La liquidation de lundi met en évidence un danger croissant pour le marché boursier américain dans les semaines à venir, les rendements finaux de 2019 étant tributaires d'un accord commercial partiel et d'une réduction des tarifs sur les produits chinois. Les récents rapports sur les négociations ont été au mieux troublants, chaque nouveau commentaire de la Maison Blanche contredisant une déclaration antérieure. Heureusement, la date de mise en œuvre du tarif approche à grands pas, permettant aux acteurs du marché d'échanger enfin sur la réalité plutôt que sur les fausses nouvelles.
Les actions de FAANG sont particulièrement vulnérables à ce processus, ce qui représente une énorme partie du capital d'investissement qui se tournera vers le sud si les tensions commerciales se prolongent jusqu'en 2020. Ces problèmes pourraient également être confrontés à des vents contraires intenses pendant la période précédant l'élection présidentielle, car les challengers démocrates proposent le gouvernement politiques très défavorables à la bourse et aux fonds de retraite de la rue Main.
En conséquence, les investisseurs devraient envisager de prendre des bénéfices FAANG dans les semaines à venir, même si les participants à la guerre commerciale s'accordent sur quelques questions secondaires comme la quantité de soja que la Chine est prête à acheter dans les années à venir. L'impressionnante performance du marché au quatrième trimestre suppose que les tarifs seront revus à la baisse, mettant ainsi un frein à l'économie américaine avant une année clé pour les politiciens. Regardez ci-dessous si cela ne se produit pas comme prévu.
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La composante Dow Apple Inc. (AAPL) est très vulnérable à la guerre commerciale car elle dépend des ventes chinoises pour générer des bénéfices et des marges. Le stock a chuté d'un sommet historique près de 269 $ lundi, clôturant en dessous de la moyenne mobile simple (SMA) sur 20 jours pour la première fois depuis le 27 août. Ce repli correspondait à un croisement baissier de la force relative hebdomadaire, indiquant que le le stock entrera dans une période de faiblesse qui pourrait durer 10 semaines ou plus.
L'indicateur d'accumulation-distribution du volume équilibré (OBV) brandit également un drapeau rouge, complétant et entrant dans une phase de prise de bénéfices le 18 novembre après avoir échoué à monter le pic d'avril 2019. Il s'est également inversé lors de l'extension de 1, 272 de la baisse de 2018, qui est un tournant commun après une percée majeure. Les deux éléments techniques s'attendent à des prix plus bas, la moyenne mobile exponentielle à 50 jours (EMA) à 245 $ marquant le premier objectif baissier.
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Amazon.com, Inc. (AMZN) fait face à une exposition importante à la Chine, avec des tarifs affectant les bénéfices et les marges. Il est également vulnérable à un ralentissement économique dans lequel les consommateurs sont susceptibles de dépenser moins d'argent pour des biens non essentiels. L'action des prix a pris note de ces vents contraires depuis août, tombant dans les EMA de 50 jours et 200 jours étroitement alignés. Un plancher de négociation bien défini autour de 1680 $ affectera probablement la tendance 2020 si les ours prennent le contrôle, avec une ventilation exposant une baisse vers 1400 $.
L'OBV révèle des niveaux élevés d'apathie depuis qu'un rebond s'est terminé à un plus bas en avril 2019, meulant latéralement pour baisser au cours des huit derniers mois. Cette action est particulièrement baissière, étant donné que nous sommes maintenant entrés dans la saison des fêtes, qui enregistre les ventes les plus importantes du secteur de la vente au détail de l'année. En outre, l'échec à atteindre ou à atteindre le sommet de tous les temps de septembre 2018 près de 2050 $ marque une divergence baissière majeure, compte tenu des performances de référence, augmentant les chances d'un modèle de garniture à plus long terme mettant fin au marché haussier pluriannuel.
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La performance de Facebook, Inc. (FB) 2019 semble haussière à la surface, avec un rendement impressionnant de 52% depuis le début de l'année, mais la structure des prix à long terme est baissière parce que le titre n'a pas atteint ou monté le tout de juillet 2018. temps élevé à 219 $. En outre, le rallye de la reprise n'a pas réussi à combler l'écart de plus de 40 points affiché le 26 juillet 2018, après que les gains manqués ont été imputés aux scandales de la vie privée qui ont endommagé la marque de l'entreprise.
La hausse de 2019 s'est inversée en juillet après avoir franchi le niveau de retracement de vente de Fibonacci.786, ce qui marque un tournant élevé dans les sommets et les fourchettes de négociation. Il vient d'échouer une deuxième tentative pour monter cette barrière, renforçant ainsi la résistance qui pourrait signaler la fin du rebond. OBV ajoute à cette mise en garde, avec des intérêts d'achat au plus bas en avril alors que deux tentatives d'évasion ont échoué. Les deux éléments techniques augmentent les chances d'une baisse des prix en 2020.
The Bottom Line
Les actions de FAANG ont affiché de solides rendements au quatrième trimestre, mais le rallye touche à sa fin, invitant les investisseurs à envisager de prendre des bénéfices et de se tenir à l'écart.
