Qu'est-ce qu'une option ballon
Une option ballon est un contrat dans lequel le prix d'exercice augmente considérablement après que le prix de l'actif sous-jacent a atteint un seuil prédéterminé. Une option ballon augmente l'effet de levier de l'investisseur sur l'actif sous-jacent.
BREAKING DOWN Balloon Option
Une option ballon a un prix de seuil qui, s'il est dépassé, augmente le paiement régulier. Ceci est avantageux lorsqu'il s'agit de devises ou d'actifs volatils. Par exemple, disons que le seuil d'option est de 100 $. Une fois que le prix de l'actif sous-jacent dépasse 100 $, le prix d'exercice augmenterait de 2 $ pour chaque changement de 1 $ du prix de l'actif.
Option ballon et autres options exotiques
Une option ballon est un type d'option exotique. Les options exotiques sont structurées différemment des options américaines et européennes typiques. La structure du prix d'exercice, le paiement, le type d'actif sous-jacent et d'autres facteurs peuvent tous varier. Ces options sont complexes et souvent utilisées pour couvrir un risque particulier. Dans le cas de l'option ballon, il est généralement utilisé lorsque l'actif sous-jacent est une devise. Les actifs en devises ont tendance à être plus volatils.
Les options exotiques sont moins courantes et se négocient sur le marché de gré à gré (OTC) et sont également généralement moins chères que les options classiques. Ces options sont généralement réservées aux portefeuilles de niveau supérieur et répondent à des situations très spécifiques.
Lors de l'utilisation des options de ballon, l'investisseur, le commerçant ou l'entreprise peuvent chercher à couvrir des mouvements spécifiques dans un actif ou une devise, que ce soit à la hausse ou à la baisse. Les options de ballon sont utiles pour se couvrir contre le mouvement d'un actif dans une plage spécifique, car l'option peut ne pas payer si le prix d'un actif monte trop loin au-dessus ou en dessous d'un seuil particulier.
Options de ballon et options de barrière
Une option de ballon a une réinitialisation de grève, en quelque sorte, mais contrairement à une option européenne avec une fonction de réinitialisation de grève, le prix de grève de l'option de ballon continuera à évoluer avec les mouvements sous-jacents du prix des actifs. L'option de réinitialisation d'exercice permet au titulaire de l'option de réinitialiser le prix d'exercice au prix au comptant.
Les options de barrière ont des niveaux auxquels le prix de l'actif sous-jacent doit se négocier, ou atteindre, pour activer ou désactiver l'option. Autrement dit, l'option ressemble beaucoup à une option «normale» jusqu'à ce que l'actif se négocie au prix barrière, qui sera soit KO, soit sans valeur, soit KO.
Pendant ce temps, une option ballon est toujours active quel que soit le prix de l'actif, mais lorsqu'elle atteint le prix de seuil, le prix d'exercice se déplace selon un ratio prédéterminé par rapport au prix de l'actif. Supposons qu'un investisseur souhaite couvrir un risque de change pour une fourchette spécifique, il peut échanger une option ballon.
Si l'actif se négocie à 80 $, avec un prix d'exercice de 100 $ et un prix de seuil de 110 $. Le ratio du ballon est de 3 pour 1, ce qui correspond à un mouvement de 3 $ du prix d'exercice par mouvement de 1 $ du prix des actifs. Une fois que le prix de l'actif atteint 110 $, le prix d'exercice augmentera de 3 $ pour chaque mouvement de 1 $ de l'actif. Ainsi, l'option pourrait encore expirer sans valeur. Si le prix de l'actif est de 116 $ à l'échéance, l'option expirerait sans valeur, malgré la grève initiale de 100 $. En effet, le prix d'exercice a grimpé à 118 $ sur la base du ratio de 3 à 1.
