Quelle est la profondeur du marché
La profondeur du marché est la capacité du marché à maintenir des ordres de marché relativement importants sans influer sur le prix du titre. La profondeur du marché tient compte du niveau global et de l'étendue des ordres ouverts et se réfère généralement à la négociation au sein d'un titre individuel.
DÉFAILLANCE Profondeur du marché
La profondeur du marché est étroitement liée à la liquidité et au volume d'un titre, mais cela ne signifie pas que chaque action présentant un volume élevé de transactions a une bonne profondeur de marché. Un jour donné, il peut y avoir un déséquilibre des commandes suffisamment important pour créer une forte volatilité, même pour les actions avec les volumes quotidiens les plus élevés. La décimalisation des ticks sur les principales bourses américaines augmenterait la profondeur globale du marché, comme en témoigne la diminution de l'importance des teneurs de marché, une position nécessaire dans le passé pour éviter les déséquilibres des commandes.
La profondeur du marché est une propriété des ordres contenus dans le carnet d'ordres à cours limité à un moment donné. C'est le montant qui sera échangé pour un ordre à cours limité avec un prix donné (s'il n'est pas limité par la taille), ou le prix le moins favorable qui sera obtenu par un ordre de marché avec une taille donnée (ou un ordre à cours limité qui est limité par la taille et non le prix). Bien qu'un changement de prix puisse à son tour attirer des commandes ultérieures, il n'est pas inclus dans la profondeur du marché car il n'est pas connu.
Par exemple, si le marché d'une action est "profond", il y aura un volume suffisant d'ordres en attente à la fois du côté de l'offre et de la demande, ce qui empêchera un ordre important de déplacer considérablement le prix.
L'étendue du marché se réfère également au nombre d'actions, qui peuvent être achetées d'une société particulière, sans entraîner une appréciation du prix. Si l'action est extrêmement liquide et compte un grand nombre d'acheteurs et de vendeurs, l'achat d'une grande partie des actions n'entraînera généralement pas de mouvements de cours des actions notables.
La profondeur du marché existe généralement sous la forme d'une liste électronique des ordres d'achat et de vente; ceux-ci sont organisés par niveau de prix et mis à jour en temps réel pour refléter l'activité actuelle. Bien que les données soient parfois payantes, la plupart des plates-formes de négociation offrent désormais une forme d'affichage de la profondeur du marché. Cela permet à toutes les parties négociant un titre de voir une liste complète des ordres d'achat et de vente en attente d'exécution, ainsi que leurs tailles, au lieu des meilleurs.
Comment les traders utilisent les données de profondeur du marché
Les données de profondeur du marché aident les traders à déterminer où le prix d'un titre particulier pourrait se diriger. Par exemple, un trader peut utiliser des données de profondeur de marché pour comprendre l'écart bid-ask pour un titre, ainsi que le volume s'accumulant au-dessus des deux chiffres. Les titres avec une forte profondeur de marché auront généralement un volume élevé et seront assez liquides, permettant aux traders de passer des commandes importantes sans affecter de manière significative le prix du marché. Pendant ce temps, les titres de faible profondeur pourraient être déplacés si un ordre d'achat ou de vente est suffisamment important.
Les données de profondeur du marché en temps réel permettent aux traders de profiter de la volatilité des prix à court terme. Par exemple, si une entreprise entre en bourse (commence à négocier pour la première fois), les commerçants peuvent attendre une forte demande d'achat, signalant que le prix de la nouvelle entreprise publique pourrait poursuivre une trajectoire ascendante.
