Qu'est-ce que le risque global?
Le risque global est le montant de l'exposition d'une institution ou d'un investisseur au risque de contrepartie de change d'un seul client. Les contrats de change - au comptant et à terme - ont tous une contrepartie qui est chargée de maintenir l'autre côté de l'accord. Si une institution a mis trop d'oeufs dans le même panier et a conclu trop d'accords avec un client, elle peut avoir un problème important si ce client fait défaut et n'est pas en mesure de payer sa part de tous les accords. Un risque global trop élevé car trop de contrats sont détenus avec une seule contrepartie est un problème facilement évitable. Une institution doit diversifier ses sources de risque de contrepartie en concluant des accords avec un large éventail de clients.
Le risque global dans le forex peut également être défini comme l'exposition totale d'une entité aux changements ou fluctuations des taux de change.
Comprendre le risque global
Les banques et les institutions financières surveillent étroitement le risque global afin de minimiser leur exposition à des évolutions financières défavorables - telles qu'un resserrement du crédit ou même une insolvabilité - survenant chez une contrepartie ou un client. Cet objectif est atteint grâce à des limites de position qui stipulent le montant maximal en dollars des transactions ouvertes pouvant être conclues à tout moment pour les contrats de change au comptant et à terme. Les limites de risque agrégées seront généralement plus élevées pour les contreparties de longue date et les clients bénéficiant d'une bonne notation de crédit, et seront plus faibles pour les clients qui sont nouveaux ou dont la notation de crédit est inférieure.
Exemple de risque global
XYZ Corporation a plusieurs contrats de change en cours avec la société ABC. La société ABC a atteint une limite de positions et ne peut plus conclure de contrats supplémentaires avec XYZ Corporation jusqu'à ce qu'elle ferme certaines de ses positions actuelles. Ces limites sont en place pour empêcher XYZ Corporation de prendre trop de risques de contrepartie ou de risque global avec ABC Company. Si la société ABC n'était pas en mesure de payer sa part des contrats, XYZ Corporation voudrait limiter son exposition à cette perte.
