Que sont les obligations de classe 3-6
Les obligations de classe 3-6 sont l'une des nombreuses catégories d'obligations de qualité inférieure détenues par une compagnie d'assurance à titre de réserves. Les obligations de classe 3-6 sont considérées comme le type d'obligations le plus risqué émis par les autorités de réglementation des assurances et sont plus susceptibles de faire défaut.
RUPTURE DES OBLIGATIONS DE CLASSE 3-6
Les obligations de classe 3-6 doivent leur nom à la classification des obligations, déterminée par leur catégorie d'investissement. L'Association nationale des commissaires aux assurances (NAIC), l'organisme de réglementation normatif régi par les organismes de réglementation des assurances de l'État, divise les obligations en différentes catégories en fonction de leur catégorie d'investissement. Les classes 1 et 2 sont des obligations investment grade, qui sont les moins susceptibles de faire défaut et donc les moins risquées. Les classes 3 à 6 sont des obligations non investment grade. Les obligations de classe 6 sont le type d'obligations le plus risqué dans lequel investir.
Les analystes utilisent divers ratios pour déterminer la santé d'une compagnie d'assurance. Une analyse de base peut inclure un examen du pourcentage de chaque catégorie d'obligations par rapport au total des obligations. Des portefeuilles d'obligations sains comportent moins de risques et auront donc plus d'obligations de classe 1 et de classe 2. Exemples d'autres ratios obligataires:
- Obligations non investment grade (classe 3-6) par rapport au total des obligations - montre la proportion du portefeuille d'obligations d'une entreprise plus à risque de défaut et de non-performance par rapport à toutes les obligations Obligations non investment grade à l'excédent et la réserve de valorisation des actifs (AVR) - montre comment les obligations potentiellement non performantes se comparent aux réserves de l'entreprise.Obligations de classe 6 au total des obligations - montre la proportion du portefeuille d'une entreprise qui est considérée comme non performante ou proche du défaut.Obligations de classe 6 et hypothèques non performantes par rapport au total des obligations et prêts hypothécaires - indique la proportion des obligations et des actifs immobiliers d'une entreprise qui ne sont pas performants.
En évaluant les catégories d'obligations dans lesquelles une compagnie d'assurance investit, les investisseurs peuvent comprendre les risques auxquels une entreprise peut être confrontée si le nombre de réclamations qu'elle reçoit augmente. Si une compagnie d'assurance n'est pas en mesure de s'acquitter de ses obligations, elle peut être considérée comme un assureur déprécié et si elle n'est pas en mesure d'améliorer ses finances lorsqu'elle est dépréciée, elle peut finalement faire faillite.
Exemple d'obligation de catégorie 3-6
Il existe de nombreux types d'obligations qui peuvent être classées dans la gamme d'obligations de classe 3 à 6. Par exemple, les obligations qui sont à leur limite de défaut ou presque sont considérées comme des obligations de classe 6 et comportent un niveau de risque élevé.
