haussier potentiel d'une baisse des taux d'intérêt par le FOMC sur les sociétés de premier ordre, ils craignent de prendre trop de risques.
Les actions à petite capitalisation sont généralement considérées comme des investissements plus risqués, mais elles le sont encore plus maintenant grâce aux menaces tarifaires de l'administration Trump contre le Mexique. Ces tarifs, s'ils étaient appliqués, auraient un impact négatif direct sur l'économie américaine, et la plupart des actions à petite capitalisation ne font des affaires que sur le marché intérieur américain. Ils n'ont pas le luxe de générer des revenus à l'étranger où les tarifs sur les produits mexicains ne seront pas directement ressentis.
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En quoi les risques des actions à grande capitalisation diffèrent-ils des risques des actions à petite capitalisation?
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3 actions à petite capitalisation pouvant prospérer en période de guerre commerciale
Bottom Line - Choisissez vos batailles
Les traders ont montré cette semaine qu'ils espéraient toujours une croissance à court terme. Cependant, nous ne sommes certainement pas dans une situation de «marée montante flotte tous les bateaux» à Wall Street. Vous devrez choisir vos batailles judicieusement. Il existe de nombreux stocks qui se portent bien. Méfiez-vous de ceux qui ont déjà établi de nouvelles tendances à la baisse.
