Table des matières
- Tolérance au risque par échéancier
- Capital-risque
- Comprenez vos objectifs d'investissement
- Expérience d'investissement
- Considération attentive
La tolérance au risque est un sujet souvent discuté mais rarement défini. Il n'est pas inhabituel de lire une recommandation commerciale traitant d'alternatives ou d'options basées sur différentes tolérances au risque. Mais comment un investisseur individuel détermine-t-il sa tolérance au risque? Comment la compréhension de ce concept peut-elle aider les investisseurs à diversifier leurs portefeuilles?
Points clés à retenir
- Les investisseurs qui sont capables de comprendre et de calculer leur tolérance au risque et de concevoir un portefeuille qui reflète cet avantage de tolérance à long terme.La tolérance au risque est souvent considérée comme reflétant l'âge, les jeunes avec un horizon plus long étant plus tolérants au risque, et donc plus susceptibles d'investir dans des actions et des fonds d'actions que dans des titres à revenu fixe. Bien que l'âge soit un facteur, ne passez pas automatiquement des actions aux obligations simplement parce que vous avez 65 ans; les personnes vivent plus longtemps et peuvent également rester des investisseurs agressifs plus longtemps. Quel que soit leur âge, ceux qui ont une valeur nette plus élevée et des capitaux dits liquides à dépenser peuvent se permettre une plus grande tolérance au risque que ceux qui sont plus à court d'argent. Les facteurs à considérer pour évaluer la tolérance au risque comprennent la détermination de vos priorités en termes d'économies et d'investissements et la réalisation réaliste de votre expérience d'investissement.
Tolérance au risque par échéancier
Un cliché souvent observé est celui de ce que nous appellerons la tolérance au risque "fondée sur l'âge". Il est généralement admis qu'un jeune investisseur a un horizon à long terme en termes de besoin d'investissements et peut prendre plus de risques. Suivant cette logique, une personne âgée a un horizon d'investissement court, en particulier une fois qu'elle est à la retraite, et aurait une tolérance au risque faible. Bien que cela puisse être vrai en général, il y a certainement un certain nombre d'autres considérations qui entrent en jeu.
Tout d'abord, nous devons considérer l'investissement. Quand les fonds seront-ils nécessaires? Si l'horizon temporel est relativement court, la tolérance au risque devrait évoluer pour être plus conservatrice. Pour les investissements à long terme, il y a place pour des investissements plus agressifs.
Attention toutefois à suivre aveuglément la sagesse conventionnelle en matière de tolérance au risque et de classes d'actifs. Par exemple, ne pensez pas que, simplement parce que vous avez 65 ans, vous devez tout changer pour des investissements conservateurs, tels que des certificats de dépôt ou des bons du Trésor. Bien que cela puisse être approprié pour certains, il peut ne pas être approprié pour tous, comme pour une personne qui a suffisamment pour prendre sa retraite et vivre de l'intérêt de ses investissements sans toucher au capital. Avec les espérances de vie croissantes d'aujourd'hui et les progrès de la science médicale, l'investisseur de 65 ans peut encore avoir un horizon de 20 ans (ou plus).
Capital-risque
La valeur nette et le capital-risque disponible devraient être des considérations importantes lors de la détermination de la tolérance au risque. La valeur nette est simplement votre actif moins votre passif. Le capital-risque est de l'argent disponible pour investir ou échanger qui n'affectera pas votre style de vie en cas de perte. Il doit être défini comme du capital liquide ou du capital qui peut facilement être converti en espèces.
Par conséquent, un investisseur ou un commerçant avec une valeur nette élevée peut assumer plus de risques. Plus le pourcentage de votre valeur nette globale de l'investissement ou du commerce est petit, plus la tolérance au risque peut être agressive.
Malheureusement, ceux qui ont peu ou pas de valeur nette ou dont le capital-risque est limité sont souvent attirés par des investissements plus risqués comme des contrats à terme ou des options en raison de l'attrait de bénéfices rapides, faciles et importants. Le problème avec cela est que lorsque vous "échangez avec le loyer", il est difficile d'avoir la tête dans le jeu. En outre, lorsqu'un risque trop élevé est assumé avec trop peu de capital, un trader peut être forcé de quitter sa position trop tôt.
D'un autre côté, si un trader sous-capitalisé utilisant des instruments à risque limité ou défini (tels que les options longues) «fait faillite», il ne faudra peut-être pas longtemps à ce trader pour récupérer. Comparez cela avec le trader à valeur nette élevée qui met tout dans un métier risqué et perd - il faudra beaucoup plus de temps à ce trader pour récupérer.
Une personne fortunée a probablement plus d'argent à risquer et peut donc être plus tolérante au risque qu'une personne disposant de moins de capital, mais cette personne a également plus à perdre en cas de chute de l'investissement.
Comprenez vos objectifs d'investissement
Vos objectifs de placement doivent également être pris en compte lors du calcul du niveau de risque pouvant être assumé. Si vous épargnez pour les études collégiales d'un enfant ou pour votre retraite, quel risque voulez-vous vraiment prendre avec ces fonds? À l'inverse, plus de risque pourrait être pris si vous utilisez un véritable capital-risque ou un revenu disponible pour tenter de gagner un revenu supplémentaire.
Fait intéressant, certaines personnes semblent tout à fait d'accord avec l'utilisation des fonds de retraite pour négocier des instruments à risque plus élevé. Si vous faites cela dans le seul but de protéger les transactions contre les risques fiscaux, tels que les contrats à terme dans un IRA, assurez-vous de bien comprendre ce que vous faites. Une telle stratégie peut être correcte si vous avez de l'expérience dans le trading de futures, n'utilisez qu'une partie de vos fonds IRA à cette fin et ne risquez pas votre capacité à prendre votre retraite sur une seule transaction.
Cependant, si vous appliquez l'intégralité de votre IRA à des contrats à terme, que vous avez peu ou pas de valeur nette et que vous essayez simplement d'éviter l'exposition fiscale pour ce commerce "sûr", vous devez repenser la notion de prendre autant de risques. Les contrats à terme bénéficient déjà d'un traitement favorable des gains en capital; les taux de gains en capital sont inférieurs à ceux d'un revenu régulier, et 60% de vos gains à terme seront facturés au plus bas des deux taux de gains en capital. Dans cet esprit, pourquoi une personne à faible valeur nette devrait-elle prendre autant de risques avec les fonds de retraite? En d'autres termes, ce n'est pas toujours parce que vous pouvez faire quelque chose que vous devez le faire.
Ce n'est pas parce que vous pouvez faire des paris plus risqués que vous le devriez; si la préservation du capital est l'objectif et que vous êtes nouveau dans l'investissement, méfiez-vous de prendre trop de risques.
Expérience d'investissement
Lorsqu'il s'agit de déterminer votre tolérance au risque, votre niveau d'expérience en investissement doit également être pris en compte. Êtes-vous nouveau dans l'investissement et le trading? Avez-vous fait cela pendant un certain temps, mais vous vous lancez dans un nouveau domaine, comme la vente d'options? Il est prudent de commencer de nouvelles entreprises avec une certaine prudence, et le commerce ou l'investissement n'est pas différent. Obtenez une certaine expérience sous votre ceinture avant d'engager trop de capital. Souvenez-vous toujours du vieux cliché et efforcez-vous de «préserver le capital». Il est logique de prendre le risque approprié pour votre situation si le pire des scénarios vous laisse en mesure de vivre pour combattre un autre jour.
Considération attentive
Il y a beaucoup de choses à considérer pour déterminer la réponse à une question apparemment simple: "Quelle est ma tolérance au risque?" La réponse variera en fonction de votre âge, de votre expérience, de votre valeur nette, du capital-risque et de l'investissement ou du commerce réel envisagé. Une fois que vous y aurez réfléchi, vous pourrez appliquer ces connaissances à un programme équilibré et diversifié d'investissement et de négociation.
La répartition de votre risque, même s'il s'agit d'un risque élevé, diminue votre exposition globale à un seul investissement ou transaction. Avec une diversification appropriée, la probabilité de perte totale est considérablement réduite. Cela revient à la préservation du capital.
Connaître votre tolérance au risque va bien au-delà de la capacité de dormir la nuit ou de stresser vos métiers. Il s'agit d'un processus complexe d'analyse de votre situation financière personnelle et d'équilibrage par rapport à vos buts et objectifs. En fin de compte, connaître votre tolérance au risque - et respecter les investissements qui y correspondent - devrait vous éviter une ruine financière complète.
