Cela a fait l'objet de nombreuses controverses depuis l'invention de l'analyse technique, et cela reste un débat très animé. Une prophétie auto-réalisatrice est un événement qui n'est causé que par la prédiction précédente ou l'attente qu'elle allait se produire.
D'une part, les outils utilisés dans l'analyse technique - tels que le support et la résistance, les courbes de tendance, les moyennes mobiles quotidiennes importantes et d'autres types d'indicateurs - semblent avoir des qualités prédictives. Souvent, le prix d'un actif évolue dans la direction annoncée par ces indicateurs.
Cependant, ceux qui considèrent l'analyse technique comme une prophétie auto-réalisatrice affirment que ces indicateurs ne sont "bons" que parce qu'un nombre extrêmement élevé de personnes fondent leurs décisions commerciales sur ces mêmes indicateurs, utilisant ainsi les mêmes informations pour prendre leurs positions et à leur tour pousser la prix dans la direction prévue.
Analyse technique analysée
D'autres soutiennent que les indicateurs techniques peuvent prédire les mouvements futurs des prix parce que les principes de base de l'analyse technique, sur lesquels se fonde la conception de ces indicateurs, sont valables et fournissent une réelle compréhension du marché et des forces intrinsèques qui le font bouger. Les deux côtés du débat peuvent avoir raison dans une certaine mesure.
Il est vrai que les signaux communs générés par l'analyse technique peuvent s'auto-réaliser et pousser le prix d'une sécurité à la hausse ou à la baisse, renforçant la force du signal. Cela dit, il est probable que cela ne dure que peu de temps. Parce que les objectifs des investisseurs et des commerçants participants sont différents et qu'il existe des centaines d'indicateurs informant ces acteurs du marché - sans parler des forces fondamentales qui déterminent les prix - il devient presque impossible pour l'analyse technique de se réaliser d'elle-même à long terme.
Qui fait grimper les prix?
Par exemple, de nombreux traders techniques placeront un ordre stop-loss en dessous de la moyenne mobile à 200 jours d'une certaine entreprise. Si un grand nombre de commerçants l'ont fait et que le stock atteint ce prix, il y aura un grand nombre d'ordres de vente, ce qui fera baisser le stock, confirmant le mouvement anticipé par les commerçants.
Ensuite, d'autres traders verront le prix baisser et vendront également leurs positions, renforçant la force de la tendance. Cette pression de vente à court terme peut être considérée comme auto-réalisatrice, mais elle aura peu d'incidence sur la position du prix de l'actif dans des semaines ou des mois. En résumé, si suffisamment de personnes utilisent les mêmes signaux, elles pourraient provoquer le mouvement prédit par le signal, mais à long terme, ce seul groupe de commerçants ne peut pas faire grimper les prix.
