Qu'est-ce qu'un refroidissement?
Un frisson survient lorsque la Depository Trust Company (DTC) impose une ou plusieurs restrictions aux transactions concernant un titre donné. Un refroidissement peut être placé en cas de problème ou de problème avec le titre, l'émetteur du titre ou l'agent des transferts du titre. Les restrictions de refroidissement visent à limiter les risques de problèmes sur le marché financier et peuvent être placées sur un titre pour diverses raisons.
Comprendre le froid
Un frisson survient lorsque la Depository Trust Company limite les types de transactions qui peuvent être effectuées concernant un titre. Détenue par de nombreuses sociétés financières, dont la Bourse de New York (NYSE), la Depository Trust Company agit comme une chambre de compensation pour les titres boursiers, réglant les transactions sur les titres de sociétés et les titres municipaux. Si la Depository Trust Company a des raisons de s'inquiéter d'un titre spécifique actuellement traité par le biais de son système, elle peut attribuer un statut de «refroidissement» au titre. Cela restreindra la capacité des maisons de courtage de transférer les actions ou les parts du titre par l'intermédiaire de la Depository Trust Company jusqu'à ce que les émissions du titre soient résolues ou qu'il cesse ses activités sur le marché.
Points clés à retenir
- Un frisson survient lorsque la Depository Trust Company limite les types de transactions qui peuvent être effectuées à l'aide d'un titre. Elle restreint la capacité des maisons de courtage de transférer des actions ou des parts du titre via le DTC.
Que se passe-t-il pendant un froid?
Le DTC peut placer un statut de refroidissement sur un titre pour diverses raisons, simples et complexes. Par exemple, il peut placer un refroidissement peut être placé par l'agence, s'il y a des préoccupations réglementaires concernant l'émetteur. Un «Avis aux participants» est émis par le CPT aux participants, lorsqu'il place un statut «froid» sur un titre. Les avis peuvent être consultés sur le site Web du DTC. DTC fournit également des notifications automatisées aux participants, leur donnant la possibilité de mettre à jour leurs systèmes pour bloquer automatiquement la négociation future des titres concernés et alerter automatiquement les services de conformité des participants.
