Quel est le volume des échanges
Le volume des échanges est la quantité totale d'actions ou de contrats échangés contre un titre spécifié. Il peut être mesuré sur tout type de titre négocié au cours d'une journée de négociation. Le volume des échanges ou le volume des échanges est mesuré sur les actions, les obligations, les contrats d'options, les contrats à terme et tous les types de marchandises.
Principes de base du volume des échanges
Le volume des échanges mesure le nombre total d'actions ou de contrats négociés pour un titre donné au cours d'une période donnée. Il comprend le nombre total d'actions échangées entre un acheteur et un vendeur lors d'une transaction. Lorsque les titres sont négociés plus activement, leur volume d'échange est élevé et lorsque les titres sont négociés moins activement, leur volume d'échange est faible.
Chaque bourse de marché suit son volume de négociation et fournit des données de volume. Le volume des échanges est signalé aussi souvent qu'une fois par heure tout au long de la journée de négociation en cours. Ces volumes d'échanges déclarés toutes les heures sont des estimations. Un volume d'échanges déclaré à la fin de la journée est également une estimation. Les chiffres réels définitifs sont communiqués le lendemain. Les investisseurs peuvent également suivre le volume de tick d'un titre, ou le nombre de changements dans le prix d'un contrat, comme substitut du volume des échanges, car les prix ont tendance à changer plus fréquemment avec un volume d'échanges plus élevé.
Le volume informe les investisseurs sur l'activité et la liquidité du marché. Des volumes de transactions plus élevés pour un titre spécifié signifient une liquidité plus élevée, une meilleure exécution des ordres et un marché plus actif pour connecter un acheteur et un vendeur. Lorsque les investisseurs hésitent sur l'orientation du marché boursier, le volume des transactions sur contrats à terme a tendance à augmenter, ce qui fait souvent que les options et les contrats à terme sur des titres spécifiés se négocient plus activement. Le volume global a tendance à être plus élevé près des heures d'ouverture et de fermeture du marché, ainsi que les lundis et vendredis. Il a tendance à être plus bas le midi et avant les vacances.
Ces derniers temps, les traders à haute fréquence et les fonds indiciels sont devenus un contributeur majeur aux statistiques du volume des transactions sur les marchés américains. Selon une étude de 2017 de JPMorgan, les investisseurs passifs comme les ETF et les comptes d'investissement quantitatifs, qui utilisent le trading algorithmique à haute fréquence, étaient responsables de 60 pour cent du volume total des transactions tandis que les "traders discrétionnaires fondamentaux" (ou les traders qui évaluent les facteurs fondamentaux affectant une action) avant de faire un investissement) ne représentaient que 10% des chiffres globaux.
Commerçants et volume des échanges
Les commerçants utilisent divers facteurs commerciaux dans l'analyse technique. Le volume des échanges est l'un des facteurs techniques les plus simples analysés par les commerçants lors de l'examen des échanges sur le marché. Le volume des échanges lors d'une augmentation ou d'une baisse importante des prix est souvent important pour les commerçants, car des volumes élevés avec des changements de prix peuvent indiquer des catalyseurs commerciaux spécifiques. Des volumes élevés associés à des changements directionnels de prix peuvent également contribuer à renforcer la prise en charge de la valeur d'un titre.
Les niveaux de volume peuvent également aider les traders à décider des heures spécifiées pour une transaction. Les traders suivent le volume de négociation quotidien moyen d'un titre sur des périodes à court et à long terme lorsqu'ils prennent des décisions sur le moment de la négociation. Les traders peuvent également utiliser plusieurs indicateurs d'analyse technique qui intègrent le volume. La Securities and Exchange Commission (SEC) réglemente la vente de titres par les commerçants. Conformément à la règle 144, les vendeurs ne peuvent pas réaliser de ventes de titres supérieures à 1% des actions en circulation de la même classe vendues.
Points clés à retenir
- Le volume des échanges se réfère au nombre total d'actions ou de contrats échangés entre acheteurs et vendeurs d'un titre pendant les heures de négociation un jour donné, c'est une mesure de l'activité et de la liquidité du marché. Des volumes de négociation plus élevés sont considérés comme bons car ils signifient plus de liquidité et une meilleure exécution des ordres.
Exemple de volume d'échanges
Supposons qu'un marché se compose de deux commerçants. Le premier commerçant achète 500 actions ABC et vend 250 actions XYZ. L'autre commerçant achète 500 actions et vend 250 actions DEF au premier commerçant. Le volume total des échanges sur le marché est de 1000 (500 actions ABC +250 actions XYZ + 250 actions DEF).
