Table des matières
- Le principe principal
- Lorsque l'intérêt uniquement fonctionne
- Shopping pour le bon rendement
- Fonds communs de placement et intérêts seulement
- Rentes différées
- Le problème caché: l'inflation
- The Bottom Line
Une retraite avec intérêt seulement est-elle possible?
Le premier et parfois le seul régime de revenu de retraite qui vient à l'esprit pour l'investisseur moyen est uniquement d'intérêt. L'intérêt uniquement est exactement ce que cela ressemble: vous êtes investi dans des actifs portant intérêt et quel que soit l'intérêt qu'ils gagnent, c'est l'argent que vous dépensez. Il s'agit d'une stratégie simple, mais elle n'est pas facile à mettre en œuvre.
La simplicité de la stratégie est l'un de ses attraits. Qui n'a pas pensé à la retraite de cette façon? Vous prenez votre retraite avec 1 million de dollars et investissez le total dans un portefeuille de placements à revenu fixe à 6% et vivez des intérêts (60000 $ par an plus la sécurité sociale et votre pension, si vous avez de la chance). Puis, à votre décès, vous laissez derrière tout le million de dollars avec lequel vous avez commencé. Qu'est-ce qui pourrait être mieux? Il s'avère que cette approche présente de graves lacunes. Nous allons jeter un coup d'oeil.
Points clés à retenir
- La mise en œuvre d'une stratégie de retraite axée uniquement sur les intérêts est étonnamment complexe. L'intérêt uniquement signifie que vous ne pouvez pas toucher au capital de votre portefeuille; pour que cette stratégie fonctionne, vous aurez besoin d'un capital excédentaire.Vous devrez également examiner comment l'inflation peut affecter votre revenu de retraite, une autre raison pour laquelle avoir un capital excédentaire est essentiel.Les investissements qui peuvent être utilisés dans un portefeuille de retraite à intérêt uniquement comprennent une variété d'obligations, de CD et de rentes différées. Avoir un portefeuille diversifié est essentiel pour atténuer le risque.
Le principe principal
Pour commencer, l'intérêt seulement signifie l'intérêt seulement. Le principal n'est pas sur la table. Cela peut être appelé le «principe principal». Vous avez besoin de tout le capital pour créer le revenu. Cela signifie que l'intégralité du capital est hors limites, sauf si vous voulez un solde du capital en baisse et un revenu en baisse.
Disons que vous mettez en œuvre cette stratégie et que vous devez ensuite acheter une voiture ou mettre un toit sur la maison et retirer 30 000 $ pour le faire. Dans ce cas, il vous reste 970 000 $ en principal. Par conséquent, votre revenu passera de 60 000 $ par année à 58 200 $ (6% de 970 000 $). Donc, même si vous ne retirez plus d'argent pour le reste de votre vie, à l'exception des revenus de 60000 $ par an (en ignorant l'inflation pour l'instant), vous réduirez toujours votre capital chaque année par des montants toujours croissants.
Au cours de la deuxième année, votre capital tombera à 968 200 $, ce qui vous fera gagner moins et vous obligera à retirer encore plus de capital dans les années à venir.
Comment construire un plan de retraite
Lorsque l'intérêt uniquement fonctionne
Une véritable stratégie d'intérêt uniquement ne peut fonctionner que pour ceux qui ont un capital excédentaire. Si vous prenez votre retraite avec 1 million de dollars mais que vous n'avez besoin que de 55 000 $ par année de revenu supplémentaire, conformément à notre hypothèse de 6%, vous aurez besoin de 917 000 $ pour produire votre revenu. Cela vous laissera 83 000 $ qui pourraient être utilisés pour des urgences ou des dépenses irrégulières.
La structure du portefeuille d'intérêt est simple, ce qui peut vous donner beaucoup d'espace pour personnaliser le portefeuille selon vos préférences personnelles.
La première considération est le rendement moyen du portefeuille. Si vous savez que vous avez besoin de 25 000 $ par an et que vous avez 500 000 $ à investir, divisez 25 000 $ par 500 000 $ (25 ÷ 500) et vous obtiendrez 0, 05, ou 5%, comme exigence de trésorerie. Vous devrez également tenir compte des taxes, selon le type de compte (à imposition différée ou non) que vous avez. Certains types de titres à revenu fixe peuvent être appropriés ou non.
Shopping pour le bon rendement
Une fois que vous avez déterminé le rendement dont vous avez besoin, il est temps de faire du shopping. Même si le rendement d'un titre à revenu fixe peut être inférieur à votre objectif, il peut tout de même faire partie de votre portefeuille. Afin d'augmenter le rendement moyen, vous pouvez vous tourner vers d'autres types d'obligations, comme les obligations d'agence, d'entreprise et même étrangères.
En fin de compte, chaque investisseur doit être conscient du risque inhérent à chaque type d'obligation, comme le risque de défaut ou le risque de marché et la probabilité de fortes fluctuations de prix. Vous pouvez même perdre de l'argent avec des bons du Trésor si vous les vendez au mauvais moment.
En plus de diversifier le portefeuille par type d'obligation, vous pouvez et devez également acheter des obligations d'échéances variables (appelées échelonnement). Cela vous aidera à vous protéger contre certains des risques susmentionnés.
Fonds communs de placement et intérêts seulement
Certains investisseurs essaient d'utiliser des fonds communs de placement pour leurs stratégies d'intérêt seulement, mais ce n'est pas vraiment d'intérêt seulement. Théoriquement, cela pourrait fonctionner, tant que les fonds utilisés versent un montant d'intérêt constant. Mais puisque les obligations arrivent à maturité, les paiements d'intérêts des fonds communs de placement obligataires ne restent pas les mêmes.
Dans les années où les intérêts sont moindres, vous seriez probablement obligé de liquider vos parts de fonds, ce qui s'apparente davantage à un plan de retrait systématique, ce qui est contraire au principe principal. Il est plus facile d'investir dans un portefeuille de fonds communs de placement que de constituer un portefeuille de titres à revenu fixe, mais cela n'offre pas les mêmes avantages.
Rentes différées
Un autre outil utile est la rente différée fixe. Une rente différée fixe est un compte portant intérêt aux caractéristiques similaires à un certificat de dépôt (CD). Les rentes différées sont souvent négligées en option, mais les taux d'intérêt sur les rentes fixes sont souvent, sinon généralement, plus élevés que ceux des CD et des bons du Trésor - ils offrent également un niveau élevé de sécurité.
Contrairement aux CD, les rentes ne sont pas assurées par la Federal Deposit Insurance Corporation (FDIC), bien que la plupart aient un capital et des intérêts garantis.
N'oubliez pas qu'il existe de nombreux types de rentes. Pour une stratégie d'intérêt seulement, une rente différée fixe est appropriée. Une rente fixe immédiate (revenu) ne l'est pas; ni une rente différée variable ni une rente immédiate variable. Vous voulez un intérêt prévisible associé à la sécurité du principal. Les rentes immédiates utilisent le capital et les rentes variables, comme les fonds communs de placement, peuvent diminuer (ou augmenter) de valeur. Chaque type a sa place, mais pour une stratégie d'intérêt uniquement, le différé fixe est celui.
Le problème caché: l'inflation
L'inflation sera probablement toujours un problème. Le taux d'inflation historique est d'environ 3% par an. Dans notre scénario d'origine - le retraité avec 1 million de dollars et un rendement de 6% - nous avons ignoré son impact. Malheureusement, cette personne pourrait immédiatement subir une érosion du portefeuille, car la deuxième année, 60 000 $ pourraient être insuffisants. C'est critique. Nous ne voulons pas violer accidentellement le principe principal, mais si nous le violons, nous voulons le faire intentionnellement.
Certaines personnes prennent leur retraite et décident d'avance de permettre une certaine érosion. L'érosion gérée est acceptable, mais l'érosion accidentelle ne l'est pas. Par conséquent, lorsque vous établissez un régime de revenu de retraite, vous devez gonfler vos besoins de revenu jusqu'à la fin de votre période de planification (espérance de vie).
Notre retraité fictif ne vivrait pas avec 60 000 $ longtemps après la prise en compte de l'inflation. C'est une grosse grève contre les intérêts seulement. Un portefeuille de titres à revenu fixe offre peu ou pas de possibilité de protection contre l'inflation, à l'exception des titres du Trésor protégés contre l'inflation (TIPS). C'est aussi pourquoi vous avez vraiment besoin d'avoir des économies excédentaires pour faire correctement les intérêts uniquement.
The Bottom Line
Idéalement, si vous avez fait vos devoirs et avez conclu avec précision que l'intérêt uniquement n'est pas seulement faisable mais durable, vous voudrez mélanger vos avoirs, en utilisant des obligations, des CD et des rentes, dans un portefeuille arc-en-ciel. Tous les portefeuilles, quelle que soit la stratégie, doivent contenir des éléments d'arc-en-ciel. Un arc-en-ciel couvre tout le spectre des couleurs, ce qui signifie qu'un portefeuille arc-en-ciel doit être aussi diversifié que possible. Utilisez de nombreux types de titres et échelonnez les échéances pour créer cette échelle. Vous serez plus heureux et plus efficace si vous le faites.
Soyez minutieux et prudent lorsque vous calculez les chiffres. Les portefeuilles d'intérêt seulement peuvent fonctionner, mais si vous supposez que l'un fonctionnera pour vous sans travailler sur les détails, vous pourriez vous retrouver sans fonds de retraite adéquats.
