Qu'est-ce que la capitalisation?
La capitalisation est une méthode comptable dans laquelle un coût est inclus dans la valeur d'un actif et passé en charges sur la durée de vie utile de cet actif, plutôt que d'être passé en charges dans la période où le coût a été initialement engagé. En finance, la capitalisation fait référence au coût du capital sous forme d'actions, de dette à long terme et de bénéfices non répartis d'une société. De plus, la capitalisation boursière fait référence au nombre d'actions en circulation multiplié par le cours de l'action.
Capitalisation
Comprendre la capitalisation
La capitalisation a deux significations en comptabilité et en finance. En comptabilité, la capitalisation est une règle comptable utilisée pour comptabiliser une sortie de trésorerie en tant qu'actif au bilan, plutôt qu'en tant que charge au compte de résultat. En finance, la capitalisation est une évaluation quantitative de la structure du capital d'une entreprise.
Points clés à retenir
- En comptabilité, la capitalisation se produit lorsqu'un coût est inclus dans la valeur d'un actif.En finance, la capitalisation ou la valeur comptable est le total de la dette et des capitaux propres d'une entreprise.La capitalisation boursière est la valeur en dollars des actions en circulation d'une entreprise et est calculée comme prix du marché actuel multiplié par le nombre total d'actions en circulation.
Capitalisation en comptabilité
En comptabilité, le principe de l'appariement oblige les entreprises à enregistrer leurs dépenses au cours de la même période comptable au cours de laquelle les revenus correspondants sont engagés. Par exemple, les fournitures de bureau sont généralement passées en charges dans la période où elles sont engagées, car elles devraient être consommées dans un court laps de temps. Cependant, certains équipements de bureau plus importants peuvent être avantageux pour l'entreprise sur plusieurs périodes comptables. Ces éléments sont des actifs fixes, tels que des ordinateurs, des voitures et des immeubles de bureaux. Le coût de ces éléments est enregistré dans le grand livre comme coût historique de l'actif. Par conséquent, ces coûts seraient capitalisés et non passés en charges.
Les actifs immobilisés ne sont pas passés en charges en totalité par rapport aux résultats de la période comptable en cours. Une entreprise peut effectuer un achat important mais le dépenser sur plusieurs années, selon le type de propriété, d'usine ou d'équipement concerné. Étant donné que les actifs sont épuisés au fil du temps pour générer des revenus pour la société, une partie du coût est allouée à chaque période comptable. Ce processus est appelé dépréciation ou amortissement.
Pour les équipements loués, la capitalisation est la conversion d'un contrat de location simple en contrat de location-acquisition en classant l'actif loué comme un actif acheté, qui est inclus au bilan comme faisant partie des actifs de la société. Le Financial Accounting Standards Board (FASB) a publié une nouvelle mise à jour des normes comptables (ASU) en 2016 qui exige que tous les contrats de location sur douze mois soient à la fois capitalisés en tant qu'actif et enregistrés en tant que passif dans les livres du locataire, afin de présenter fidèlement les droits et obligations du bail.
En règle générale, une entreprise fixe des «seuils de capitalisation». Toute dépense en espèces au-dessus de ce montant sera capitalisée si elle est appropriée. Les entreprises fixeront leur propre seuil de capitalisation car l'importance relative varie selon la taille de l'entreprise et l'industrie. Par exemple, une maman locale et un magasin pop peuvent avoir un seuil de capitalisation de 500 $, tandis qu'une entreprise technologique mondiale peut fixer leur seuil de capitalisation à 10 000 $.
Les états financiers peuvent être manipulés lorsqu'un coût est incorrectement capitalisé ou passé en charges. Si un coût est incorrectement passé en charges, le résultat net de la période en cours sera inférieur à ce qu'il devrait être autrement. L'entreprise paiera également des impôts moins élevés au cours de la période en cours. Si un coût n'est pas correctement capitalisé, le résultat net de la période en cours sera supérieur à ce qu'il devrait être autrement. De plus, les actifs au bilan seront surévalués.
Capitalisation en finance
Un autre aspect de la capitalisation concerne la structure du capital de l'entreprise. La capitalisation peut faire référence au coût de la valeur comptable du capital, qui est la somme de la dette à long terme, des actions et des bénéfices non répartis d'une entreprise. L'alternative à la valeur comptable est la valeur de marché. Le coût de la valeur marchande du capital dépend du prix des actions de la société. Il est calculé en multipliant le prix des actions de la société par le nombre d'actions en circulation sur le marché.
Si le nombre total d'actions en circulation est de 1 milliard et que l'action est actuellement au prix de 10 $, la capitalisation boursière est de 10 milliards de dollars. Les sociétés à forte capitalisation boursière sont appelées grandes capitalisations (plus de 10 milliards de dollars); les sociétés à capitalisation boursière moyenne sont appelées moyennes capitalisations (2 à 10 milliards de dollars); et les sociétés à faible capitalisation sont appelées petites capitalisations (300 à 2 milliards de dollars).
Il est possible d'être surcapitalisé ou sous-capitalisé. La surcapitalisation se produit lorsque les bénéfices ne suffisent pas à couvrir le coût du capital, comme les paiements d'intérêts aux obligataires ou les dividendes aux actionnaires. La sous-capitalisation se produit lorsqu'il n'y a pas besoin de capitaux extérieurs parce que les bénéfices sont élevés et les bénéfices ont été sous-estimés.
