Les actions bon marché qui versent des dividendes généreux et croissants ont beaucoup à leur recommander en ce moment, rapporte Barron. Si l'économie continue de croître et que les taux d'intérêt continuent d'augmenter, ces actions continueront d'offrir des alternatives compétitives aux obligations. D'un autre côté, si l'économie stagne, les rendements obligataires n'augmentent pas beaucoup plus et les actions ne parviennent pas à fournir beaucoup - ou quoi que ce soit - en termes d'appréciation des prix, des sociétés solides avec des dividendes en hausse rapide seront des investissements hautement souhaitables.
Selon Barron, les trois titres qui correspondent à la facture sont la banque régionale KeyCorp (KEY), le fabricant de semi-conducteurs Broadcom Inc. (AVGO) et le détaillant de vêtements Gap Inc. (GPS).
Aperçu statistique
Pour les trois actions énumérées ci-dessus, voici leurs rendements en dividendes à terme, leurs ratios P / E à terme et leurs ratios de distribution de dividendes, par Yahoo Finance:
- KeyCorp: 2, 18%, 10, 4x, 33, 9% Broadcom: 3, 06%, 10, 9x, 26, 6% Écart: 3, 19%, 10, 5x, 43, 0%
En comparaison, le rendement du dividende pour l'ensemble de l'indice S&P 500 (SPX) est de 1, 91%, bien en deçà de sa valeur médiane de 4, 31% sur la base de l'historique remontant à 1871, par multpl.com. Les ratios de distribution relativement bas pour les trois titres mis en évidence indiquent qu'ils ont amplement la capacité d'augmenter les paiements. En ce qui concerne l'évaluation, le P / E à terme pour le S&P 500 était de 17, 0 fois le bénéfice au 27 avril, selon un calcul hebdomadaire de Birinyi Associates tel que rapporté par le Wall Street Journal.
KeyCorp
Le consensus parmi les analystes est que le dividende annuel de KeyCorp passera de 86% des 42 cents par action actuels à 78 cents d'ici 2020, selon les rapports de Barron. Si cela se produit, le rendement effectif passera de 2, 18% à 4, 05%, par rapport au cours de l'action d'aujourd'hui.
Les estimations consensuelles prévoient une augmentation de 25% du BPA en 2018 et de 10% en 2019, selon Barron. La plus grande opportunité pour la croissance future des bénéfices provient de l'acquisition par KeyCorp en 2016 de First Niagara Financial Group, qui a ajouté environ 1 million de nouveaux clients et qui présente encore des opportunités de synergies de réduction des coûts et de ventes croisées, indique Barron's.
Un problème à court terme ajoute Barron, c'est que les taux d'intérêt à court terme ont augmenté plus rapidement que les taux à long terme. Cela réduit les marges bénéficiaires de KeyCorp, car les taux payés aux déposants augmentent plus rapidement que les taux appliqués aux emprunteurs.
Broadcom
Le consensus est que le dividende annuel de 7 $ de Broadcom par action atteindra 11 $ d'ici 2020, soit une augmentation de 57%, selon Barron. En conséquence, le rendement effectif basé sur le cours actuel de l'action passera de 3, 06% à 4, 81%.
Avec sa tentative d'acquérir le concurrent de fabrication de puces Qualcomm Inc. (QCOM) ayant été bloquée par l'administration Trump pour des raisons de sécurité nationale, l'analyste d'UBS Timothy Arcuri pense que Broadcom cherchera à acheter des concurrents plus petits à la place, rapporte Barron. En conséquence, Arcuri prévoit que Broadcom se retrouvera avec de l'argent non dépensé qui pourra être retourné aux actionnaires.
Écart
La société a récemment augmenté son dividende annuel de 5%, à 97 cents par action, selon Barron. Les analystes s'attendent à une augmentation similaire en pourcentage en 2019, ajoute Barron's.
Le géant de la vente au détail en ligne Amazon.com Inc. (AMZN) gagne des parts de marché dans l'habillement à un rythme accéléré, "Mais Gap fait partie d'une poignée de détaillants qui gagnent également des parts", note Barron. Gap possède des magasins Old Navy, qui sont en voie de réaliser 75% des bénéfices de la société au cours des deux prochaines années, par Barron, principalement en raison de son adoption réussie de la tendance «fast fashion», apportant rapidement de nouveaux styles sur le marché, et à prix raisonnables. De plus, ajoute Barron's, "Old Navy est le seul joueur de mode rapide qui se concentre sur les familles plutôt que sur les célibataires."
