Qu'est-ce que le biais de confirmation?
Le biais de confirmation est un terme du domaine de la psychologie cognitive qui décrit comment les gens favorisent naturellement l'information qui confirme leurs croyances existantes.
Les experts dans le domaine de la finance comportementale identifient que ce principe fondamental s'applique aux investisseurs de manière notable. Parce que les investisseurs recherchent des informations qui confirment leurs opinions existantes et ignorent les informations contraires qui les réfutent, ils peuvent fausser la valeur de leurs décisions d'investissement en fonction de leurs propres biais cognitifs. Ce phénomène psychologique se produit lorsque les investisseurs filtrent les faits et opinions potentiellement utiles qui ne coïncident pas avec leurs notions préconçues.
Points clés à retenir
- Le biais de confirmation est un processus cognitif qui est naturel pour tout le monde.Le concept vient du domaine de la psychologie cognitive mais a été adapté à la finance comportementale.Les investisseurs doivent être conscients de leur propre tendance au biais de confirmation afin de surmonter les mauvaises décisions.
Comprendre le biais de confirmation
Le biais de confirmation peut créer des problèmes pour les investisseurs. Lors de la recherche d'un investissement, quelqu'un peut chercher par inadvertance des informations qui soutiennent ses croyances sur l'investissement et ne pas voir les informations qui présentent des idées différentes. Le résultat est une vision unilatérale de la situation. Le biais de confirmation peut donc amener les investisseurs à prendre de mauvaises décisions, que ce soit dans leur choix d'investissements ou dans leur calendrier d'achat et de vente.
Le biais de confirmation affecte les perceptions et la prise de décision dans tous les aspects de la vie et peut amener les investisseurs à faire des choix moins qu'optimaux. La recherche de personnes et de publications ayant des opinions différentes peut aider à surmonter les biais de confirmation et à prendre des décisions mieux informées.
Ce phénomène est une source de confiance excessive pour les investisseurs et aide à expliquer pourquoi les taureaux ont tendance à rester haussiers et les ours ont tendance à rester baissiers indépendamment de ce qui se passe sur le marché. Le biais de confirmation permet d'expliquer pourquoi les investisseurs ne se comportent pas toujours de manière rationnelle et soutient peut-être les arguments selon lesquels le marché se comporte de manière inefficace.
Exemple de biais de confirmation
Supposons qu'un investisseur entend une rumeur selon laquelle une entreprise est sur le point de déclarer faillite. Sur la base de ces informations, l'investisseur envisage de vendre le stock. Lorsqu'ils consultent en ligne les dernières nouvelles de l'entreprise, ils ne lisent que les histoires qui confirment le scénario de faillite probable et manquent une histoire sur un nouveau produit que l'entreprise vient de lancer et qui devrait bien fonctionner et augmenter les ventes. Au lieu de détenir le stock, l'investisseur le vend à perte substantielle juste avant qu'il ne se retourne et n'atteigne un sommet sans précédent.
Surmonter le biais de confirmation
Demandez des conseils contraires: La première étape pour surmonter les biais de confirmation est de prendre conscience de leur existence. Une fois qu'un investisseur a recueilli des informations qui soutiennent ses opinions et ses croyances sur un investissement particulier, il doit rechercher des idées alternatives qui remettent en question son point de vue. Il est recommandé de dresser une liste des avantages et des inconvénients de l'investissement et de le réévaluer avec un esprit ouvert.
Évitez les questions de confirmation: les investisseurs ne devraient pas poser de questions confirmant leurs conclusions sur un investissement. Par exemple, un investisseur qui souhaite acheter un titre parce qu'il a un faible rapport cours / bénéfice (P / E) confirmerait ses conclusions s'il ne demandait à son conseiller financier que la valeur de l'entreprise. Une meilleure approche serait de demander au courtier plus d'informations sur l'action, qui peuvent être reconstituées pour former une conclusion impartiale.
