Qu'est-ce que le Boston Options Exchange (BOX)
La Boston Options Exchange (BOX) est une bourse de produits dérivés qui a été créée en 2002 et la négociation a commencé en février 2004. L'échange a commencé comme un effort conjoint de la Bourse de Montréal, de la Bourse de Boston et d'Interactive Brokers Group pour fournir une alternative aux marchés d'options. Les opérations techniques de la Boston Options Exchange (BOX) sont gérées par le Groupe TMX, qui est maintenant la société mère de la Bourse de Montréal.
Briser le Boston Options Exchange (BOX)
Boston Options Exchanges a été le premier échange d'options à offrir une amélioration des prix aux traders via un processus appelé PIP, qui signifie Price Improvement Period. Bien que tous les investisseurs puissent être «PIPed», l'investisseur doit avoir un courtier qui est disposé et capable d'offrir un commerce de facilitation. Parce que tous les courtiers n'offrent pas cela à leurs clients, certains investisseurs n'ont pas accès à l'amélioration des prix offerte sur la BOX.
BOX a continuellement essayé d'apporter de nouvelles innovations sur le marché des options. En plus du PIP, l'échange utilise également un algorithme de priorité prix / temps pour faire correspondre les commandes, tous les participants étant traités de manière égale.
BOX propose de négocier sur plus de 1 500 titres.
Caractéristiques supplémentaires du Boston Options Exchange
BOX offre un accès à faible coût, les participants n'ayant pas besoin d'une adhésion au capital pour négocier sur BOX. Les participants sont des courtiers, qui peuvent ensuite proposer des opérations de BOX à leurs clients.
Les participants bénéficient de transactions à faible latence sur un système de trading automatisé. Les teneurs de marché fournissent des liquidités dans les différentes options.
Les grands commerçants, négociant 500 contrats ou plus, peuvent accéder aux enchères par ordre de blocage. Celles-ci permettent aux commandes importantes de s'exécuter par rapport à d'autres commandes importantes, sans affecter l'enchère et l'offre régulières. Cela permet d'éviter des fluctuations de prix irrégulières, car une commande importante pourrait avoir un impact significatif sur le cours acheteur ou vendeur si elle n'est pas associée à un ordre de bloc de taille similaire.
BOX envoie les cinq meilleures offres et offres sur chaque option, avec anonymat et transparence à ses participants. Les participants peuvent également utiliser des commandes complexes pour des stratégies avancées.
Les participants peuvent également adapter leur stratégie de gestion des risques en contactant BOX. Chaque entreprise peut définir ses propres paramètres de risque pour répondre à ses besoins individuels.
Négociation d'options
BOX fournit le trading d'options. Les options vanille, telles que les options de vente et d'achat, donnent au détenteur le droit, mais pas l'obligation de vendre ou d'acheter (respectivement) l'actif sous-jacent à un prix spécifié, appelé prix d'exercice, avant l'expiration de l'option. Dans leurs fonctions les plus élémentaires, les options de vente sont utilisées pour couvrir une position longue ou pour spéculer sur la baisse du prix de l'actif sous-jacent. Les appels sont utilisés pour spéculer sur la hausse des prix d'un actif sous-jacent ou pour couvrir des positions courtes.
