Les investisseurs et les commerçants actifs ont bénéficié de tendances à la hausse extrêmement fortes au cours des dernières années, mais cette histoire semble maintenant changer en raison de l'action baissière des prix qui a dominé les graphiques des matières premières et presque tous les autres coins des marchés publics. De nombreux commerçants actifs considèrent la faiblesse du marché comme un signe d'affaiblissement systémique et s'attendent probablement à ce que les faits saillants indiqués ci-dessous marquent les premiers stades d'une tendance à la baisse à long terme.
FNB iShares Commodities Select Strategy ETF (COMT)
Lorsque les traders actifs cherchent à évaluer la direction ou l'élan d'un segment des marchés publics, ils se tournent souvent vers des fonds populaires tels que le iShares Commodities Select Strategy ETF (COMT) et des indicateurs tels que les moyennes mobiles et les courbes de tendance comme guides. Les niveaux de soutien et de résistance à long terme sont couramment utilisés par les commerçants institutionnels et de détail pour définir le placement de leurs ordres d'achat et d'arrêt, et ces niveaux sont souvent assez fiables en raison de la nature lissée des données.
En regardant le graphique ci-dessous, vous pouvez voir que le prix est récemment passé sous le support combiné de la moyenne mobile à 200 jours (ligne rouge) et d'une ligne de tendance ascendante à long terme. Remarquez comment ces deux niveaux ont fourni aux commerçants des points d'entrée idéaux au cours des deux dernières années et comment ils ont marqué de manière fiable la zone où des rebonds importants se produiraient. Comme indiqué dans l'introduction, la récente clôture sous les principaux niveaux de soutien a changé le ton de l'analyse, et de nombreux commerçants s'attendent maintenant à ce que les ours continuent de garder le contrôle. Le croisement baissier entre les moyennes mobiles de 50 jours et de 200 jours (indiqué par le cercle bleu) est un signal de vente à long terme populaire. Les traders chercheront probablement à placer des ordres de vente le plus près possible de 36, 66 $ et à protéger la position en plaçant les stop loss au-dessus de la ligne de tendance en pointillés ou de 37, 60 $, selon la tolérance au risque.
Invesco DB Commodity Index Tracking Fund (DBC)
En examinant le graphique du Fonds de suivi de l'indice des matières premières Invesco DB (DBC), il est clair que les ours dominent l'action des prix. Alors qu'un sursis à l'égard des moyennes mobiles à long terme pourrait être envisagé au cours des derniers jours de 2018, la tendance à long terme a été établie et les prix continueront probablement de s'affaiblir pendant une bonne partie de 2019. Les traders baissiers devraient à nouveau veulent garder un œil sur le prix pour voir s'il sera en mesure de récupérer une partie de la perte et de se diriger vers les principales moyennes mobiles. Du point de vue des baissiers, les positions ouvertes aussi près que possible du niveau de résistance à long terme près de 17 $ fourniront le scénario risque-récompense le plus lucratif avant la nouvelle année.
Fonds de blé Teucrium (WEAT)
Les produits agricoles comme le blé et le soja ont subi des pressions pendant la majeure partie de l'année écoulée. Dans le cas du Fonds de blé Teucrium (WEAT), la tendance a évolué latéralement pendant la majeure partie de la période, ce qui a amené les moyennes mobiles à long terme à fouetter et à faire croire aux commerçants qu'un mouvement à plus long terme était dans les cartes.. Compte tenu du croisement baissier entre les moyennes mobiles en octobre, les adeptes de l'analyse technique s'attendraient à ce que cela marque le début d'un mouvement majeur à la baisse. Cependant, compte tenu de la faiblesse sous-jacente et des prix déjà bas qui ont dominé ce segment au cours des deux dernières années, il peut être préférable de mettre en œuvre certaines stratégies de négociation liées à la fourchette et de tenter de profiter d'une réversion vers le milieu de la fourchette.
The Bottom Line
La faiblesse des dernières semaines a laissé quelques zones des marchés indemnes. Les matières premières n'ont pas été différentes, et l'action baissière des prix ainsi que les niveaux de résistance à proximité suggèrent que des mouvements prolongés plus bas pourraient être l'histoire de 2019. Qu'il s'agisse de parier sur un mouvement plus bas ou de parier sur un rebond vers la résistance après des ventes massives, c'est il est clair que la dynamique globale est sous le contrôle des ours.
