En mars 2008, Bear Stearns s'est presque effondré. Puis la crise financière s'est produite. La réglementation financière a ensuite été renforcée. Une décennie plus tard, et le Comité sénatorial des banques tente déjà d'assouplir ces mêmes règlements avec un nouveau projet de loi qui est soumis au Sénat pour un vote.
Bien sûr, tout est dans l'intention d'aider ces petites et moyennes banques, pas les dangereuses «trop grandes pour faire faillite». Pourtant, malgré les intentions, un certain nombre de grandes banques sont également bien placées pour en bénéficier, y compris la Bank of New York Mellon Corp. (BK), State Street Corp. (STT) et Northern Trust Corp. (NTRS), selon le Wall Street Journal.
Depuis le début de l'année, New York Mellon est en hausse de près de 2%, State Street est en hausse de plus de 8% et Northern Trust est en hausse de près de 7%, à la fermeture des marchés mercredi. En revanche, le S&P 500 est en hausse de près de 3% sur l'année. (Pour, voir: Le célèbre trader bancaire «Big Short» est désormais élevé sur les grandes banques. )
Déréglementation pour les banques dépositaires
Pour comprendre pourquoi ces banques devraient bénéficier des avantages d'un projet de loi qui, s'il était adopté, ferait passer le seuil d'une surveillance plus stricte des banques de 50 milliards de dollars d'actifs à 250 milliards de dollars, il est utile de savoir que toutes les trois sont considérées comme des banques dépositaires. Autrement dit, ils se spécialisent dans la sauvegarde des actifs des investisseurs institutionnels.
En vertu du projet de loi, ces banques pourront exclure des calculs de levier total les actifs détenus sous forme de dépôts de réserve auprès de la Réserve fédérale ou d'autres banques centrales. La possibilité d'exclure ces actifs de réserve des calculs de levier libérerait plus d'espace pour les banques dépositaires pour acquérir des actifs à plus haut rendement, ce qui stimulerait les bénéfices.
On fait valoir que, puisque les dépôts de réserve sont essentiellement sans risque, les banques ne devraient pas être tenues de détenir des capitaux contre eux. Fait intéressant, les banques dépositaires «détiennent une part disproportionnée des dépôts de la Réserve fédérale», mais aucune autre banque, quelle que soit sa taille, ne bénéficiera de la même exemption, selon le Journal. (Pour, voir: Comment 7 actions bancaires pourraient-elles gagner gros grâce à la réforme financière. )
Une étape à la fois
Il est également intéressant de noter que des banques telles que JPMorgan Chase et Citigroup, qui fournissent également des services de garde, sont exclues de l'exonération. Il semble que l'exclusion soit un peu un mouvement de relations publiques, empêchant les banques dont la réputation est encore quelque peu entachée de leur rôle dans la crise financière de bénéficier d'une surveillance réglementaire plus laxiste, pour augmenter la probabilité que le projet de loi passe le vote du Sénat.
De petits détails pointilleux comme celui-ci démontrent le type de pointe nécessaire pour obtenir autant de déréglementation que possible dans un climat politique qui est encore, au moins un peu, capable de se souvenir des événements qui se sont produits il y a seulement dix ans.
