Que sont les réserves statutaires?
Les réserves statutaires sont des réserves obligatoires imposées par l'État aux compagnies d'assurance. Selon la loi, les assureurs doivent détenir une partie de leurs actifs sous forme d'espèces ou de titres facilement négociables afin de pouvoir régler rapidement leurs réclamations.
Points clés à retenir
- Les compagnies d'assurance sont réglementées par les différents États, qui fixent des règles sur le montant d'argent que les assureurs doivent garder en réserve pour couvrir leurs sinistres. De nombreux États s'orientent vers une approche fondée sur des principes pour le calcul des réserves statutaires, qui offre aux assureurs plus de flexibilité. donnent également aux investisseurs la certitude qu'une compagnie d'assurance est financièrement solide et devrait le rester.
Comprendre les réserves statutaires
La loi McCarran-Ferguson, adoptée par le Congrès en 1945, a donné aux États le pouvoir de réglementer les compagnies d'assurance. Pour faire des affaires dans un État, chaque assureur doit être agréé par le service des assurances de l'État et respecter ses règles. Parmi ces règles, il y a combien d'argent un assureur doit garder en réserve (c'est-à-dire qu'il doit être facilement disponible) pour s'assurer qu'il sera en mesure de payer ses futures réclamations. Les réserves statutaires s'appliquent à une gamme de produits d'assurance, y compris l'assurance-vie, l'assurance maladie, l'assurance de dommages, l'assurance de soins de longue durée et les contrats de rente. Les exigences peuvent varier d'un état à l'autre et selon le type de produit d'assurance.
Exigences pour le calcul des réserves statutaires
Les réserves statutaires des compagnies d'assurance sont calculées de deux manières différentes: une approche basée sur des règles ou une approche basée sur des principes. Traditionnellement, les États ont utilisé l'approche fondée sur des règles, indiquant aux assureurs combien d'argent ils doivent garder en réserve sur la base de formules et d'ensembles d'hypothèses normalisés. Plus récemment, de nombreux États se sont orientés vers une approche fondée sur des principes, qui donne aux assureurs une plus grande latitude dans la constitution de leurs réserves.
En expliquant la raison de la transition, la National Association of Insurance Commissioners (NAIC) a noté en 2019 que "parfois cette approche fondée sur des règles laisse un assureur avec des réserves excessives pour certains produits d'assurance et des réserves inadéquates pour d'autres". Le secteur de l'assurance a également soutenu que l'ancienne approche n'avait pas suivi l'introduction de nouveaux produits d'assurance, souvent plus complexes.
Les États imposent des réserves obligatoires aux compagnies d'assurance pour s'assurer qu'elles peuvent payer leurs réclamations.
Selon une approche fondée sur des principes, la NAIC a déclaré: "Les assureurs seront tenus de détenir le plus élevé des montants suivants: a) les réserves en utilisant des facteurs prescrits ou b) les réserves qui tiennent compte d'un large éventail de conditions économiques futures et calculées en utilisant des facteurs d'expérience justifiés des assureurs spécifiques à un assureur, comme la mortalité, le comportement et les dépenses des titulaires de police."
Parce que les assureurs sont limités dans la façon dont ils peuvent investir ou autrement utiliser l'argent qu'ils doivent mettre de côté pour leurs réserves, ils perdent certains bénéfices potentiels. Cependant, la détention de réserves peut également rendre les investisseurs plus confiants qu'un assureur est dans une position solide pour résister à un marché baissier ou à d'autres calamités financières. Certaines compagnies d'assurance vont au-delà de leurs réserves obligatoires et mettent de côté du capital supplémentaire, souvent appelé réserves non statutaires ou réserves volontaires.
D'autres institutions financières, telles que les banques, sont également soumises à des réserves obligatoires, qui peuvent être fixées au niveau fédéral.
