Qu'est-ce qu'un Pairoff?
Une paire est un achat et une vente de positions ouvertes et courtes, généralement entre des sociétés de courtage, qui compensent la différence réglée en espèces.
Points clés à retenir
- Une paire est un achat et une vente de positions ouvertes et courtes, généralement entre des sociétés de courtage, qui compensent la différence réglée en espèces. Dans une paire, il n'y a pas de livraison physique des titres; au lieu de cela, la différence de règlement entre les transactions est calculée et envoyée sous forme de paiement en espèces à la société de courtage appropriée.Une transaction de jumelage multidirectionnelle peut être utilisée pour tous les types d'investissement, à l'exception des investissements en devises et swaps.
Comprendre un jumelage
Dans une paire, il n'y a pas de livraison physique des titres; au lieu de cela, la différence de règlement entre les transactions est calculée et envoyée sous forme de paiement en espèces à la société de courtage appropriée. Ce type d'activité entre sociétés de courtage est illégal car il est considéré comme relevant de la «manipulation du marché».
Comme exemple de jumelage en action, considérons le courtage A qui accepte de vendre 100 actions de la société X au courtage B pour 25 000 $. Simultanément, le courtage B accepte de vendre 100 actions de la société X au courtage A pour 30 000 $. La différence entre les deux métiers est de 5 000 $. Au lieu de négocier réellement les titres et de transférer ces actions sur leurs comptes respectifs, les deux sociétés de courtage s'associent. Dans ce cas, le courtage A donne au courtage B 5 000 $ au lieu de faire la transaction réelle.
Une autre, plus familière, signifiant pour le terme est une transaction sur les marchés de titres où les transactions d'achat et de vente compensatoires sont réglées en espèces, en fonction de la différence de prix entre les transactions de compensation. Les positions de compensation sont généralement négociées le jour même de l'achat initial. Dans le cas d'opérations de rapprochement, une paire peut réduire les risques de règlement et les frais de virement bancaire de sécurité. C'est finalement une forme de spéculation.
Lors de ce type de jumelage, les instructions de règlement du virement bancaire doivent être incluses. La paire ferme ou réduit le montant de la transaction ouverte par le montant jumelé et seul le gain ou la perte associé est déplacé. Il peut y avoir des couplages partiels et multiples. Dans une paire partielle, seule une partie de la transaction est jumelée, tandis que l'autre partie est soit allouée dans des pools spécifiés, soit jumelée plus tard contre le montant de la transaction ouverte restante. Le processus de couplage et d'allocation peut se produire à différents intervalles et sur différents jours.
Transactions Pairoff vs Pairoff Multi-Way
Une transaction de jumelage multidirectionnelle peut être utilisée pour tous les types d'investissement, à l'exception des investissements en devises et swaps. Les paires multi-voies permettent à un opérateur de jumeler partiellement ou complètement plusieurs lots de taxes longs et courts. La clôture intervient à la date de transaction de la transaction de jumelage multidirectionnelle. Les gains réalisés sur une position courte sont classés comme à court terme; les gains réalisés sur une position longue seront à court terme ou à long terme, selon les périodes définies dans la matrice pays / fiscalité du pays d'émission de l'investissement.
