DÉFINITION du formulaire SEC 424B3
Le formulaire SEC 424B3 est le formulaire de prospectus que la Securities and Exchange Commission (SEC) exige qu'une société émettrice dépose, détaillant les informations qui ont entraîné un changement significatif par rapport aux informations fournies précédemment. Les sociétés sont tenues de déposer le formulaire de prospectus 424B3 conformément à la règle 424 (b) (3) du Securities Exchange Act de 1933.
Les sociétés peuvent également déposer les formulaires 424B4 et 424B5 pour des informations supplémentaires.
BRISER LE FORMULAIRE SEC 424B3
Le Securities Exchange Act de 1933 a été créé pour aider les investisseurs à prendre des décisions éclairées en exigeant des émetteurs de valeurs mobilières de remplir et de déposer des déclarations d'enregistrement (y compris des informations financières et matérielles) auprès de la Securities and Exchange Commission avant de rendre un problème disponible à l'achat par le public.
Des sanctions importantes sont prévues pour les problèmes qui ne respectent pas les procédures de dépôt et de divulgation appropriées. Par exemple, toute personne qui viole délibérément la loi de 1933 est passible de cinq ans de prison, d'une amende de 10 000 $, ou des deux. La loi tient également les administrateurs de sociétés, les avocats, les comptables, l'ensemble du syndicat de souscription et toutes les personnes qui ont signé la déclaration d'enregistrement civilement responsables des déclarations fausses et trompeuses contenues dans la déclaration d'enregistrement et le prospectus. Les investisseurs peuvent poursuivre l'une des personnes participantes ou plusieurs parties qui ont acheté la nouvelle émission et n'était au courant d'aucune fausse déclaration ou omission.
Souvent, les déclarations d'enregistrement exigées en vertu de la Securities Exchange Act de 1933 sont également des déclarations d'enregistrement en vertu de la Investment Company Act de 1940.
Exemple de formulaire SEC 424B3
En novembre 2017, Galena Pharmaceuticals a déposé le formulaire SEC 424B3 en tant que supplément à sa déclaration de sollicitation de procurations initiale ou à sa déclaration de sollicitation de consentement afin de fournir certaines clarifications et ajouts aux divulgations. Les informations révisées comprenaient:
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Amendement de Galena à «Questions et réponses sur la fusion et l'assemblée extraordinaire de Galena». En ce qui concerne «Quel effet les abstentions et les« non-votes des courtiers »auront-ils sur le résultat des votes pour chacune des propositions de Galena?» Galena en déduit que les abstentions auront «le même effet qu'un vote« CONTRE »» et que les non-votes des courtiers n'auront aucun effet sur le résultat du vote.
De plus, Galena a modifié un paragraphe complet à la page 107 de la circulaire de sollicitation de procurations dans la section intitulée «La fusion - Opinion du conseiller financier de Galena» ( un texte en gras est souligné et le texte supprimé est barré):
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«Lors de la sélection des sociétés utilisées dans ces analyses, les critères utilisés par Canaccord Genuity ont considéré un certain nombre de sociétés potentielles à inclure dans son groupe de pairs sélectionné, une offre publique initiale précédente et des analyses de transactions précédentes. Bien qu'aucune de ces sociétés ne soit directement comparable à SELLAS en raison, entre autres, de leur concentration exacte sur le produit et de leur stade de développement, du nombre de produits en développement et d'autres caractéristiques financières, commerciales et / ou opérationnelles, les critères utilisés par Canaccord Genuity étaient les suivants: indication thérapeutique du programme principal de la société sélectionnée et de la phase de développement de ce programme principal par rapport à celle de SELLAS, comme indiqué dans les tableaux ci-dessous. »
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Cet exemple montre clairement le niveau de détail de nombreux formulaires 424B3.
