Table des matières
- Un peu d'histoire
- Comprendre les coureurs
- Fonctionnement des types de coureurs
- Le coût des coureurs
- Peser le coût des frais de passage
- Bottom Line
Les avenants au titre des prestations de décès et de vie disponibles dans la plupart des contrats de rente variable peuvent offrir de nombreux types de protection aux propriétaires et bénéficiaires de contrats.
Les avenants aux prestations de vie et de décès sont des compléments facultatifs à un contrat de rente. Les garanties qu'elles offrent ont un coût que vous devez peser attentivement pour décider si elles sont justifiées. Tous les pilotes ne sont pas identiques, il est donc essentiel de comprendre comment ils fonctionnent, quel type vous convient ou si vous en avez besoin.
Points clés à retenir
- Les avenants au titre des prestations du vivant et du décès sont des compléments optionnels à un contrat de rente que vous pouvez acheter moyennant des frais supplémentaires. Un avenant au décès protège les bénéficiaires contre une baisse de la valeur de la rente. Tous les avenants ne sont pas les mêmes; il est important de comprendre comment ils fonctionnent et si leur coût en vaut la peine pour vous.
Bénéficiaires de prestations de décès et de prestations de décès: un peu d'histoire
Les contrats de rente proposés pour la première fois par les assureurs il y a plus d'un siècle étaient des instruments relativement simples. Ils étaient conçus pour assurer contre le risque de pension de retraite ou de survie, et ils offraient un revenu garanti aux rentiers en échange d'un montant forfaitaire ou de paiements périodiques. Mais les contrats de rente sont devenus de plus en plus complexes au fil des ans.
Les rentes variables ont été introduites dans les années 80 et l'assurance vie variable a rapidement suivi. Étant donné que ces véhicules abritent maintenant des milliards de dollars en actifs de retraite pour les particuliers et les sociétés, l'importance de préserver leurs actifs est devenue un problème critique. Cela a conduit à la création d'un certain nombre d'avocats d'assurance spéciale qui offrent différents types de prestations de vie et de décès aux titulaires de contrat.
Comprendre les bénéficiaires de prestations de décès et de prestations de décès
Tous les avenants d'assurance offerts dans le cadre de contrats et de polices variables entrent dans l'une des deux catégories suivantes: 1) les avenants aux prestations du vivant garantissent généralement une sorte de paiement défini pendant que l'assuré ou le rentier est toujours en vie, et 2) les avenants au décès protègent les bénéficiaires contre la baisse de la valeur des contrats en raison des conditions du marché.
Les avenants au titre des prestations du vivant et du décès ne sont avantageux que lorsque la valeur du contrat est inférieure à la valeur du contrat garantie par l'avenant.
Il existe de nombreuses formes spécifiques de chaque type de cavalier et, bien sûr, elles ne sont pas gratuites. Chacun acheté par le preneur d'assurance entraînera des frais annuels mensuels, trimestriels, semestriels ou annuels. Certaines prestations du vivant garantissent le capital du titulaire du contrat et d'autres garantissent un certain taux de croissance hypothétique tant que certaines conditions sont remplies. Le coureur, par exemple, peut vous demander de rente du contrat au lieu de prendre un retrait systématique.
De même, certains avenants au décès offrent plus de protection que d'autres. L'un ne peut garantir que le montant initial du capital investi, déduction faite des retraits et un autre peut fournir une prestation de décès égale à la valeur enregistrée la plus élevée du contrat.
Fonctionnement des types de coureurs
Avenant de prestations de base
Frank achète un contrat de rente variable de 100 000 $ avec un avenant d'assurance-vie de base. Il investit les actifs du contrat dans un portefeuille de sous-comptes peu performants. Le compte ne vaut que 75 000 $ plusieurs années plus tard lors de la liquidation du contrat. Il recevra toujours 100 000 $ parce qu'il a acheté le pilote.
Avenant de prestations du vivant améliorées
Nancy investit 150 000 $ dans une rente variable à 35 ans. Elle répartit le produit entre plusieurs sous-comptes différents au sein du contrat et achète un avenant à prestations améliorées qui garantit un taux de croissance hypothétique de 6% par an.
À 60 ans, la valeur réelle de son contrat est de 400 000 $. Mais si elle décide d'annuler son contrat et de s'engager dans un flux de revenu garanti (et cette option est souvent irréversible), son cavalier amélioré lui versera un flux de revenu basé sur une valeur hypothétique d'environ 643 000 $ (soit 150 000 $ croît de 6% par an depuis 25 ans).
Avenant de prestations de décès de base
Tom achète un contrat de 200 000 $ à 50 ans. Le contrat se développe bien pendant 15 ans et est ensuite décimé par un fort marché baissier. Tom décède à 70 ans alors que son contrat ne vaut que 185 000 $. L'avenant dicte que son bénéficiaire recevra les 200 000 $ initialement investis dans le contrat.
Avenant de prestations de décès amélioré
Elizabeth investit 100 000 $ dans un contrat à 45 ans et répartit le produit entre plusieurs sous-comptes agressifs qui investissent dans des instruments à petite capitalisation et étrangers. À 55 ans, le contrat vaut 175 000 $ mais diminue à 125 000 $ au cours des cinq prochaines années. Elizabeth décède à 60 ans, mais sa bénéficiaire recevra 175 000 $, la valeur la plus élevée enregistrée dans l'histoire du contrat.
Ces exemples ne montrent que quelques-uns des types de coureurs disponibles. Bien que la plupart des transporteurs proposent tous les cyclistes décrits ci-dessus, beaucoup proposent également d'autres types de cyclistes spécialisés; y compris ceux qui offrent une protection spécifique contre diverses circonstances qui peuvent laisser les rentiers et les bénéficiaires avec moins que le montant de l'investissement initial ou la croissance du contrat.
Le coût des coureurs
Les avenants ont un coût qui réduit la valeur du contrat chaque année. Par exemple, l'avenant dans le scénario de prestations de base pourrait exiger des frais annuels de 1% de la valeur du contrat. Ces frais sont évalués sur une base annuelle, quelle que soit l'exécution du contrat. Donc, si la valeur du contrat diminue à 88 000 $ au cours de la deuxième année du contrat, le coureur déduira 880 $ supplémentaires de la valeur du contrat.
Bien entendu, le titulaire du contrat pourra alors compter sur le retour du mandant dans le contrat, quelle que soit l'exécution du contrat. Les avenants aux prestations du vivant et au décès réduisent la valeur du contrat si les performances des sous-comptes s'avèrent supérieures à ce qui est promis par les avenants.
Peser le coût des frais de passage
Les exemples suivants illustrent l’impact des frais d’avenant et s’il est judicieux d’en ajouter un à un contrat de rente.
Croissance moyenne du sous-compte
Alan achète un contrat de 200 000 $ et opte pour les avenants à prestations améliorées et à prestations de décès. Le coût total des deux est de 2, 5% par an. Son contrat croît à un taux moyen de 7% par an, mais le coût des coureurs réduit son taux de croissance effectif à 4, 5% par an. Il peut bénéficier des garanties des coureurs simplement parce que le coût de ces coureurs a suffisamment abaissé son taux de croissance pour activer ces garanties.
Cet exemple illustre l'impact du coût des utilisateurs sur les performances des sous-comptes. Afin de surpasser le coût des coureurs, la plupart des titulaires de contrat sont probablement avisés d'investir leur argent dans les sous-comptes les plus agressifs, car ils ont le potentiel de croître suffisamment au fil du temps pour permettre au titulaire de contrat de simplement retirer la valeur actuelle du contrat.
Croissance agressive du sous-compte
Alan investit les 200 000 $ dans le contrat décrit ci-dessus dans des sous-comptes agressifs qui ont historiquement affiché des rendements annuels moyens (AAR) de 10% à 12% par an, bien qu'avec une volatilité importante. Si cette tendance se poursuit, il réaliserait des gains moyens de 7, 5% à 9, 5% par an après déduction du coût des coureurs.
Par conséquent, lorsqu'il commence à se retirer 25 ans plus tard, son contrat pourrait facilement valoir entre 2 et 3 millions de dollars, selon divers facteurs. Si les coureurs ne garantissent que des paiements basés sur une croissance de 6% par an, alors il a essentiellement gaspillé son argent en les achetant, de la même manière que ceux qui paient une assurance automobile et ne déposent pas de réclamation ne voient aucun réel retour sur leur argent. Il aurait été mieux sans les coureurs dans ce cas.
Bottom Line
Aujourd'hui, les rentes et leurs différents compléments sont loin d'être les véhicules d'investissement simples à l'origine. Ils sont complexes et arborent souvent un langage compliqué. Donc, si vous songez à acheter une rente ou à ajouter un avenant à une rente existante, il est essentiel de comprendre comment ils fonctionnent. Il est important de discerner si le coût du coureur l'emportera sur les avantages et même de vérifier si vous avez besoin d'un cavalier.
