Que sont les feuilles bleues?
Les feuilles bleues sont des demandes d'informations envoyées par la Securities and Exchange Commission (SEC) aux teneurs de marché, courtiers et / ou chambres de compensation. Les feuilles bleues demandent des informations sur des titres ou des transactions spécifiques, en particulier ceux qui peuvent avoir affecté le prix du titre. Les feuilles bleues sont souvent demandées afin de déterminer s'il y a eu une activité illégale ou pour déterminer pourquoi un certain titre connaît une grande volatilité. Comme la plupart des choses dans le monde commercial, les draps bleus sont désormais devenus électroniques.
Points clés à retenir
- Les feuilles bleues sont des demandes d'informations envoyées par la Securities and Exchange Commission aux teneurs de marché, courtiers et / ou chambres de compensation au sujet des transactions.Les destinataires doivent fournir des informations sur le titre ainsi que la date, le prix et la taille de la transaction, et les noms Toutes les parties concernées peuvent être condamnées à une amende si elles mettent à jour ou ne fournissent pas d'informations précises.Ces informations visent à améliorer la transparence des activités bancaires et commerciales.Les feuilles bleues sont désormais demandées et déposées par voie électronique.
Comprendre les feuilles bleues
Les questionnaires ou demandes d'informations envoyés par la SEC sont devenus des feuilles bleues car elles étaient imprimées sur du papier bleu. Les feuilles bleues fournissent à la SEC de nombreuses informations différentes. Ils sont censés inclure des informations sur le titulaire du compte et les transactions exécutées par une entreprise et ses clients, en particulier:
- Le nom du titre La date et le prix de l'opération La taille de la transaction La liste des parties impliquées
L'objectif est de donner aux régulateurs les moyens d'analyser l'activité de trading d'une entreprise. Si les informations sont incomplètes, obsolètes ou inexactes, elles peuvent nuire à la capacité des autorités de réglementation de détecter les cas de fraude et de délits d'initiés. Les informations de la feuille bleue sont utilisées par le Bureau de détection des fraudes et d'intelligence de marché de la Financial Industry Regulatory Authority (FINRA) pour trouver et identifier les anomalies dans les activités de négociation qui pourraient être des délits d'initiés.
Les banques et autres institutions qui servent de courtiers et de chambres de compensation engagent des ressources pour gérer et classer les informations de manière appropriée. Cela peut signifier attacher des employés pour recueillir des informations. Des systèmes doivent être mis en place afin de mieux capter les informations. Comme pour d'autres actions liées à la conformité, les dépenses supplémentaires peuvent être considérées comme un fardeau.
Chaque couche de sophistication ajoutée à la collecte d'informations sur la feuille bleue contribue à améliorer la transparence des activités bancaires et commerciales. Les feuilles bleues peuvent accélérer les enquêtes sur les fraudes tant que les informations sont exactes et opportunes. Lorsque les régulateurs découvrent des anomalies dans les actions commerciales à partir des informations de la feuille bleue, cela peut déclencher une enquête plus approfondie qui peut nécessiter des rapports et des enregistrements supplémentaires de la part des banques et autres institutions financières.
Les bizarreries dans les activités de trading des feuilles bleues peuvent déclencher une enquête approfondie qui peut obliger les banques et autres institutions financières à fournir des enregistrements et des rapports détaillés.
Considérations particulières
Les feuilles bleues étaient initialement envoyées sur papier dans un système de copie papier. Mais cela a changé dans les années 80. Les informations sur les feuilles bleues sont désormais fournies par voie électronique via des systèmes électroniques de feuilles bleues ou EBS. Le changement est le résultat des volumes élevés de transactions qui ont commencé à se produire lorsque les systèmes de négociation ont commencé à passer aux échanges électroniques. De plus, de plus en plus de professionnels et d'institutions négocient des titres via différents comptes de courtier.
L'envoi et la réception de demandes de feuille bleue par voie électronique permettent de transmettre des informations en temps opportun, afin que les fichiers puissent être examinés et fermés dès que possible.
La FINRA envoie les demandes de feuille bleue aux destinataires par e-mail et attribue une date d'échéance à chaque demande. La FINRA affiche également les demandes sur son système au cas où l'entreprise ne recevrait pas la demande d'origine. Les entreprises qui n'ont aucune information à signaler doivent envoyer un e-mail de confirmation après avoir effectué un examen approfondi. La FINRA n'accepte pas les feuilles bleues vides ou vides comme réponse.
Défaut de se conformer
Les entreprises sont confrontées à des conséquences si elles ne répondent pas aux demandes d'informations ou si les données qu'elles soumettent sont ultérieurement jugées incomplètes ou insuffisantes. Toutes les parties responsables peuvent être sanctionnées par la SEC. La taille et la portée des sanctions peuvent varier en fonction de l'infraction.
Il y a eu plusieurs cas où les grandes banques ont dû payer de lourdes amendes pour ne pas avoir donné suffisamment d'informations sur les feuilles bleues demandées par la SEC. Citigroup a payé 7 millions de dollars en 2016 et Credit Suisse Securities a payé 4, 25 millions de dollars en 2015 pour des amendes résultant de l'insuffisance des informations de la feuille bleue sur les transactions effectuées par leurs clients.
