Qu'est-ce que le ratio combiné?
Le ratio combiné, également appelé «ratio combiné après le ratio de dividendes des titulaires de police», est une mesure de la rentabilité utilisée par une compagnie d'assurance pour évaluer la performance de ses activités quotidiennes. Le ratio combiné est calculé en prenant la somme des pertes et dépenses encourues puis en les divisant par la prime acquise.
La formule du rapport combiné est
La Ratio combiné = prime acquise Pertes encourues + dépenses
Ratio combiné
Que vous dit le ratio combiné?
Le ratio combiné mesure l'argent sortant d'une compagnie d'assurance sous forme de dividendes, de dépenses et de pertes. Les pertes indiquent la discipline de l'assureur dans les polices de souscription. Le ratio des dépenses évalue l'efficacité d'un assureur et la façon dont il utilise ses ressources pour stimuler la croissance du chiffre d'affaires. Le ratio combiné est sans doute le plus important de ces trois ratios, car il fournit une mesure complète de la rentabilité d'un assureur.
Le rapport combiné est généralement exprimé en pourcentage. Un ratio inférieur à 100 pour cent indique que la société réalise un bénéfice de souscription, tandis qu'un ratio supérieur à 100 pour cent signifie qu'elle verse plus d'argent en réclamations qu'elle reçoit de primes. Même si le ratio combiné est supérieur à 100%, une entreprise peut potentiellement être rentable car le ratio ne comprend pas les revenus de placement.
De nombreuses compagnies d'assurance estiment que le ratio combiné est le meilleur moyen de mesurer le succès car il n'inclut pas les revenus de placement et ne comprend que les bénéfices réalisés grâce à une gestion efficace. Il est important de le noter, car une partie des dividendes sera investie dans des actions, des obligations et d'autres titres. Le ratio de revenu de placement (revenu de placement divisé par les primes nettes acquises) tient compte du revenu de placement et est utilisé dans le calcul du ratio d'exploitation global.
Points clés à retenir
- Le ratio combiné est une mesure de la rentabilité utilisée par une compagnie d'assurance pour évaluer la performance de ses activités quotidiennes. Le ratio combiné est généralement exprimé en pourcentage. Un ratio inférieur à 100 pour cent indique que la société réalise un bénéfice de souscription, tandis qu'un ratio supérieur à 100 pour cent signifie qu'elle verse plus d'argent en réclamations qu'elle reçoit de primes. De nombreuses compagnies d'assurance estiment que le ratio combiné est le meilleur moyen de mesurer le succès car il n'inclut pas les revenus de placement et ne comprend que les bénéfices réalisés grâce à une gestion efficace.
Exemples de ratio combiné
À titre d'exemple hypothétique, si un assureur perçoit 1000 $ en primes d'assurance et paie 800 $ en sinistres et dépenses liées aux sinistres, plus 150 $ de frais d'exploitation, il aurait un ratio combiné de (800 + 150) / 1000 = 95%.
Prenons un autre exemple: la compagnie d'assurance ZYX a engagé des frais de souscription de 10 millions de dollars, des pertes et des frais de règlement des sinistres de 15 millions de dollars, des primes émises nettes de 30 millions de dollars et des primes acquises de 25 millions de dollars. Nous pouvons calculer le ratio combiné de la base financière de ZYX en ajoutant les pertes subies et les frais d'ajustement des pertes aux frais de souscription engagés. Le ratio combiné de la base financière est de 1, ou 100% ((10 millions $ + 15 millions $) / 25 millions $).
La base financière donne un aperçu des états financiers statutaires de l'exercice en cours. Nous pouvons également calculer le ratio combiné sur une base commerciale, où vous divisez les pertes subies et les frais d'ajustement des pertes par les primes acquises et ajoutez les frais de souscription engagés divisés par les primes nettes émises. Le ratio combiné sur la base des échanges de la compagnie d'assurance XYZ est de 0, 93, ou 93% = (15 millions $ / 25 millions $ + 10 millions $ / 30 millions $).
La différence entre le ratio combiné et le ratio de perte
Le ratio de sinistres mesure le total des pertes encourues par rapport au total des primes d'assurance collectées, tandis que le ratio combiné mesure les pertes et dépenses encourues par rapport au total des primes collectées. Le ratio combiné est essentiellement calculé en ajoutant le ratio de perte et le ratio de dépenses.
Le ratio de sinistre est calculé en divisant le total des sinistres encourus par le total des primes d'assurance collectées. Plus le ratio est bas, plus la compagnie d'assurance est rentable et vice versa. Si le taux de sinistre est supérieur à 1, ou 100%, la compagnie d'assurance risque d'être non rentable et peut être en mauvaise santé financière car elle paie plus en sinistres qu'elle ne reçoit en primes.
Limites du ratio combiné
Les composantes du ratio combiné racontent chacune une histoire et doivent être examinées ensemble et séparément afin de comprendre ce qui pousse l'assureur à être rentable ou non rentable. Les dividendes sur polices sont générés à partir des primes générées par les activités de souscription de l'assureur.
Le ratio de sinistre et de sinistre montre combien il en coûte à l'assureur d'offrir un dollar de protection. Le ratio des dépenses montre combien il est coûteux de générer de nouvelles affaires car il prend en compte les commissions, les salaires, les frais généraux, les avantages sociaux et les coûts d'exploitation. (Pour une lecture connexe, voir «Comment puis-je calculer le ratio combiné?»)
