Qu'est-ce que le taux de crédit pour gains (ECR)?
Le taux de crédit sur les bénéfices (ECR) est un calcul quotidien des intérêts qu'une banque paie sur les dépôts des clients. Le taux de crédit sur les bénéfices est souvent corrélé au taux des bons du Trésor américain (bons du Trésor).
Les ECR sont des taux que les banques imputent pour compenser les frais de service. Étant donné que les déposants laissent des soldes dans des comptes ne portant pas intérêt, la banque appliquera un ECR à ces soldes et l'utilisera comme crédit pour services. Par exemple, un trésorier d'entreprise avec un solde collecté de 250 000 $ recevant un ECR de 2% gagnerait 5 000 $ pour compenser les services. L'ECR est souvent crédité automatiquement.
Points clés à retenir
- Le taux de crédit sur les bénéfices (ECR) est le taux d'intérêt imputé calculé par les banques qui tiennent également compte de l'argent qu'elles détiennent dans des comptes non rémunérés.Les ECR sont calculés quotidiennement et sont souvent liés au prix des obligations d'État à faible risque. Les ECR sont souvent utilisés par les banques pour créditer les clients de services, réduire les frais ou offrir des incitations aux nouveaux déposants.
Comprendre le taux de crédit des gains
Les banques peuvent utiliser des ECR pour réduire les frais que les clients paient pour d'autres services bancaires. Il peut s'agir de comptes de chèques et d'épargne, de cartes de débit et de crédit, de prêts aux entreprises, de services marchands supplémentaires (tels que le traitement des cartes de crédit et la collecte de chèques, le rapprochement et la déclaration) et de services de gestion de la trésorerie (par exemple, paie).
Les ECR sont payés sur des fonds inutilisés, ce qui réduit les frais de service bancaire. Les clients avec des dépôts et des soldes plus importants ont tendance à payer des frais bancaires moins élevés. Les ECR sont visibles sur presque la majorité des analyses et des relevés de compte commerciaux aux États-Unis.
Les banques peuvent avoir une grande discrétion pour déterminer l'allocation pour gains. Bien que le taux de crédit sur les bénéfices puisse compenser les frais, il est important pour les déposants de noter qu'ils ne sont facturés que pour les services que vous utilisez, pas en combinaison avec d'autres.
Historique du taux de crédit sur les gains
La notion de taux de crédit sur les bénéfices trouve son origine dans le règlement Q (Reg Q), qui interdisait aux banques de payer des intérêts sur les dépôts dans les comptes chèques (mis en place à des fins transactionnelles). Conformément à la Glass-Steagall Act de 1933 , beaucoup espéraient que cette pratique limiterait le prêt de crédit et d'autres actions prédatrices de ce type.
La loi a par la suite aidé les consommateurs à libérer des fonds des comptes chèques et à les transférer vers des fonds du marché monétaire. Suite à la réglementation Q, de nombreuses banques ont décidé d'offrir des crédits «soft dollar» sur ces comptes non rémunérés afin de compenser les services bancaires.
En règle générale, l'ECR est appliqué aux soldes "collectés", et non aux soldes "grand livre" ou "flottants". Les comptes Lockbox et autres comptes de dépôt ont flotté car il faut du temps pour que les dépôts soient effacés. Bien que ces éléments «flottent», les fonds ne sont pas disponibles. Les soldes collectés sont ce que vous avez compensés et disponibles pour transférer ou investir.
Historiquement, les banques fixaient leur taux de crédit sur les bénéfices à environ le taux des bons du Trésor à 90 jours. Les banques commerciales ont également déduit une exigence de réserve pouvant atteindre 13%. Au milieu des années 2000, lorsque la Fed a abaissé les réserves obligatoires à zéro, de nombreuses banques ont supprimé cette décote.
Le taux de crédit sur les bénéfices et la hausse des taux d'intérêt
À partir de 2019, les taux d'intérêt aux États-Unis devraient diminuer légèrement. En revanche, le rythme de croissance des taux de crédit sur les bénéfices ne devrait pas se maintenir au même rythme.
Lorsque les fonds du marché monétaire rapportent presque zéro (par exemple, ce qui s'est produit pendant la crise financière de 2008), les comptes de dépôt, offrant des ECR, peuvent devenir plus attrayants pour les trésoriers d'entreprise. Pourtant, en période de hausse des taux, ces trésoriers peuvent rechercher des instruments financiers avec un rendement plus élevé que les ECR. Il peut s'agir (une fois de plus) de fonds du marché monétaire ou même de fonds obligataires relativement sûrs et liquides.
