Les banques d'investissement et les banques commerciales représentent deux divisions du secteur bancaire, et chaque type fournit des services sensiblement différents.
Les banques d'investissement accélèrent l'achat et la vente d'obligations, d'actions et d'autres investissements, et aident les sociétés à faire des premiers appels publics à l'épargne lorsqu'elles deviennent publiques et vendent des actions. Les banques commerciales agissent en tant que gestionnaires de comptes de dépôt appartenant à des entreprises et à des particuliers, bien qu'elles soient principalement axées sur les comptes d'entreprises et qu'elles accordent des prêts publics à partir de l'argent déposé qu'elles détiennent.
Depuis la crise financière et le ralentissement économique qui ont débuté en 2008, de nombreuses entités qui mélangeaient banque d'investissement et banque commerciale ont fait l'objet d'un examen approfondi. Il y a un débat important sur la question de savoir si les deux divisions du secteur bancaire devraient fonctionner sous un même toit ou s'il est préférable de maintenir les deux séparées.
Points clés à retenir
- Les banques d'investissement et les banques commerciales fournissent des services différents.Les banques d'investissement souscrivent de nouveaux titres de créance et de capitaux propres, aident à vendre des titres et favorisent les fusions et acquisitions, les réorganisations et les opérations de courtage.Les banques commerciales accordent des prêts aux particuliers et aux petites entreprises et proposent des comptes-chèques et des comptes d'épargne et les certificats de dépôt. La plupart des entreprises de services financiers fonctionnent comme une banque d'investissement ou une banque commerciale, bien que certaines combinent des fonctions.
Banques d'investissement
Les banques d'investissement sont principalement des intermédiaires financiers, aidant les entreprises à mettre en place des introductions en bourse, à obtenir un financement par emprunt, à négocier des fusions et des acquisitions et à faciliter la réorganisation des entreprises. Les banques d'investissement agissent également en tant que courtier ou conseiller pour les clients institutionnels.
Les grandes banques d'investissement comprennent JPMorgan Chase (JPM), Goldman Sachs (GS), Morgan Stanley (MS), Credit Suisse (CS) et Deutsche Bank (DB). Les clients comprennent des sociétés, des fonds de pension, d'autres institutions financières, des gouvernements et des fonds spéculatifs. De nombreuses banques d'investissement ont également des activités de vente au détail pour de petits clients individuels.
Les banques commerciales
Les banques commerciales acceptent les dépôts, fournissent des services de compte courant et de débit, et fournissent des prêts commerciaux, personnels et hypothécaires. Ils offrent également des produits bancaires de base tels que des certificats de dépôt (CD) et des comptes d'épargne aux particuliers et aux petites entreprises. La plupart des gens détiennent un compte bancaire commercial plutôt qu'un compte bancaire d'investissement pour leurs besoins bancaires personnels.
Les banques commerciales font largement de l'argent en accordant des prêts et en tirant des intérêts créditeurs des prêts. Les comptes clients, y compris les comptes de chèques et d'épargne, fournissent de l'argent aux banques pour effectuer des prêts.
Les clients aiment les banques commerciales parce que leur argent est garanti jusqu'à 250000 $ par déposant et est réglementé par le gouvernement, mais les intérêts gagnés sur les comptes sont pratiquement inexistants, en particulier par rapport aux fonds communs de placement, aux actions et autres investissements.
Différences clés
Les banques commerciales sont fortement réglementées par les autorités fédérales telles que la Réserve fédérale et la Federal Deposit Insurance Corporation (FDIC). Les banques commerciales sont assurées par le gouvernement fédéral pour assurer la protection des comptes des clients et assurer un certain niveau de sécurité. Les banques d'investissement diffèrent parce qu'elles sont beaucoup plus lâchement réglementées par la Securities and Exchange Commission (SEC). La Commission offre moins de protection aux clients et accorde aux banques d'investissement une grande liberté opérationnelle.
La faiblesse relative de la réglementation gouvernementale et le modèle économique spécifique confèrent aux banques d'investissement une tolérance et une exposition au risque plus élevées. Les banques commerciales ont un seuil de risque beaucoup plus bas. Les banques commerciales ont le devoir implicite d'agir au mieux des intérêts de leurs clients. Des niveaux plus élevés de contrôle gouvernemental sur les banques commerciales diminuent également leur niveau de tolérance au risque.
Considérations particulières
Historiquement, les institutions qui combinent banque commerciale et banque d'investissement ont vu avec scepticisme. Certains analystes ont lié ces entités à la dépression économique qui s'est produite au début du XXe siècle. En 1933, la loi Glass-Steagall a été adoptée et a autorisé une séparation complète et totale de toutes les activités d'investissement et de banque commerciale.
Glass-Steagall a été en grande partie abrogé dans les années 1990. Depuis lors, les banques se sont lancées dans les deux types de services bancaires. Malgré la liberté légale d'étendre ses opérations, la plupart des plus grandes institutions bancaires américaines ont choisi de fonctionner comme une banque commerciale ou d'investissement.
Il existe certains avantages pour les banques qui combinent les fonctions d'investissement et de services commerciaux. Par exemple, une banque combinée peut utiliser des capacités d'investissement pour aider une entreprise à vendre une introduction en bourse, puis utiliser sa division commerciale pour offrir une généreuse ligne de crédit à la nouvelle entreprise. Cela permet à l'entreprise de financer une croissance rapide et, par conséquent, d'augmenter son cours de bourse. Une banque combinée glane en outre les avantages d'une augmentation des échanges, ce qui génère des revenus de commissions.
