Les repères appropriés pour suivre les performances du secteur bancaire dépendent du type de banque. Par exemple, les banques commerciales uniquement peuvent être évaluées très différemment des banques de détail uniquement. Pour les petites institutions d'épargne et de crédit, les références standard comprennent les marges d'intérêt nettes, le rapport entre les capitaux propres et le total des actifs, et les ratios de recouvrement des débiteurs. Les grandes entreprises multinationales devraient être suivies avec la rentabilité, les valeurs liquidatives moyennes et les indices de marché conçus pour suivre la performance globale d'un secteur.
D'autres indices de référence peuvent être plus spécifiquement sélectionnés par le biais de fonds négociés en bourse (FNB) ou de fonds communs de placement. Il est probable que les FNB peuvent fournir une meilleure référence globale pour un secteur entier que les fonds communs de placement.
Analyse comparative du secteur
Le terme «référence» est souvent utilisé dans la littérature financière, mais il ne signifie pas toujours la même chose dans toutes les situations possibles. En matière de gouvernance d'entreprise et de conseil aux entreprises, par exemple, l'analyse comparative est le processus par lequel une entreprise suit les performances d'un concurrent de premier plan et essaie de l'imiter. Les investisseurs peuvent établir des indices de référence comme objectifs dans le contexte d'une stratégie financière à long terme.
L'analyse comparative sectorielle est différente. Les investisseurs et les analystes considèrent les références sectorielles comme un point de référence. Ils peuvent comparer la performance de leurs portefeuilles ou d'une action spécifique avec la performance généralisée de toute une industrie.
En termes de benchmarking du secteur bancaire, cela signifie suivre les indices de marché liés au secteur des services financiers. Des secteurs tels que la banque, l'assurance et d'autres sont susceptibles d'être inclus.
Un indice du secteur bancaire est conçu pour suivre la performance boursière des principales sociétés bancaires. Le Dow Jones a des sous-indices spécifiques (tels que l'indice US Financials) basés sur des sociétés à forte capitalisation boursière qui sont négociées à la Bourse de New York.
D'autres investisseurs évitent les indices de référence pondérés et suivent les fondamentaux moyens des sociétés publiquement déclarées dans un secteur spécifique.
Fondements bancaires
Les banques ne sont pas toutes homogènes, de sorte que chaque mesure fondamentale reflète mieux certaines entreprises que d'autres. La plupart des banques sont préoccupées par leurs marges d'intérêt nettes. Les investisseurs fondamentaux devraient également examiner les ratios de capitalisation moyens.
Un secteur est susceptible d'être en corrélation plus cohérente avec les performances économiques générales que les entreprises individuelles. Les investisseurs doivent également garder un œil sur la politique des taux d'intérêt, l'action de la Réserve fédérale et la valeur des actifs à prix élevé,
Les actions comme références
Les FNB sont censés refléter ou refléter de près les performances des indices. Les ETF populaires qui suivent le secteur bancaire comprennent le Financial Select Sector SPDR, le SPDR S&P Bank ETF et le Nasdaq American Banking Association Community Bank Index Fund.
Le secteur bancaire américain pourrait tout aussi bien être comparé avec un fonds commun de placement composé des cinq plus grandes banques: Bank of New York Mellon Corporation, Wells Fargo, Citigroup Inc., Bank of America et JP Morgan Chase & Company.
