La manipulation des échanges de type «Flash Boys» est de plus en plus courante sur le marché des jeunes crypto-monnaies et est estimée en milliards de dollars, selon la nouvelle étude menée par des chercheurs de Cornell Tech et d'autres universités. Quatre des cinq principales crypto-monnaies ont plongé cette semaine à la nouvelle du rapport, y compris Bitcoin, Ethereum, Litecoin et Ripple, lorsqu'il a été détaillé dans un article à Bloomberg.
L'étude indique que la manipulation est devenue répandue sur certains échanges de crypto-monnaie décentralisés (DEX), et est également répandue sur les échanges de crypto centralisés. "Nous n'avons aucune idée de l'étendue des malversations sur les échanges centralisés", a déclaré Ari Juels, professeur à Cornell Tech lors d'une conférence sur la blockchain au campus de Cornell Tech à New York. "Si nous extrapolons à partir de ce que nous avons vu sur les DEX, cela pourrait bien être de l'ordre de milliards de dollars."
Les comportements cryptographiques imitent Wall Street
Le titre de l'étude est appelé de manière appropriée, "Flash Boys 2.0", car ces métiers fonctionnent un peu comme ceux du célèbre livre de Michael Lewis, "Flash Boys", dans lequel les commerçants utilisent le commerce à haute fréquence et les comportements d'exploitation du marché pour gagner des échanges avant rivaux lents. Dans le cas de la cryptographie, les robots d'arbitrage spéciaux vont de l'avant avec les transactions des utilisateurs ordinaires sur les échanges décentralisés, selon Bloomberg. Ces programmes de trading autonomes permettent aux manipulateurs de marché d'anticiper les mouvements des autres traders et d'en tirer profit. Ces commerçants peuvent également obtenir un ordre de priorité en payant des frais plus élevés, ce qui leur permet de profiter de pratiques telles que le front running, ont déclaré les auteurs dans le rapport publié la semaine dernière.
Comment le commerce Crypto 'Flash Boys'
- Les traders utilisent des robots d'arbitrage spéciaux pour anticiper et tirer profit des transactions des utilisateurs ordinaires.Les traders paient des frais plus élevés pour obtenir la priorité pour des pratiques telles que le front running, l'optimisation de la latence agressive.Les comportements d'exploitation du marché imitent les pratiques courantes des traders à grande vitesse de Wall Street.
DEX Design menace la sécurité de la blockchain
Les DEX, bien que n'étant pas encore la principale méthode de trading de crypto-monnaie, gagnent en popularité à mesure que des entreprises comme Binance construisent leur propre infrastructure.
«Nous expliquons que les failles de conception DEX menacent la sécurité sous-jacente de la blockchain», explique le rapport Cornell Tech. «Ces bots présentent de nombreux comportements similaires d'exploitation du marché - front running, optimisation de latence agressive, etc. - courants à Wall Street…»
Les auteurs de l'article ont suivi six échanges décentralisés depuis octobre, où ils ont repéré plus de 500 bots générant jusqu'à 20 000 $ par jour, par Bloomberg. Les chercheurs ont également construit leur propre programme de trading autonome pour avoir une idée plus approfondie de la façon dont ces transactions ont été exécutées, et ont même reçu quelques offres de rachat. "Cela devrait inciter la communauté à envisager de nouveaux modèles d'échange", a déclaré Jell de Cornell Tech.
Regarder vers l'avant
L'étude met en évidence le risque plus large d'investir dans l'espace cryptographique. Une histoire antérieure de Bloomberg a décrit une étude qui a suivi les 100 principaux sites Web des échanges de crypto et a déterminé que près de 90% du volume était suspect. Malgré cela, la crypto-monnaie continue d'attirer l'attention des investisseurs institutionnels, y compris la dotation massive de Harvard, qui soutient une crypto-société.
