Table des matières
- Quels sont 20 livres à lire absolument pour les professionnels de la finance
- 1. Barbares à la porte
- 2. Analyse de sécurité
- 3. L'investisseur intelligent
- 4. Bon sens sur les fonds communs de placement
- 5. Une promenade au hasard dans Wall Street
- 6. Délires populaires extraordinaires
- 7. L'alchimie des finances
- 8. Liar's Poker
- 9. Freakonomics
- 10. Stratégie concurrentielle
- 11. Manies, paniques et plantages
- 12. La nature de l'investissement
- 13. Traction
- 14. Réduire le risque de cygnes noirs
- 15. Résultats probables
- 16. Maîtriser le timing du marché
- 17. Leadership en matière d'investissement
- 18. Maîtrisez l'art de vendre
- 19. Penser vite et lentement
- 20. Conseillers en processus uniques
- The Bottom Line
Quels sont 20 livres à lire absolument pour les professionnels de la finance
Le monde de la finance a servi de toile de fond à de nombreux drames, des fusions et acquisitions aux manigances de Wall Street en passant par Tulip Mania, sans oublier la crise financière. La finance ne manque évidemment pas de sujets captivants sur lesquels les auteurs peuvent écrire. Pour les professionnels de la finance qui souhaitent mieux comprendre l'histoire de leur industrie et potentiellement améliorer leur pratique, voici 20 suggestions.
1. Barbares à la porte
Intéressé par des rachats à effet de levier et des obligations de pacotille? En 1989, Bryan Burrough et John Helyar ont écrit l'histoire définitive de ces types de financement quand ils ont raconté la lutte impliquant le rachat à effet de levier de RJR Nabisco, un conglomérat de nourriture et de cigarettes aujourd'hui disparu. Les auteurs ont à l'origine couvert l'histoire en tant que journalistes pour le Wall Street Journal.
2. Analyse de sécurité
Benjamin Graham et David Dodd ont écrit la «bible» de l'investissement fondamental en actions dans ce classique, publié pour la première fois en 1934. Si vous êtes intéressé par les techniques d'investissement de valeur, une approche privilégiée par Warren Buffett (qui était un étudiant de Graham's à Columbia University), vous êtes certain de bénéficier de ce livre.
3. L'investisseur intelligent
Benjamin Graham a également rédigé ce guide sur les approches d'investissement à long terme. Publié pour la première fois en 1949, The Intelligent Investor a été mis à jour à plusieurs reprises au cours des 65 dernières années, y compris le plus récemment par l'écrivain financier Jason Zweig, lorsque Graham est décédé en 1976. Graham utilise son livre pour cartographier et plaider pour son approche de valeur préférée pour investir.
Points clés à retenir
- Le marché est saturé de livres destinés aux professionnels de la finance qui souhaitent améliorer leurs compétences et en savoir plus sur leur industrie. Barbarians at the Gate , écrit par Bryan Burrough et John Helyar, détaille l'histoire des rachats à effet de levier, des obligations de pacotille et du rachat de RJR Nabisco. Tulip Mania. Freakonomics , écrit par Steven D. Levitt et Stephen Dubner en 2005, explore une grande variété de sujets, tels que l'économie du trafic de drogue.
4. Bon sens sur les fonds communs de placement
John Bogle, le fondateur de la société de fonds communs de placement Vanguard Group, a publié son guide à l'intention des investisseurs en fonds communs de placement en 1999. Bogle plaide en faveur de la valeur des investissements indiciels. Son livre regorge de conseils financiers de bon sens, notant par exemple que moins vous payez quelqu'un pour gérer vos investissements, plus vous gardez d'argent.
5. Une promenade au hasard dans Wall Street
Publié pour la première fois en 1973, le livre de l'économiste de Princeton Burton Malkiel conseille les lecteurs sur divers types d'investissements. Que vous commenciez simplement votre carrière professionnelle dans le domaine financier ou que vous soyez un professionnel établi qui souhaite étendre votre profil d'investissement, le tome de Malkiel, qui a connu 11 éditions depuis sa publication, reste une excellente source pour les fondamentaux du marché.
6. Délires populaires extraordinaires
Une constante des marchés financiers est qu'ils subissent des périodes d'avidité et de peur collectives, ce qui a entraîné des catastrophes telles que la bulle de la mer du Sud britannique et la tulipe Mania des Pays-Bas des années 1630. Le journaliste britannique Charles Mackay a exploré ces crises et d'autres dans son classique de 1841. Ne sous-estimez pas que le livre de Mackay est pertinent pour l'époque contemporaine, car les manies qu'il documente donnent un aperçu clair des événements récents comme le boom et le buste des dotcom des années 1990 et du début des années 2000.
7. L'alchimie des finances
La célèbre légende des fonds spéculatifs, George Soros, est réputée pour ses connaissances théoriques et pratiques sur les tendances financières remontant à 1992, année où il a accumulé une fortune et a ensuite mis la Banque d'Angleterre à genoux. Paralysant le système monétaire de la Grande-Bretagne en une seule journée, il est devenu l'un des gestionnaires de fonds les plus puissants et les plus rentables du monde financier. Dans ce livre, Soros explique sa théorie de la réflexivité globale et des pratiques d'investissement innovantes pour faire fonctionner le marché pour vous.
8. Liar's Poker
Michael Lewis a utilisé son expérience en tant que vendeur d'obligations à l'apogée de Salomon Brothers pour ce livre légendaire de 1989. Il raconte ses propres expériences de travail et offre également une vue d'ensemble de Wall Street pendant une période de boom lorsque le marché des titres adossés à des hypothèques a pris feu. Une suite lâche de toutes sortes était The Big Short de Lewis, dans lequel il décrivait le rôle de Wall Street dans le ralentissement du marché du logement des années 2000.
9. Freakonomics
Souhaitez-vous savoir comment fonctionne réellement le monde? Ce livre de 2005 de l'économiste Steven D. Levitt et du journaliste Stephen Dubner regarde sous la surface de diverses situations quotidiennes (et pas si quotidiennes) et décompose comment les choses fonctionnent. Par exemple, croyez-vous que vous obtenez la meilleure offre si vous êtes un propriétaire qui embauche un agent immobilier pour vendre votre maison? Vous pourriez être surpris. Le livre explore également l'économie des mondes du trafic de drogue et de la lutte au sumo, parmi un large éventail d'autres sujets.
10. Stratégie concurrentielle
Dans ce livre de 1980, Michael Porter, professeur à la Harvard Business School, examine ce qui crée un avantage concurrentiel dans une industrie particulière. Étant donné que de nombreux professionnels de la finance passent leurs journées à analyser les entreprises, les industries et les stratégies, le livre de Porter constitue un point de départ idéal.
Michael Porter est largement acclamé pour son framework Five Forces de Porter, un outil économique qui analyse la concurrence d'une entreprise.
11. Manies, paniques et plantages
Charles Kindleberger, un ancien professeur d'économie du MIT, a exploré la nature des crises financières dans ce livre de 1978. Son édition la plus récente de 2011 (révisée par Robert Aliber, à la mort de Kindleberger en 2003) explore les causes de la crise financière de 2007-2008 qui a déclenché le ralentissement économique mondial.
12. La nature de l'investissement
Le terme «investissement» s'applique à plus que de l'argent. Les gens investissent constamment leur temps et leur énergie dans le monde en tant que citoyens, propriétaires d'entreprise et consommateurs. Dernièrement, cependant, le monde de l'investissement est devenu inutilement compliqué avec la création de fonds, de produits de titrisation et de transactions à haute fréquence. Dans son livre, Katherine Collins dit que ce qu'il faut, c'est une transformation du processus d'investissement. Elle offre des exemples basés sur ses 20 années d'expérience dans le domaine de la façon dont il est possible de trouver un cadre d'investissement plus simple et mieux utilisé.
13. Traction
La traction commence avec la prémisse que tous les entrepreneurs et hommes d'affaires sont confrontés à des problèmes similaires, tels qu'une croissance lente, des problèmes de profit et des conflits de personnel. Ces problèmes peuvent entraîner la suspension des décisions ou leur mauvaise mise en œuvre. Dans son livre, Gino Wickman suggère qu'il existe une solution. «Le système d'exploitation entrepreneurial est une méthode pratique pour atteindre le succès commercial que vous avez toujours imaginé. Plus de 2 000 entreprises ont découvert ce qu'EOS peut faire », écrit-il.
14. Réduire le risque de cygnes noirs
Larry Swedroe et Kevin Grogan, auteurs de la série de livres d'investissement The Only Guide et du seul guide dont vous aurez besoin pour le bon plan financier, ont uni leurs forces pour écrire leur dernier livre, Reducing the Risk of Black Swans . Le livre s'adresse aux conseillers financiers et aux investisseurs qui cherchent à élargir leurs connaissances techniques du monde de l'investissement fondé sur des preuves. Ils y examinent la construction de portefeuille et proposent une feuille de route pour les investisseurs qui souhaitent affiner leur portefeuille. Ils offrent également des informations sur ce qu'il faut pour construire un portefeuille plus efficace, le tout basé sur des données et des recherches.
15. Résultats probables
Dans son livre, Ed Easterling utilise les recherches de son entreprise, Crestmont Research, pour fournir des tableaux et des graphiques qui aideront les conseillers et les investisseurs à se forger une vision rationnelle du marché boursier en identifiant les comportements irrationnels. L'auteur utilise la «science de l'investissement» et «l'art de l'investissement» pour examiner le marché boursier sous divers angles et aborder les perspectives d'investissement d'un large éventail d'investisseurs. Son analyse peut aider les investisseurs et les conseillers à formuler des attentes raisonnables et des idées d'investissement à valeur ajoutée tout en explorant les principes fondamentaux qui animent le marché boursier.
16. Maîtriser le timing du marché
Au fil des ans, de nombreux analystes ont utilisé la méthode Wyckoff et l'analyse Lowry pour comprendre les interactions prix / volume et les forces de l'offre et de la demande. Ces méthodes sont considérées comme le point de départ de toute analyse descendante. Dans Mastering Market Timing , Richard Dickson et Tracy Knudsen discutent de la façon dont les analystes peuvent combiner les deux méthodes pour fournir une approche objective et quantifiable de l'application de l'analyse traditionnelle prix / volume. L'utilisation de ces techniques devrait aider les investisseurs à mieux comprendre les méthodologies techniques et à trouver des indications de tendances naissantes.
17. Leadership en matière d'investissement
Dans cet ouvrage, Jim Ware, Beth Michaels et Dale Primer fournissent aux lecteurs un guide des meilleures pratiques du secteur de l'investissement. Il propose des outils que les gestionnaires peuvent utiliser pour être de meilleurs leaders et des moyens de contribuer à la croissance durable de leurs entreprises. Il offre également des moyens de diagnostiquer la culture d'une entreprise et révèle des moyens de reproduire les meilleures pratiques mises en œuvre dans les grandes entreprises . Investment Leadership propose également des conseils pratiques de chefs de file de l'industrie, des études de cas et des outils pour expliquer pourquoi le statu quo dans l'industrie ne fonctionne plus et comment les conseillers peuvent réussir à long terme dans l'industrie de l'investissement.
18. Comment maîtriser l'art de vendre
Les ventes consistent à amener les gens à vous faire confiance et à vous accepter et à acheter un produit ou une idée. Dans son livre, Tom Hopkins propose des centaines d'idées pour améliorer les compétences de vente basées sur des techniques et des stratégies éprouvées. Les lecteurs recevront des conseils sur la façon d'augmenter leurs ventes et auront leurs préoccupations et questions communes abordées d'une manière facile à lire. Les lecteurs apprendront l'art de la persuasion et comment l'adapter à leur entreprise.
19. Penser vite et lentement
Dans son livre, Daniel Kahneman emmène ses lecteurs dans une exploration de l'esprit, examinant les deux types de processus de pensée qui déterminent la façon dont les gens pensent. Le premier système est rapide, intuitif et émotionnel. Le deuxième système est un système plus lent, plus délibéré et logique, dit-il. Penser vite et lentement continue d'évaluer l'impact que la confiance excessive peut avoir sur les stratégies d'entreprise et examine les difficultés de prédire ce qui rend les gens heureux dans le présent et l'avenir. Il explore également l'effet des biais cognitifs sur des comportements aussi variés que les investisseurs jouant au marché boursier pour les familles qui planifient leurs vacances annuelles. Kahneman montre comment la pensée humaine peut être mieux comprise en sachant comment ces deux systèmes façonnent le jugement et la prise de décision.
20. Conseillers en processus uniques
Au cours des 20 dernières années, il y a eu deux changements importants dans le secteur du conseil financier, selon Dan Sullivan. L'une est que la majorité des conseillers ont perdu une grande partie de leur liberté d'entreprise en raison de contraintes bureaucratiques et réglementaires. Dans le même temps, un groupe minoritaire de conseillers est devenu plus «indépendant, créatif et précieux sur le marché», dit-il. Dans Unique Process Advisors , l'auteur collabore avec certains de ces conseillers pour en savoir plus sur leur approche unique de traiter avec leurs clients et de développer leur entreprise.
The Bottom Line
Le monde de la finance est une source de matériel sans fin pour les écrivains et a donné lieu à des histoires fascinantes. Les professionnels de la finance seraient avisés de prendre quelques-uns de ces livres recommandés pour accroître leurs connaissances financières, améliorer leurs compétences en vente, en gestion et en affaires et mieux servir leurs clients.
