Le rallye de secours clôt une semaine volatile

Nous n'avons pas tout récupéré, mais le joli petit rallye de soulagement de vendredi a permis aux investisseurs de respirer un peu plus facilement avant le week-end. Au moins, nous n'aurons pas à endurer d'émissions télévisées "Marchés en ébullition" dimanche soir, ou des photos de traders exaspérés sur nos premières pages de journaux ce week-end.

Cela fait une semaine, alors faisons le point et nous-mêmes:

De mercredi à jeudi, environ 8 500 milliards de dollars de capitalisation boursière ont été effacés des marchés américains.

Le DJIA a perdu plus de 1 300 points ou 5, 25%, et le S&P 500 a perdu 145 points ou 5, 06%.

Le Nasdaq est tombé, puis est sorti d'une correction entre jeudi et vendredi.

Le VIX, ou indice de volatilité, a atteint son plus haut niveau depuis février dans ce que nous aimons appeler Volmageddon, et notre propre indice d'anxiété a culminé après sa sieste de fin d'été de 2 mois.

Nos lecteurs se pressaient sur notre site, recherchant des termes tels que: correction, acheter les trempettes, vente, modèle baissier baissier, renflouement, court-circuit nu et put. Vous auriez pensé que c'était encore 1929.

Pourquoi c'est important: Ou devrions-nous dire «ce qui compte». La perspective est importante et nous en avons récupéré une bonne dose hier. Résumer:

• Les ventes se produisent, et elles ne sont pas rares. Nous en avons eu un semblable en août, mars et janvier, mais le marché a augmenté. Depuis le début de l'année, voici où nous en sommes:
  • DJIA: + 2, 13% S & P500: + 3, 10% Composite Nasdaq: + 8, 06%
  Octobre est un mois volatil Les octobre qui précèdent les années électorales peuvent être encore plus volatils, mais ont historiquement donné le coup d'envoi à des rassemblements prolongés Nos marchés sont devenus si grands qu'une baisse de 5% met de gros chiffres rouges laids sur le tableau, mais il faut beaucoup de ventes prolongées pour provoquer un crash. Rappelles toi:
  • Un crash est une baisse de 20% ou plus par rapport à un sommet récent Une correction est une baisse de 10% ou plus par rapport à un sommet récent
  La vente engendre la vente parmi les investisseurs institutionnels, mais cela ne signifie pas que nous devons capituler. Vendre sur un marché en baisse n'est jamais une bonne stratégie. Si vous êtes désespéré et avez besoin d'argent immédiatement, la bourse n'a jamais été le bon endroit pour votre argent.

Et ensuite: la saison des gains est officiellement lancée. Des banques comme JPMorgan, Citi et Wells Fargo, ont rapporté aujourd'hui et ont surtout eu de bonnes nouvelles. Leurs bilans sont solides, leurs clients se sentent en confiance et les prêts se produisent malgré la hausse des taux. Comme Jamie Dimon, la plupart des chefs de banque sont préoccupés par des problèmes géopolitiques tels que les guerres commerciales et la montée du populisme. Nous sommes tous.

Nous ne pouvons pas dire qu'il n'y aura pas d'autre liquidation la semaine prochaine. N'écoutez personne qui dit qu'il le peut. Cela dit, il y a encore beaucoup d'incertitude qui nous attend: nous devons être attentifs à:

• Une guerre commerciale avec la Chine. La plupart des économistes conviennent que cela ne réduira que de quelques dixièmes de pour cent du PIB si Xi et Trump ne parviennent pas à conclure un accord astucieux. Ils se réunissent en novembre et il est dans l'intérêt des deux pays de trouver une solution. Charge lourde la semaine prochaine, avec Netflix, BlackRock, Johnson & Johnson, American Express et plein d'autres. Le Nasdaq a un joli calendrier de gains si vous voulez rester à jour. Les deux tiers des sociétés du S&P 500 ont déjà limité leurs prévisions pour le quatrième trimestre, mais parfois elles aiment fixer une barre basse, puis faire preuve d'une certaine surprise à la hausse. Si intelligent. Nous ferons attention à ce qu'ils disent sur la santé du consommateur et à tout ce qui les empêche de dormir la nuit.Les achats ont ralenti: le NYT l'a souligné hier dans un article astucieux. Comme nous le savons, un montant record de rachats d'actions a été annoncé cette année. Mais, au cours des semaines précédant les bénéfices, les entreprises ont tiré les rênes des rachats parce qu'elles ne veulent pas dégager une bouffée de délits d'initiés. Comme nous le savons, les rachats d'actions peuvent rendre les entreprises plus rentables car ils réduisent le nombre d'actions disponibles au public. Ils sont parfaitement légaux, mais il est logique que nous assistions à un ralentissement à ce stade.

Note latérale: Hier, nous avons constaté une augmentation de 200% du nombre de lecteurs cherchant notre terme de la règle 10b5-1. Cette règle décrit les règles régissant les achats et ventes d'initiés d'entreprises pour les rachats de dirigeants et d'entreprises. Lien?

• Trading Algorithmique: Nous n'allons pas blâmer les machines pour toute la volatilité ces derniers temps, mais vous ne pouvez pas ignorer le fait qu'il existe de nombreuses plateformes de trading algo programmées pour acheter ou vendre lorsque les marchés, les actions ou tout autre titre déclenchent des niveaux clés. Nous avons eu beaucoup de niveaux de support d'analyse technique dépassés cette semaine, ce qui peut envoyer des signaux aux logiciels de trading dans les principales institutions financières en une nanoseconde et déplacer des milliards de dollars avant de pouvoir cligner des yeux. C'est la nouvelle normalité et toutes les grandes institutions financières de la planète se dirigent dans cette direction, nous devons donc nous y habituer.

Profiter du week-end!

Caleb Silver - Rédacteur en chef