Jouer l'écart

Table des matières

• Gap Basics
• Remplir ou ne pas remplir
• Comment jouer les lacunes
• Exemple de trading d'écart
• The Bottom Line

Les écarts sont des zones sur un graphique où le prix d'une action (ou d'un autre instrument financier) monte ou descend fortement, avec peu ou pas d'échanges entre les deux. En conséquence, le graphique de l'actif montre un écart dans la configuration des prix normale. Le commerçant entreprenant peut interpréter et exploiter ces écarts pour le profit. Cet article vous aidera à comprendre comment et pourquoi les écarts se produisent et comment vous pouvez les utiliser pour réaliser des transactions rentables.

Gap Basics

Des lacunes se produisent en raison de facteurs fondamentaux ou techniques sous-jacents. Par exemple, si les bénéfices d'une entreprise sont beaucoup plus élevés que prévu, les actions de l'entreprise peuvent s'écarter le lendemain. Cela signifie que le cours de l'action s'est ouvert plus haut qu'il ne l'a fermé la veille, laissant ainsi un écart. Sur le marché des changes, il n'est pas rare qu'un rapport génère autant de buzz qu'il élargit l'offre et la demande de spread à un point où un écart significatif peut être constaté. De même, un stock cassant un nouveau sommet dans la session en cours peut s'ouvrir plus haut lors de la session suivante, manquant ainsi pour des raisons techniques.

Les lacunes peuvent être classées en quatre groupes:

• Des écarts de rupture se produisent à la fin d'un modèle de prix et signalent le début d'une nouvelle tendance. Des écarts d'épuisement se produisent vers la fin de la tendance des prix et signalent une dernière tentative pour atteindre de nouveaux sommets ou creux. Les écarts communs ne peuvent pas être placés dans un modèle de prix - ils représentent simplement un domaine où le prix a été écarté. Écarts de continuation, également appelés écarts fugitifs, se produisent au milieu d'un modèle de prix et signalent une ruée des acheteurs ou des vendeurs qui partagent une croyance commune dans l'orientation future du titre sous-jacent.

Remplir ou ne pas remplir

Quand quelqu'un dit qu'un écart a été comblé, cela signifie que le prix est revenu au niveau de pré-écart d'origine. Ces remplissages sont assez courants et se produisent en raison des éléments suivants:

• Exubérance irrationnelle: le pic initial peut avoir été trop optimiste ou pessimiste, invitant donc à une correction. Résistance technique: lorsqu'un prix monte ou descend fortement, il ne laisse aucun support ni résistance. Modèle de prix: Les modèles de prix sont utilisés pour classer les écarts et peuvent vous dire si un écart sera comblé ou non. Les écarts d'épuisement sont généralement les plus susceptibles d'être comblés car ils signalent la fin d'une tendance des prix, tandis que les écarts de continuation et d'échappée sont nettement moins susceptibles d'être comblés car ils sont utilisés pour confirmer l'orientation de la tendance actuelle.

Lorsque les lacunes sont comblées au cours de la même journée de négociation au cours de laquelle elles se produisent, on parle de décoloration. Par exemple, supposons qu'une entreprise annonce un grand bénéfice par action pour ce trimestre et qu'elle se vide à l'ouverture (ce qui signifie qu'elle a ouvert beaucoup plus que sa clôture précédente). Supposons maintenant que, au fur et à mesure que la journée avance, les gens réalisent que l'état des flux de trésorerie présente certaines faiblesses, alors ils commencent à vendre. Finalement, le prix atteint la clôture d'hier et l'écart est comblé. De nombreux commerçants à la journée utilisent cette stratégie pendant la saison des bénéfices ou à d'autres moments où l'exubérance irrationnelle est à un niveau élevé.

Comment jouer les lacunes

Il existe de nombreuses façons de tirer parti de ces lacunes, avec quelques stratégies plus populaires que d'autres. Certains commerçants achèteront lorsque des facteurs fondamentaux ou techniques favorisent un écart le jour de bourse suivant. Par exemple, ils achèteront un titre après les heures d'ouverture lorsqu'un rapport de bénéfices positifs sera publié, en espérant un écart le jour de bourse suivant. Les traders pourraient également acheter ou vendre dans des positions très liquides ou non liquides au début d'un mouvement de prix, dans l'espoir d'un bon remplissage et d'une tendance continue. Par exemple, ils peuvent acheter une devise lorsqu'elle perd très rapidement de la liquidité et qu'il n'y a pas de frais généraux de résistance importants.

Certains commerçants combleront les écarts dans la direction opposée une fois qu'un point haut ou bas aura été déterminé (souvent par le biais d'autres formes d'analyse technique). Par exemple, si un stock s'écarte d'un rapport spéculatif, les traders expérimentés peuvent atténuer l'écart en court-circuitant le stock. Enfin, les commerçants pourraient acheter lorsque le niveau de prix atteint le support précédent une fois l'écart comblé. Un exemple de cette stratégie est présenté ci-dessous.

Voici les éléments clés dont vous voudrez vous souvenir lors de la négociation des écarts:

• Une fois qu'un stock a commencé à combler l'écart, il s'arrêtera rarement, car il n'y a souvent pas de support ou de résistance immédiate.Les écarts d'épuisement et les écarts de continuation prédisent que le prix évolue dans deux directions différentes - assurez-vous de classer correctement l'écart auquel vous allez Les investisseurs au détail sont ceux qui présentent généralement une exubérance irrationnelle; Cependant, les investisseurs institutionnels peuvent jouer pour aider leurs portefeuilles, alors soyez prudent lorsque vous utilisez cet indicateur et attendez que le prix commence à se casser avant de prendre une position. Un volume élevé doit être présent dans les espaces de rupture, tandis qu'un volume faible doit se produire dans les espaces d'épuisement.

Points clés à retenir

• Les lacunes sont des espaces sur un graphique qui apparaissent lorsque le prix de l'instrument financier change de manière significative avec peu ou pas de transactions intermédiaires.Les lacunes se produisent de manière inattendue lorsque la valeur perçue de l'investissement change, en raison de facteurs fondamentaux ou techniques sous-jacents.Les lacunes sont classées comme échappée, épuisement, commun ou continuation, en fonction du moment où ils se produisent dans un modèle de prix et de ce qu'ils signalent.

Exemple de trading d'écart

Pour lier ces idées, examinons un système de base de trading d'écart développé pour le marché des changes. Ce système utilise des écarts pour prévoir les retracements à un prix antérieur. Voici les règles:

1. Le commerce doit toujours être dans la direction globale du prix (consultez les graphiques horaires).La devise doit s'écarter nettement au-dessus ou en dessous d'un niveau de résistance clé sur les graphiques de 30 minutes.Le prix doit revenir au niveau de résistance d'origine. Cela indiquera que l'écart a été comblé et que le prix est revenu à la résistance antérieure devenue support.Il doit y avoir une bougie signifiant une continuation du prix dans la direction de l'écart. Cela aidera à garantir que le support restera intact.

Étant donné que le marché des changes est un marché ouvert 24h / 24 (il est ouvert 24h / 24 de 17 h 00 HNE le dimanche jusqu'à 16 h 00 HNE vendredi), les lacunes du marché des changes apparaissent sur un graphique sous forme de grandes bougies. Ces grosses bougies se produisent souvent en raison de la publication d'un rapport provoquant des mouvements de prix brusques avec peu ou pas de liquidité. Sur le marché des changes, les seules lacunes visibles sur un graphique se produisent lorsque le marché ouvre après le week-end.

Regardons un exemple de ce système en action:

Figure 1 - Le grand chandelier identifié par la flèche gauche sur ce graphique GBP / USD est un exemple d'un écart trouvé sur le marché des changes. Cela ne ressemble pas à un écart régulier, mais le manque de liquidité entre les prix le fait. Remarquez comment ces niveaux agissent comme de forts niveaux de soutien et de résistance.

Nous pouvons voir dans la figure 1 que le prix s'est écarté au-dessus d'une résistance à la consolidation, a retracé et a comblé l'écart, et a finalement repris son chemin avant de redescendre. Nous pouvons voir qu'il y a peu de soutien sous l'écart, jusqu'à ce que le soutien précédent (où nous achetons). Un trader pourrait également court-circuiter la devise en descendant jusqu'à ce point s'il était capable d'identifier un sommet.

Les lacunes sont risquées - en raison de la faible liquidité et de la forte volatilité - mais si elles sont correctement négociées, elles offrent des opportunités de profits rapides.

The Bottom Line

Ceux qui étudient les facteurs sous-jacents d'un écart et identifient correctement son type peuvent souvent négocier avec une forte probabilité de succès. Cependant, il y a toujours une chance que le commerce tourne mal. Vous pouvez éviter cela en premier, en regardant le réseau de communication électronique en temps réel (ECN) et le volume. Cela vous donnera une idée de la position des différents métiers ouverts. Si vous voyez une résistance à un volume élevé empêchant de combler un écart, alors revérifiez la prémisse de votre échange et envisagez de ne pas l'échanger si vous n'êtes pas complètement certain qu'il est correct.

Deuxièmement, assurez-vous que le rallye est terminé . L'exubérance irrationnelle n'est pas nécessairement immédiatement corrigée par le marché. Parfois, les actions peuvent augmenter pendant des années à des valorisations extrêmement élevées et se négocier à des rumeurs élevées, sans correction. Assurez-vous d'attendre une baisse et un volume négatif avant de prendre position. Enfin, assurez-vous toujours d'utiliser un stop-loss lors de la négociation. Il est préférable de placer le point d'arrêt avant les niveaux de support clés, ou à un pourcentage défini, tel que -8%.