FPI d'actions et de prêts hypothécaires: un aperçu
Il existe plusieurs types de fiducies de placement immobilier (FPI), y compris des FPI d'actions, des FPI hypothécaires et des FPI hybrides. Un FPI est un type de titre dans lequel la société détient et exploite généralement des biens immobiliers ou des actifs immobiliers. Les FPI sont similaires aux actions et au commerce sur les principaux marchés boursiers.
Les FPI permettent aux entreprises d'acheter des biens immobiliers ou des hypothèques en utilisant les investissements combinés de ses investisseurs. Ce type d'investissement permet aux grands et petits investisseurs de posséder une part de l'immobilier.
Un pourcentage important des bénéfices des FPI d'actions est versé aux investisseurs sous forme de dividendes. Les FPI d'actions ont tendance à mieux performer lorsque les taux d'intérêt sont bas et que les prix de l'immobilier augmentent. Cependant, la complexité des différents marchés couverts par des FPI d'actions signifie qu'il y a presque toujours des opportunités disponibles.
Points clés à retenir
- Les FPI sont des titres assimilables à des actions qui permettent aux grands et aux petits investisseurs d'ajouter la propriété immobilière à leur portefeuille.Les FPI d'actions sont responsables de l'acquisition, de la gestion, de la construction, de la rénovation et de la vente de biens immobiliers. hypothèques existantes ou investir dans des titres adossés à des créances hypothécaires (MBS).
FPI d'actions
Les FPI d'actions investissent dans des actifs immobiliers solides. Les revenus des fiducies de placement immobilier en actions proviennent principalement des revenus locatifs de leurs avoirs immobiliers. Les FPI d'actions investissent généralement dans des immeubles de bureaux et industriels, de détail, résidentiels et hôteliers et de villégiature.
Un exemple de FPI d'actions est le Senior Housing Properties Trust (SNH). Les FPI d'actions génèrent des revenus de location de propriétés ainsi qu'en achetant des propriétés sous-évaluées et en les vendant à profit. Certaines FPI d'actions sont diversifiées et investissent dans plusieurs catégories différentes de biens immobiliers, comme les espaces commerciaux et les appartements.
La FPI Kilroy Realty (KRC) est un exemple de FPI diversifiée. D'autres FPI se concentrent sur des segments plus étroits du marché immobilier, tels que la vente au détail, comme avec la FPI CBL & Associates Properties Inc. (CBL), ou les hôtels, tels que Sotherly Hotels Inc. (SOHO).
FPI hypothécaires
Les FPI hypothécaires investissent uniquement dans des prêts hypothécaires et représentent moins de 10% du marché des FPI. Alors que les FPI d'actions tirent généralement leurs revenus de la location de biens immobiliers, les FPI hypothécaires tirent principalement leurs revenus des intérêts gagnés sur leurs prêts hypothécaires.
Un exemple de FPI hypothécaire est la FPI (société d'investissement et de gestion d'appartements). Les FPI comme AIV gagnent de l'argent en facturant des intérêts sur l'argent prêté aux emprunteurs pour financer les achats de propriétés. Ils négocient et investissent également dans des titres adossés à des créances hypothécaires. Il existe des FPI hypothécaires commerciaux, comme la FPI Capstead Mortgage Corporation (CMO), et des FPI hypothécaires résidentielles, comme la FPI Anworth Mortgage Asset Corporation (ANH). Certaines FPI mixtes, telles que Dynax Capital Inc. REIT (DX) investissent dans des FPI commerciales et résidentielles.
Comme pour les FPI d'actions, la majorité des bénéfices des FPI hypothécaires sont versés aux investisseurs sous forme de dividendes. Les FPI hypothécaires ont tendance à mieux performer en période de hausse des taux d'intérêt. Cependant, comme les FPI d'actions, il existe tellement de marchés cibles différents que les FPI hypothécaires ont presque toujours des possibilités d'investissement disponibles.
FPI hybrides
Les FPI hybrides investissent dans des propriétés et des hypothèques. Il n'y a que quelques FPI qui se livrent réellement aux deux types d'activités commerciales; la FPI Two Harbours Investment Corp. (TWO) en est un exemple. Two Harbours investit dans des titres adossés à des créances hypothécaires résidentielles, des prêts hypothécaires résidentiels et des immeubles et actifs immobiliers résidentiels.
En investissant à la fois dans des prêts hypothécaires et des actifs matériels, les FPI hybrides comme Two Harbours adoptent une approche plus équilibrée et peuvent être en mesure de tirer profit à la fois de la hausse et de la baisse des taux d'intérêt où les FPI traditionnelles uniquement en actions ou hypothécaires peuvent avoir des difficultés.
