Broker vs. Market Maker: un aperçu
Il existe de nombreux acteurs différents qui participent au marché. Il s'agit notamment des acheteurs, des vendeurs, des concessionnaires, des courtiers et des teneurs de marché. Certains contribuent à faciliter les ventes entre deux parties, tandis que d'autres contribuent à créer des liquidités ou la disponibilité pour acheter et vendre sur le marché. Un courtier gagne de l'argent en réunissant des actifs aux acheteurs et aux vendeurs.
D'un autre côté, un teneur de marché aide à créer un marché pour les investisseurs pour acheter ou vendre des titres., nous allons souligner les différences entre les courtiers et les teneurs de marché.
Points clés à retenir
- Les courtiers sont des intermédiaires qui ont l'autorisation et l'expertise pour acheter des titres au nom d'un investisseur.Il existe des courtiers à service complet et à escompte selon le niveau de service dont a besoin un client.Les teneurs de marché sont généralement de grandes banques ou des institutions financières.Les teneurs de marché contribuent à garantir un volume de transactions suffisant pour que les transactions puissent être effectuées de manière transparente.
Courtier
Dans le monde financier, les courtiers sont des intermédiaires qui ont l'autorisation et l'expertise pour acheter des titres au nom d'un investisseur. Les placements offerts par les courtiers comprennent des titres, des actions, des fonds communs de placement, des fonds négociés en bourse (FNB) et même des biens immobiliers. Les fonds communs de placement et les FNB sont des produits similaires dans la mesure où ils contiennent tous deux un panier de titres tels que des actions et des obligations.
Les courtiers sont réglementés et agréés. Les courtiers doivent s'inscrire auprès de la Financial Industry Regulatory Authority (FINRA) tandis que les conseillers en placement s'inscrivent auprès de la Securities and Exchange Commission (SEC) des États-Unis en tant que conseillers en placement enregistrés ou RIA. Les courtiers ont l'obligation d'agir dans le meilleur intérêt de leurs clients.
De nombreux courtiers peuvent également offrir des conseils sur les actions, les fonds communs de placement et autres titres à acheter. Et avec la disponibilité des plateformes de trading en ligne, de nombreux investisseurs peuvent initier des transactions avec peu ou pas de contact avec leur courtier personnel. Bien qu'il existe différents types de courtiers, ils peuvent être divisés en deux catégories.
Courtiers de plein exercice
Les courtiers de plein exercice offrent à leurs clients des services à plus forte valeur ajoutée. Ces services peuvent inclure des services de conseil, de recherche, de conseil en investissement et de planification de la retraite. De nombreux courtiers proposent des plateformes de trading, des services d'exécution des transactions et des solutions de spéculation et de couverture personnalisées avec l'utilisation de contrats d'options. Les contrats d'options sont des dérivés, ce qui signifie qu'ils tirent leur valeur d'un actif sous-jacent. Les options donnent aux investisseurs le droit, mais pas l'obligation, d'acheter ou de vendre des titres à un prix prédéterminé lorsque le contrat expire à l'avenir.
Pour tous ces services, les investisseurs paient généralement des commissions plus élevées pour leurs transactions. Les courtiers reçoivent également une rémunération en fonction du nombre de nouveaux comptes qu'ils introduisent et du volume de transactions de leurs clients. Les courtiers facturent également des frais pour les produits d'investissement ainsi que pour les comptes d'investissement gérés. Certains courtiers s'adressent à des clients fortunés avec des actifs de 1 million de dollars ou plus.
Courtiers à escompte
Avec les progrès de la technologie et d'Internet, les sociétés de courtage en ligne ont connu une explosion de croissance. Ces courtiers à escompte permettent aux investisseurs de négocier à moindre coût, mais il y a un hic; les investisseurs ne reçoivent pas les conseils d'investissement personnalisés offerts par les courtiers à service complet.
La commission réduite peut varier d'environ 5 $ à 15 $ par transaction. Les frais peu élevés sont basés sur le volume des transactions, et comme il n'y a pas de conseil en investissement, les employés des courtiers en ligne sont généralement rémunérés au lieu d'une commission. De nombreux courtiers à escompte proposent des plateformes de trading en ligne, idéales pour les traders et investisseurs autonomes.
Teneur de marché
Les teneurs de marché sont généralement de grandes banques ou institutions financières. Ils aident à assurer qu'il y a suffisamment de liquidité sur les marchés, ce qui signifie qu'il y a suffisamment de volume de négociation pour que les transactions puissent être effectuées de manière transparente. Sans teneurs de marché, il y aurait probablement peu de liquidités. En d'autres termes, les investisseurs qui souhaitent vendre des titres ne pourraient pas dénouer leurs positions en raison d'un manque d'acheteurs sur le marché.
Les teneurs de marché aident à maintenir le fonctionnement du marché, ce qui signifie que si vous voulez vendre une obligation, ils sont là pour l'acheter. De même, si vous voulez acheter un stock, ils sont là pour que ce stock soit disponible pour vous vendre.
Les teneurs de marché sont utiles car ils sont toujours prêts à acheter et vendre tant que l'investisseur est prêt à payer un prix spécifique. Les teneurs de marché agissent essentiellement comme des grossistes en achetant et vendant des titres pour satisfaire le marché - les prix qu'ils fixent reflètent l'offre et la demande du marché. Lorsque la demande d'un titre est faible et l'offre est élevée, le prix du titre sera faible. Si la demande est élevée et l'offre est faible, le prix du titre sera élevé. Les teneurs de marché sont obligés de vendre et d'acheter au prix et à la taille qu'ils ont indiqués.
Parfois, un teneur de marché est également un courtier, ce qui peut inciter un courtier à recommander des titres pour lesquels l'entreprise crée également un marché. Les investisseurs doivent donc faire preuve de diligence raisonnable pour s'assurer qu'il existe une séparation claire entre un courtier et un teneur de marché.
BNP Paribas, Deutsche Bank, Morgan Stanley et UBS sont quelques exemples des principaux teneurs de marché du secteur.
Comment les teneurs de marché font de l'argent
Les teneurs de marché facturent un écart sur le prix d'achat et de vente et effectuent des transactions des deux côtés du marché. Les teneurs de marché établissent des cotations pour les prix acheteur et vendeur, ou pour acheter et vendre des prix. Les investisseurs qui souhaitent vendre un titre obtiendraient le prix de l'offre, qui serait légèrement inférieur au prix réel. Si un investisseur voulait acheter un titre, il se verrait facturer le prix demandé, qui est légèrement supérieur au prix du marché. Les écarts entre le prix que les investisseurs reçoivent et les prix du marché sont les bénéfices pour les teneurs de marché. Les teneurs de marché gagnent également des commissions en fournissant des liquidités aux entreprises de leurs clients.
Les courtiers et les teneurs de marché sont deux acteurs très importants sur le marché. Les courtiers sont généralement des entreprises qui facilitent la vente d'un actif à un acheteur ou un vendeur. Les teneurs de marché sont généralement de grandes entreprises d'investissement ou des institutions financières qui créent des liquidités sur le marché.
