Alors que le marché boursier a atteint des sommets inimaginables par de nombreux investisseurs il y a quelques mois, les chances de trouver des actions à un prix raisonnable avec un potentiel de hausse important sont devenues plus difficiles. Néanmoins, six gourous de l'investissement bien connus ont identifié une variété de valeurs négligées qui, selon eux, ont un potentiel, selon Barron's dans une récente couverture, comme indiqué ci-dessous. Ces actions pourraient voir des hausses de prix encore plus importantes si la Réserve fédérale abaissait les taux d'intérêt mercredi, une décision largement attendue.
Ces 6 gourous sont: Scott Black, fondateur et président de Delphi Management; Abby Joseph Cohen, stratège d'investissement senior chez Goldman Sachs; Henry Ellenbogen, ancien gestionnaire du fonds T. Rowe Price New Horizons; Todd Ahlsten, gestionnaire de portefeuille principal du Parnassus Core Equity Fund; Meryl Witmer, associé commandité du hedge fund Eagle Capital Partners; et William Priest, PDG d'Epoch Investment Partners.
Importance pour les investisseurs
"Les investisseurs recherchent deux choses: ils veulent une résolution du différend commercial américano-chinois, et le marché obligataire prévoit une baisse des taux d'intérêt cette année", a déclaré Scott Black. "Si le différend commercial est résolu, le marché pourrait décoller, même si les actions sont chères. Plus probablement, les taux d'intérêt vont baisser parce que l'économie américaine ralentit", a-t-il ajouté.
Points clés à retenir
- Les actions à fort potentiel haussier peuvent encore être trouvées sur un marché cher.Le commerce et les taux d'intérêt sont désormais des préoccupations clés pour les investisseurs.Les actions à petite et moyenne capitalisation pourraient surperformer les grandes capitalisations si la volatilité augmente.
Les choix de Scott Black
Black recommande Kemet Corp. (KEM), le principal fabricant de condensateurs, un composant clé des cartes de circuits imprimés. Le titre est en baisse de près de 25% par rapport à son plus haut de 52 semaines. L'estimation consensuelle prévoit une augmentation de 36% d'une année sur l'autre du BPA du 2 trimestre 2019, selon Yahoo Finance.
"Le marché des semi-conducteurs est en crise, mais Kemet fabrique divers appareils pour une variété de marchés finaux. À six fois les bénéfices escomptés, le stock est pratiquement abandonné", explique Black.
L'autre choix de Black est TriplePoint Venture Growth BDC Corp. (TPVG), une société de développement commercial établie (BDC) basée dans la Silicon Valley, avec un rendement en dividendes de près de 10% et un P / E à terme inférieur à 9. "C'est une croissance franchise et une façon intéressante de participer à l'activité de capital-risque ", selon Black.
Les favoris d'Abby Joseph Cohen
Abby Joseph Cohen suggère le SPDR S&P Dividend ETF (SDY). "Je l'aime parce qu'il est lié au S&P 1500, ce qui signifie qu'il peut inclure des noms de moyennes et petites capitalisations", a-t-elle déclaré. "Les actions de petites et moyennes capitalisations pourraient surperformer les grandes capitalisations en cas de volatilité accrue comme nous l'avons vu en novembre et décembre de l'année dernière", a ajouté Joseph Cohen.
Cohen aime aussi la société japonaise de pièces automobiles Denso Corp. (6902.Japon). Elle observe: "Denso fournit à Toyota Motor (TM) le leader du marché hybride, avec de nombreuses pièces de base nécessaires à la construction de ces véhicules. Une grande partie de ce que Denso fabrique à terme pourrait être modifiée pour être utilisée dans des véhicules entièrement électriques."
Le choix final de Cohen est la société pharmaceutique américaine Eli Lilly & Co. (LLY). Les analystes de Goldman, dit-elle, voient un fort potentiel pour ses nouveaux produits dans les domaines du diabète, du cancer, de la gestion de la douleur et de l'immunologie, et projettent que l'EPS croîtra à un taux de croissance annuel composé (TCAC) de 14, 6% entre 2019 et 2022. Plage de temps.
Liste de courses de Todd Ahlsten
Todd Ahlsten recommande le fabricant de semi-conducteurs Nvidia Corp. (NVDA). Il a déclaré: "Les meilleurs jours de Nvidia sont à venir. L'occasion est formidable." En particulier, il est enthousiasmé par un système logiciel appelé CUDA. "Environ un million de personnes développent des GPU basés sur le logiciel CUDA. Cela donne à Nvidia un fossé très large", dit-il.
Nvidia possède également une plateforme de soins de santé et d'imagerie médicale appelée Clara. "C'est ce qu'on appelle l'expertise dépendante du domaine, et cela pourrait donner à l'entreprise une longue piste de croissance", note Ahlsten. Il ajoute: "Les centres de données utilisent une tonne d'énergie. Les GPU et le CUDA de Nvidia contribuent grandement à réduire la demande d'énergie."
Regarder vers l'avant
Certes, la surperformance de ces bonnes affaires dépend fortement d'une économie stable ou en expansion alimentée non seulement par des baisses de taux, mais par la fin d'une guerre commerciale américano-chinoise qui a déjà nui à la croissance du PIB. Comme d'autres actions, ces jeux de bonnes affaires pourraient se dégrader si l'économie ralentit fortement ou si une guerre commerciale élargie entraîne le marché dans un déclin prolongé.
