Selon un récent rapport 13F, le Pershing Square Capital Management du milliardaire Bill Ackman semble avoir connu un fort T2 cette année. La valeur du portefeuille 13F du milliardaire a augmenté d'environ 20% pour la période de trois mois se terminant le 30 juin, jusqu'à environ 5, 8 milliards de dollars. Dans le processus, Ackman a augmenté sa position dans United Technologies Corp. (UTX) et a pris une nouvelle participation dans Lowe's Companies Inc. (LOW). L'investissement dans LOW a été important, car il représente désormais le troisième plus grand portefeuille du portefeuille 13F du hedge fund.
Nouveaux investissements dans UTX et LOW
La plus grande nouvelle du fonds Ackman du dernier trimestre est peut-être qu'il a investi une somme importante dans la quincaillerie Lowe's. Fin juin, LOW représente environ 12, 7% du portefeuille de Pershing. Ackman a acheté les actions à des prix compris entre 81 $ et 101 $; l'action se négocie actuellement juste en dessous de l'extrémité supérieure de cette fourchette à plus de 98 $ par action.
Ackman a également augmenté sa position dans UTX au dernier trimestre. Il représente désormais environ 10% du portefeuille total de 13F de Pershing. Initialement établie au premier trimestre de cette année à des prix aussi élevés que 138 $ par action, la position UTX a plus que doublé au deuxième trimestre. Actuellement, l'action se négocie à environ 132 $ par action. Ackman s'est joint au bailleur de fonds rival Dan Loeb de Third Point pour s'intéresser à United Technologies; Third Point a pris une participation activiste dans UTX au dernier trimestre.
Mondelez International (MDLZ) est un troisième nom acheté par Ackman au deuxième trimestre. MDLZ représente environ 12% du portefeuille total du fonds, créé au second semestre 2015. Ackman a généralement réduit sa position au cours des derniers trimestres; Le T2 a connu une légère augmentation.
Découpage de QSR et ADP
Bien qu'Ackman n'ait quitté aucune position au dernier trimestre, il a néanmoins ajusté certaines de ses positions existantes en vendant des actions. Pershing a vendu environ 22% de sa position dans Restaurant Brands International (QSR) entre les deux derniers trimestres. Néanmoins, QSR est toujours la plus importante position 13F dans le portefeuille d'Ackman, représentant plus de 20% des actifs du fonds.
Ackman a également réduit sa position dans le traitement automatique des données (ADP), vendant environ 47% de ses actions ce trimestre à des prix aussi élevés que 140 $. ADP représente toujours environ 10% du portefeuille de Pershing, et le milliardaire a indiqué dans une lettre aux investisseurs que le prix d'entrée moyen de son fonds sur ADP était de 105 $ par action.
Le portefeuille de Pershing Square est fortement concentré; en effet, le portefeuille 13F du fonds ne contient que huit noms, contre sept au premier trimestre de cette année. L'équilibre exact de ces noms peut avoir changé depuis la fin de la dernière période de rapport 13F en juin.
Mise à jour: Un représentant des médias de Pershing a contacté Investopedia avec les informations suivantes: "Bien que le 13-f reflète la vente d'actions ordinaires, il n'inclut pas les options détenues par PS, de sorte que sa propriété d'ADP est beaucoup plus importante que les 4, 2 millions d'actions… Le récent 13-D décrit cette position."
